Особо опасные резервы

Экономика и финансы
Москва, 25.06.2012
«Эксперт» №25 (808)
Очередная волна борьбы с кэптивностью банковской сферы, которую инициировал Центральный Банк, может обернуться резким сжатием рынка инвестиционных кредитов и увеличением разрыва между государственными и частными фининститутами

Рисунок: Игорь Шапошников

Банк России продолжает поддерживать тренд на ужесточение резервных требований. Сейчас в центре внимания регулятора оказались кредиты, выдаваемые под инвестпроекты. В подготовленных недавно поправках ЦБ к положению 254-П под такие ссуды предлагается формировать повышенные резервы, размер которых будет определяться длительностью грейс-периода. Например, если процентные платежи по кредиту не поступают свыше двух лет, банк должен будет сформировать резервы в размере 10% от суммы кредита. Если отсрочка платежа длится дольше трех лет — резервы будут составлять уже 25%. Максимальное значение резервов — 75% — предусмотрено для проектов, платежи по которым не поступают свыше пяти лет.

Аналитики сходятся во мнении, что нынешнее ужесточение резервных требований указывает на то, что регулятор хочет подавить у кредитных учреждений желание выступать в роли инвестора. «Банк должен кредитовать, а не инвестировать, — говорит Максим Осадчий, начальник аналитического управления банка БКФ. — Зачастую кредитные учреждения грешат тем, что финансируют проекты своих собственников. Это ведет к появлению у них небанковских инвестиционных рисков. Элементарный пример: банк выдал кредит компании своего собственника на строительство офисного центра. Очевидно, что от нулевого цикла до генерации выручки проектом — многие годы. Банк взял на себя предпринимательские риски вместо кредитного риска».

При этом у фининститутов остается достаточно способов, чтобы выйти из-под действия новых поправок. «Естественно, в ответ на эту инновацию банки будут пытаться замаскировать свои инвестиционные кредиты под обычные, — уверен Максим Осадчий. — Например, с помощью кредита технической компании, через которую банк-злоумышленник создает фиктивные потоки процентных платежей. В этом случае не проект генерирует деньги, а банк сам себе выплачивает проценты. По аналогичным схемам свои инвестпроекты финансировали Банк Москвы при старом руководстве, Международный промышленный банк».

Асимметричным ответом Центробанка на такие действия может стать так называемое мотивированное суждение, право на которое уже в ближайшее время будет закреплено за регулятором. Благодаря этой мере сотрудники комитета банковского надзора ЦБ смогут по косвенным признакам определять, нарушает ли тот или иной банк установленные нормативы. В случае с замаскированными инвестиционными кредитами право мотивированного суждения будет как нельзя кстати: даже если по кредиту поступают «технические» процентные платежи, ЦБ сможет сделать вывод о кэптивном характере выданной ссуды и обязать банк сформировать соответствующие резервы.

С этой точки зрения нововведения, разработанные ЦБ, укладываются в политику регулятора по снижению кэптивности банковской сферы. Вместе с тем нетрудно представить, каким ударом станут новые поправки для инвестиционного кредитования в целом. Коммерческим банкам, чувствительным к ужесточению резервных требований, придется отказаться от долгосрочных инвестпроектов в своих кредитных портфелях, и рынок, скорее все

Как не рассыпать мусор по дороге
Возможности для построения эффективной системы обращения с отходами в стране есть. Но нам придется преодолеть давление групп лоббистов, преследующих противоположные цели, снять растущие протестные настроения в обществе и выстроить на всех уровнях четкое понимание, куда и как мы идем
В ожидании вала банкротств
Банкротства девелоперов и обманутые дольщики еще не один год будут определять повестку дня рынка жилищного строительства. После запрета долевого строительства проблем станет еще больше
Очень, очень плохой банк
ЦБ собрал все токсичные активы из «Открытия», Промсвязьбанка и Бинбанка в одном месте и рассчитывает избавиться от них за пять лет. Однако качество активов таково, что их придется либо продавать буквально за бесценок, либо списывать

У партнеров

    «Эксперт»
    №25 (808) 25 июня 2012
    Кризис евро
    Содержание:
    Уверенное движение к пропасти

    Кризис в еврозоне входит в критическую фазу, но европейские лидеры демонстрируют неспособность выработать общее решение. Из-за этого сохранение единой валюты обходится европейским налогоплательщикам все дороже

    Международный бизнес
    Экономика и финансы
    Потребление
    На улице Правды
    Как не рассыпать мусор по дороге
    Возможности для построения эффективной системы обращения с отходами в стране есть. Но нам придется преодолеть давление групп лоббистов, преследующих противоположные цели, снять растущие протестные настроения в обществе и выстроить на всех уровнях четкое понимание, куда и как мы идем
    В ожидании вала банкротств
    Банкротства девелоперов и обманутые дольщики еще не один год будут определять повестку дня рынка жилищного строительства. После запрета долевого строительства проблем станет еще больше
    Очень, очень плохой банк
    ЦБ собрал все токсичные активы из «Открытия», Промсвязьбанка и Бинбанка в одном месте и рассчитывает избавиться от них за пять лет. Однако качество активов таково, что их придется либо продавать буквально за бесценок, либо списывать
    Реклама