Мировые рынки

• Петр Михальчук

За прошедшую неделю курс доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), упал более чем на 3%, составив днем 22 мая 80,32.

Спрос на «валюту-убежище» сокращается. Давление на доллар оказывают спекуляции об огромном внешнем долге США и, как следствие, о весьма вероятном снижении кредитного рейтинга ведущей экономики мира. Заявление финансовых властей США о продолжении политики выкупа долговых обязательств с рынка (эмиссии долларов) еще больше активизировало продажи американской валюты.

Далеко не радужным оказался и макроэкономический фон. Так, на апрельском заседании чиновники ФРС признали, что «вероятно снижение темпов оздоровления экономики в среднесрочной перспективе», что произойдет, в частности, из-за падения потребительского спроса. ФРС существенно подкорректировала в худшую сторону прогноз по темпам роста ВВП в 2009 году. Вместо снижения на 0,5–1,3%, как ожидалось в январе, теперь прогнозируется снижение на 1,3–2%. В худшую сторону изменились и ожидания по безработице — с 8,5–8,8 до 9,2–9,6%. У чиновников из ФРС просто не оставалось другого выбора, ведь уже по итогам апреля уровень безработицы в США достиг 8,9%.

Хуже ожиданий вышли данные по рынку недвижимости. Объем строительства новых домов в США в апреле упал на 12,8%, до 458 тыс. единиц (прогнозировался рост до 540 тыс.), по отношению к предыдущему месяцу и на 54,2% в годовом исчислении. Число разрешений на строительство новых домов в апреле в месячном исчислении упало на 3,3%, до 494 тыс. единиц, в годовом — на 50,2%.

Подлил масла в огонь и бывший глава ФРС Алан Гринспен, который заявил, что для улучшения ситуации в американском финансовом секторе потребуются дополнительные существенные вливания государственного или частного капитала.

Курс евро поднимался днем 22 мая до 1,3944 доллара (самый высокий уровень с января текущего года). За неделю единая европейская валюта выросла на 3,4% против американского доллара. Индекс деловых ожиданий в Германии, рассчитываемый немецким Центром исследования европейской экономики ZEW, неожиданно резко вырос в мае на 18,1, до 31,1 пункта. Аналитики ожидали, что он составит 20 пунктов.

Курс фунта стерлингов тоже существенно (на 4,3%) вырос относительно американской валюты, составив днем 22 мая 1,5818 доллара. В минувший четверг британская валюта доходила до отметки 1,5897 — максимум с 6 ноября 2008 года. Стремительный рост фунта остановило сообщение от агентства Standard & Poor’s о понижении прогноза по кредитному рейтингу Великобритании, находящемуся на уровне AAA, со «стабильного» на «негативный». По мнению аналитиков агентства, финансовые власти Великобритании стремительно наращивают долговую нагрузку страны. Только в этом году дефицит бюджета составит 12,4% от ВВП (273 млрд долларов). К завершению финансового года (март 2010 года) планируется рекордный объем выпуска гособлигаций на сумму 220 млрд фунтов.

Курс иены по итогам прошедшей недели прибавил чуть менее 1%. Днем 22 мая курс иены составлял 94,15 за доллар. После заявления министра финансов Японии Каору Йосано о том, что власти страны не намерены проводить интервенции на валютном рынке против усиления иены, ее привлекательность для инвесторов резко возросла. Несмотря на существенное падение ВВП, на 15,2% (максимальное снижение с 1955 года) по итогам первого квартала в годовом исчислении, японские власти настроены умеренно оптимистично. По мнению Каору Йосано, худшее уже позади.

За прошедшую неделю основные американские фондовые индексы немного прибавили: Dow Jones вырос на 0,3%, S&P-500 — на 0,6%, NASDAQ — на 0,9%. Ралли на фондовых площадках замедлила порция негативных макроэкономических новостей, а также более сдержанный прогноз ФРС по темпам восстановления американской экономики.

Цены на золото выросли на 2,5%. Стоимость июньского фьючерса на Нью-Йоркской товарной бирже при закрытии торговой сессии 21 мая составила 953,9 доллара за тройскую унцию. Среди главных причин возвращения «быков» на рынок золота комментаторы называют падение доллара, рост цен на нефть, рост инфляционных ожиданий.

За прошедшую неделю нефть подорожала на 4%: стоимость июльского контракта на американскую марку WTI в Нью-Йорке на закрытии торговой сессии 21 мая составила 61,05 доллара за баррель. Большинство аналитиков полагает, что нынешний уровень цен, а тем более стремительная ценовая динамика необоснованны с точки зрения баланса спроса и предложения, а являются скорее следствием притока внушительных инвестиционных средств в инструменты товарных рынков, в особенности на рынок нефти.

При подготовке рубрики использовались данные информационного агентства «МФД-Инфоцентр»