Финансовый рынок России

15 октября. Вступил в силу новый Ломбардный список ЦБ, в который входят бумаги, способные выступить залогом при операциях прямого репо. Перечень расширился почти вдвое: на 52 выпуска корпоративных облигаций и на 12 — субфедеральных.

16 октября. «Роснефть» представила результаты за второй квартал 2007 года по US GAAP, превысившие ожидания рынка. EBITDA компании составила 3,52 млрд долларов. За вычетом дохода от налоговой задолженности ЮКОСа (около 8 млрд) чистая прибыль составила 1,66 млрд долларов.

«Газпром нефть» обнаружила нефтяное месторождение на Воргенском лицензионном участке в Ямало-Ненецком округе. Начальные балансовые запасы нефти нового месторождения оцениваются в 660 млн баррелей.

Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров, назначенному на 28 ноября, избрать Германа Грефа президентом и председателем правления банка.

17 октября. Рост потребительских цен в России в первые две недели октября составил 0,9%. По оценкам МЭРТа, за месяц данный показатель может достичь 1,3–1,6%, а годовая инфляция — примерно 10%.

18 октября. Gatecraft Ltd, действующая в интересах ИФД «Капиталъ», приобретет госпакет и бумаги допэмиссии ТГК-8 по цене 0,035 рубля за акцию. Цена размещения установлена на уровне 631 доллара за киловатт установленной мощности, что на 31% выше рыночной оценки.

Доллар под занавес рабочей недели вновь достиг минимальной с сентября 1999 года отметки. 24,85 рубля — на таком уровне колебался курс американской валюты tomorrow в пятницу, 19 октября. Причина та же, что и прежде, — ослабление доллара к евро на Forex. Предпринятая на ММВБ попытка отскока вверх, когда в понедельник, 15 октября, курс доллара к рублю составил 24,93, в последующие дни поддержки не получила. Высокие обороты по инструментам рубль–доллар, наблюдавшиеся ранее, на минувшей неделе сохранились: за пять сессий игроки наторговали на 21,5 млрд долларов. Очередной рекорд установили ЗВР ЦБ, достигнув на последнюю отчетную дату 434 млрд долларов. Рост за период составил 9,2 млрд, или более 2%.Только за первые двенадцать дней октября Центробанк скупил на открытом рынке 10 млрд долларов.

Игроки долгового рынка проявляли оптимизм. Основной спрос был сосредоточен в первом эшелоне корпоративного сегмента. Участники в преддверии очередного периода налоговых выплат (с 22 октября) укрепляли портфели бумагами, которые в случае необходимости помогут поддержать ликвидность. Список рыночных фаворитов оставался прежним: «Газпром-9», «Газпром-4», «ЛУКойл-3», «ЛУКойл-4», «Мосэнерго-1», РСХБ-3, РСХБ-2 и другие. К четвергу динамика торгов постепенно стала разнонаправленной, и несмотря на общий позитивный настрой, ряд выпусков закрылся в минусе, интерес инвесторов переместился во второй эшелон. Ставки МБК ближе к выходным подтянулись к уровню 5%, хотя до этого варьировались в диапазоне 3,5–4% годовых. В госбумагах в начале недели царил штиль, однако накануне размещения ОФЗ 26199 в среду, 17 октября, сегмент оживился. Аукцион прошел без ажиотажа: при объеме заявок 19 млрд рублей и объеме выпуска 6 млрд размещено было лишь 2,3 млрд: оптимистов, готовых покупать бумагу без премии, оказалось немного. В четверг резко возрос объем сделок на рынке ОФЗ, превысив 13 млрд рублей, из которых половина пришлась на выпуск 28004. По выпускам ряда эмитентов на неделе прошла оферта (МДМ-3, «Дикая орхидея» и др.). Как правило, бумаги вынужденно выкупались почти полностью, а затем вновь размещались, но уже по цене, гораздо меньшей номинала.

Ралли на рынке еврооблигаций продолжилось. Отечественные долларовые бумаги росли вслед за US Treasuries. Доходность десятилетних американских КО снизилась до 4,45–4,46% годовых. В четверг «Россия-30» закрылась на уровне 112,78% от номинала, доходность снизилась до 5,66–5,67% годовых, спрэд к UST`10 составил порядка 120 базисных пунктов.

Достигнув в понедельник, 15 октября, очередного максимума по индексу РТС, 2176 пунктов, фондовый рынок подвергся коррекции. Уже в четверг значение индекса составило 2136 пунктов. Наибольший спад был отмечен во вторник, когда рынок отступил на 0,78%, а падение на фоне снижения американских индексов было самым сильным за два месяца. Поддерживающим фактором для российских акций стал рост нефтяных котировок, которые устанавливали новые рекорды: цена барреля марки WTI доходила на неделе до 90 долларов.

В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.

В качестве объемных индикаторов рынков ГКО–ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).

В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 3 до 15 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.

Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.