Эхо прошедшей войны1

• Александр Ивантер

Кризис подставил жесткую подножку росту российских банков. Их суммарные активы после 39-процентного роста в 2008 году в прошлом году увеличились всего на 5% (и это в целом по системе; госбанки, включая Сбербанк, прирастили активы на 9%, а, скажем, активы группы банков, контролируемых нерезидентами, сократились на 11%). Портфель банковских кредитов предприятиям и населению и вовсе уменьшился на 2% (против роста на 35% в 2008 году). Особенно сильно, на 11%, сократились кредиты физлицам, корпоративный кредитный портфель с осени позапрошлого года фактически стагнирует — и это с учетом реструктуризации старых кредитов, которая у некоторых банков составляет от трети до половины портфеля.

Интересно, что в региональном разрезе ситуация с кредитованием очень неоднородна. По расчетам АЦ «Эксперт Урал», не только Москва и область, но весь Центральный и Южный федеральные округа продемонстрировали в прошлом году некоторый рост рублевых кредитов (причем в последних двух случаях — исключительно усилиями филиалов федеральных банков, см. таблицу). Во всех остальных регионах наблюдалась стагнация или снижение корпоративной банковской задолженности: на Урале и в Сибири она сократилась на 5%, на Северо-Западе — на 3%, на Дальнем Востоке — на 4%.

При этом рыночная ресурсная база банков быстро увеличивается, прежде всего за счет роста вкладов населения. Усилия государства по недопущению крупных банковских банкротств, накачка капитала ведущих банков, уменьшение девальвационных ожиданий и агрессивная, особенно в первом полугодии, процентная политика привели к быстрому росту депозитов физлиц. 22-процентный кризисный провал рублевых депозитов был с лихвой восстановлен к концу 2009 года, а валютные вклады граждан удвоились против предкризисного уровня. Наращиваются и средства, привлеченные от корпоративных клиентов. Рублевые средства на расчетных счетах юрлиц выросли за прошлый год на 12%, а их рублевые депозиты — на 25%. Все это позволило банкам резко снизить спрос на рефинансовые ресурсы ЦБ. Задолженность по беззалоговым кредитам к концу 2009 года сократилась до 190 млрд рублей — больше чем на порядок против февральского пика. Доля кредитов ЦБ в привлеченных средствах сократилась до 5% (против 14% прошлой зимой), а с учетом средств банков на счетах и депозитов в ЦБ в целом они сейчас имеют практически нулевой баланс финансовых взаимоотношений с регулятором.

Хитом активных операций банков на фоне стагнации кредитной деятельности стали вложения в ценные бумаги, прежде всего в государственные и корпоративные облигации российских заемщиков. В прошлом году вложения банков в ценные бумаги удвоились, а их доля в суммарных активах выросла с 9% накануне кризиса до 14% на конец декабря прошлого года.

А вот финансовые результаты деятельности банков радужными не назовешь. Прибыль в 2009 году сократилась на 36% (против 12-процентного сжатия в 2008 году), убытки, напротив, удвоились. В результате чистый финансовый результат сократился в два раза — с 409 до 205 млрд рублей, а рентабельность активов упала с 1,7 до 0,7%. Оговоримся: даже такие удручающие финансовые итоги банковского года, вероятнее всего, сильно приукрашены, ведь банки очень любят «рисовать» красивые балансы в конце года. Ничем другим невозможно объяснить тот факт, что число убыточных банков, согласно официальной статистике ЦБ, только лишь за январь нынешнего года выросло более чем вдвое — со 120 до 251. Последняя цифра действительно впечатляет — почти каждый четвертый действующий банк в стране сегодня убыточен.

Однако банкирам не стоит посыпать голову пеплом. Дело в том, что убытки значительного числа банков связаны не с текущей операционной деятельностью, а с масштабным отчислением прибыли в резервы под возможные потери. Согласно данным ЦБ, объем совокупного фактически сформированного банками резерва на возможные потери по ссудам (РВПС) в 2009 году возрос в 2,2 раза — до 1,55 трлн рублей. По отношению к кредитному портфелю РВПС достиг 9,3%. И это при том, что нормативные поблажки регулятора в отношении требований к резервированию (указание ЦБ № 2156‑У) дали банкам возможность сэкономить на отчислениях в РВПС. Суммарная экономия по итогам 2009 года оценивается ЦБ в 400 млрд рублей.

Аккуратные расчеты показывают, что полученная банками прибыль (до создания резервов) в прошлом году не только не уменьшилась, но существенно выросла по сравнению с 2008 годом (подробнее см. «Умудрились заработать», «Эксперт», № 2 за этот год). Главным источником роста заработков банков в прошлом году стало повышение банковской маржи — разницы между ценой размещения и ценой привлечения ресурсов. Несмотря на последовательное сокращение инфляции и ставки рефинансирования ЦБ (последняя была опущена в несколько приемов на 4,5 процентного пункта, с 13 до 8,5% годовых — беспрецедентно низкого в новейшей российской истории уровня), стоимость кредитов конечным заемщикам снижалась очень медленно, и по последним (декабрьским) официальным данным, она составляет 13,7% годовых при инфляционном фоне ниже 6% годовых. Понятно, что растущая маржа позволяет зарабатывать и на стагнирующем кредитном рынке. Другими факторами растущей прибыли стали доходы от портфелей ценных бумаг (чистый процентный доход по ценным бумагам вырос в 2,4 раза по сравнению с 2008 годом), комиссионные доходы и заметное сокращение издержек, прежде всего по линии фонда оплаты труда и арендных платежей.

Быстрый рост «нового», то есть отличного от реструктуризации старых кредитов, корпоративного кредитования в ближайшее время затруднен в целом ряде секторов российского хозяйства ввиду их низкой или даже отрицательной рентабельности. Ситуация усугубляется отсутствием оборотного капитала во многих отраслях обрабатывающей промышленности, в результате чего они превращаются в безнадежных должников, которые в состоянии обслуживать старые кредиты, только привлекая новые. По мнению руководителей ряда частных региональных банков, участвовавших в конце февраля в работе круглого стола журнала «Эксперт Урал» в Екатеринбурге, заметная (для заемщиков и макростатистики) разморозка «нового» корпоративного кредитования возможна не ранее четвертого квартала этого года. До этого будет идти в основном амортизация старых кредитных портфелей. Сейчас соотношение новых и реструктурированных старых кредитов оценивается банкирами в пропорции 1:10. Хотя граница между этими типами кредитов весьма условна. «Большинство кредитов дается на пополнение оборотных средств, — рассуждает экс-член правления Юникредитбанка Иван Розинский. — Немного упрощая, можно сказать, что они никогда не погашаются, в том смысле, что продлеваются на очередной год в случае приемлемого финансового положения банка и приемлемых для заемщика условий продления. Так что реструктурируемые старые кредиты должны при нормальной игре переходить в новые естественным образом».

Банкиры также весьма осторожно оценивают перспективы рассасывания проблемы плохих долгов. Они считают, что декабрьское снижение официальной доли просроченных долгов ни в коем случае не признак перелома растущего тренда. Сыграли роль два разовых фактора — приукрашивание балансов на конец года плюс масштабный вброс в экономику бюджетных денег, которые дошли и до банков в части улучшения обслуживания кредитов. Поэтому самоуспокоенность ЦБ — дескать, проблема плохих долгов теперь уже сама рассосется — необоснованна. Отменять действие указания 2156-У, считают уральские банкиры, преждевременно. Реальный, «честный» уровень плохих долгов сейчас мало у каких банков ниже 20%. Ну а покажут в отчетности банки уровень просрочки такой, какой захочет видеть регулятор.

Все большее распространение получает такой неприятный формат роста плохих долгов, как умышленные банкротства. Процедура банкротства длительная, за это время активы прячутся и выводятся, причем так, что реализовать залоговые требования по кредитам практически невозможно.

Наиболее вероятные сегменты восстановления кредитной активности банков, по мнению банкиров, — это население (со сдвигом к бюджетникам и в нижний средний класс, которые за время кризиса заметно увеличили доходы; к тому же их доходы более устойчивы), а также малый и средний бизнес. Что касается некэптивных частных региональных банков, то они не готовы и не собираются возобновлять кредитование крупных и средних корпоративных клиентов. Это дело госбанков, считают они. Исключение — «вынужденное» кредитование предприятий, перешедших в собственность банкиров в качестве реализованных залогов.

Однако некоторые банкиры более скептически оценивают перспективы наращивания кредитования МСБ. «Малый и средний бизнес — самый сложный из всех сегментов кредитования, — считает Иван Розинский. — Кредитование розницы — это скоринг, конвейер, отладка процессов, быстрота и простота операций. Кредитование корпоративных клиентов — это учет индивидуальных потребностей, высококлассный (и потому дорогой) персонал, неизбежно высокие накладные расходы. Малый бизнес — посередине. С одной стороны, попробуй тратить на кредитный анализ булочной столько же сил, сколько на анализ “ВСМПО-Ависма”, — разоришься. С другой — попробуй подойти к успешному и заметному малому или, скорее, среднему бизнесу как к кредиту на покупку автомобиля, ничего не получится: он чувствует себя важным и требует индивидуального подхода. Так что малый бизнес как сфера экспансии небольшого банка — сложно, на мой взгляд».

Продолжают раздаваться голоса тех банкиров, которые считают, что задача разморозки кредитования крупных корпоративных клиентов частными банками не подлежит решению без специальных мер господдержки. Причем речь идет не о госгарантиях, а о программах поддержки спроса на продукцию предприятий приоритетных отраслей.

Есть и более рутинные препятствия на пути расширения кредитной активности банков. Так, глава Уральского банковского союза Валентина Муранова удивляется, почему ЦБ не принимает к рефинансированию конечные кредиты конечным заемщикам, если последние показывают текущие убытки. Это кажется банкирам жестким отсечением, так как убыточных в моменте предприятий очень много, но часть из них показывает позитивную динамику, они обеспечены заказами, и вполне можно было бы их прокредитовать с возможностью перефинансировать в ЦБ. Председатель правления СКБ-банка Владимир Пухов считает явно избыточным и крайне обременительным недавно введенное ЦБ правило резервирования проданных ипотечных закладных: актив ушел, он не приносит дохода, покупатель один — АИЖК, причем с регрессом на банк, то есть риск остается на банке, плюс он должен отвлекать средства в резервы. Такой порядок дестимулирует активность банков на рынке ипотеки.

• Миссия Внешэкономбанка в ЮФО — не только помогать инвесторам оформлять заявки на финансирование, но и создавать среду, генерирующую крупные проекты, говорит директор представительства ВЭБа в округе Вадим Украинцев. По сути, так работают региональные институты развития, которых на Юге явно не хватает
• Крупная рыба для малого бизнеса
• Банки — лидеры по уровню проникновения информационных технологий. Последний тренд — применение ИТ для повышения клиентоориентированности