Фондовый рынок России

Рубль большую часть минувшей недели дорожал к доллару. Поддержку оказывали достигшие 76 долларов за баррель нефтяные цены, а также чуть подросший к евро «американец» на Forex, колебавшийся в районе 1,39–1,40 доллара за единицу евровалюты. По итогам среды 3 февраля курс доллара tomorrow на ММВБ опустился до 29,88 рубля, потеряв за три сессии почти 50 копеек. Стоимость бивалютной корзины вплотную подошла к ноя­брьским минимумам, достигнув 35,22 рубля, а участники рынка заговорили о том, что ЦБ может пойти на изменение нижней границы плавающего коридора (35–38 рублей). Эти ожидания подтолкнули спекулянтов к более активным действиям. Однако ближе к выходным расстановка сил изменилась. В четверг американская валюта подорожала сразу на 19 копеек, преодолев психологически важный рубеж в 30 рублей. А на пятничных торгах ей и вовсе удалось прибавить около 40 копеек: к закрытию котировки доллара колебались на уровне 30,47 рубля. Пессимизм инвесторов вызвали падение цен на нефть на 5% и резкое — до 1,37 доллара — укрепление американской валюты к евро.

Заметное потепление на внешних рынках в первой половине недели, укрепление рубля и положительная динамика сырья позитивно отразились на котировках облигаций. Во вторник 2 февраля ликвидным выпускам удалось подняться, завершив сессию примерно на 30 базисных пунктов выше уровней понедельника. Главными бенефициарами роста стали выпуски Москвы, котировки которых за день подскочили на 25–60 базисных пунктов. Отсутствие в течение месяца новых размещений сформировало существенный спрос на качественные корпоративные бумаги. На этом фоне Российские железные дороги успешно завершили сбор заявок на выпуск РЖД-23 объемом 15 млрд рублей. По итогам бук-билдинга ставка первого купона опустилась ниже ориентира организаторов — до 9% годовых, против 9,2–9,6%. В среду рост на рынке продолжился, основной спрос сосредоточился в облигациях первого и второго эшелонов. Лучше рынка смотрелись РЖД БО-01 и «Система-3». Наряду с выпусками Москвы популярностью пользовались бонды металлургических компаний. При этом металлургам даже удалось показать более сильную динамику. Выпуски «Сибметинвеста» («Евраз») подорожали на 40–80 базисных пунктов, НЛМК БО-1 — на 135 базисных пунктов. Впрочем, уже в четверг в ликвидных бумагах началась умеренная фиксация прибыли, котировки откатились примерно на 10–20 базисных пунктов. Ухудшение настроений инвесторов было вызвано нарастанием проблем в еврозоне, а также негативными данными с американского рынка труда. Давление ощущалось в бондах недавних героев — металлургов и Москвы. Между тем ряд бумаг сумели завершить день в плюсе: спросом пользовались выпуски «Волгоградская область-8», «Москва-62» и РСХБ-3, подорожавшие на 25–75 базисных пунктов.

Похожий сценарий наблюдался на рынке российских еврооблигаций. Так, готовность инвесторов рисковать вызвала спрос на долговые обязательства развивающихся стран в первой половине недели. Хорошая статистика по рынку недвижимости США, а также публикация отчетности крупными американскими компаниями добавили оптимизма. К закрытию среды котировки суверенной «России-30» подросли до 113% от номинала, прибавив около 80 базисных пунктов. Доходность снизилась до 5,35% годовых, что на 10 базисных пунктов меньше, чем в момент недавней коррекции. В корпоративном сегменте бумаг в центре внимания оказались бумаги ВТБ, ТНК-ВР, «Евраза», «Северстали» и Промсвязьбанка. Реакция на ухудшение глобальных настроений в четверг дала старт продажам. «Россия-30» откатилась ниже 112,3% от номинала, доходность вновь поднялась выше 5,4%. Снижение в выпусках «Газпрома», ТНК-ВР и РСХБ составило в среднем от 0,5 до 1%.

На рынке акций минувший четверг также стал переломным. Так, потепление на мировых финансовых и сырьевых площадках привело к повышению индекса РТС к закрытию среды на 2,5%, до 1507 пунктов. Однако уже на следующей сессии инвесторов ждало разочарование. Вслед за проблемами Греции стала обсуждаться тема дефицита бюджета Португалии, а повышение курса доллара вкупе с ростом запасов нефти в США привело к падению сырьевых цен. Кроме того, в США вновь заметно выросло число обращений за пособием по безработице. На этом фоне индекс РТС откатился сразу до 1463 пунктов. В пятницу рынок с открытия находился под давлением упавших накануне американских бирж и дальнейшего спада нефтяных котировок. Ближе к закрытию сессии индекс РТС торговался в районе 1400 пунктов. Примерно по 3% теряли бумаги банков, нефтегазового и металлургического секторов.

При подготовке рубри­ки ис­поль­зова­лись мате­ри­а­лы ин­фор­ма­ци­он­ных агентств‚ AK&M, «МФД-Ин­фо­центр», «Ро­сбиз­не­скон­сал­тинг», инве­сти­ци­он­ной ком­па­нии «Трой­ка Ди­а­лог», Бан­ка «Зе­нит», Бан­ка Мо­сквы, Deutsche Bank Russia, UniCredit Aton