Москва, 03.12.2016

Не пропустить волну

Международный бизнес / Технологии третьей волны Новый технологический уклад уже сформирован, перевооружение лидеров глобальной экономики идет полным ходом. Задача России — не остаться в стороне от этого процесса, иначе нам грозит потеря суверенитета
Рисунок: Игорь Шапошников
  1. Автаркия себе дороже
    Редакционная статья
  2. Это все мое, родное
    Инициатива банка «Россия» отказаться от операций в иностранной валюте и от любых сношений с нерезидентами может быть осуществлена без больших потерь для банка и его клиентов. Однако если кампания за финансовый патриотизм будет шириться, издержки наших «антисанкций» могут превысить ущерб от исходных санкций США
  1. Автаркия себе дороже
    Редакционная статья
  2. Это все мое, родное
    Инициатива банка «Россия» отказаться от операций в иностранной валюте и от любых сношений с нерезидентами может быть осуществлена без больших потерь для банка и его клиентов. Однако если кампания за финансовый патриотизм будет шириться, издержки наших «антисанкций» могут превысить ущерб от исходных санкций США

Замедление роста мировой экономики — свершившийся факт. В каждой стране оно имеет свои особенности, однако становится все яснее: речь идет о глобальном кризисе, входящем в критическую фазу.

Долговременные циклы роста/спада обусловлены волнами формирования и экспансии нового типа технологий. В конце цикла ведущий технологический уклад, исчерпав пространство экстенсивного распространения, упирается в свои границы. Это приводит к остановке роста и к всеобъемлющему кризису. Столетие назад глобализация индустриальных технологий капиталистического производства обернулась срывом в полувековую катастрофу, вместившую две мировые войны, гибель империй, революцию на Востоке и Великую депрессию на Западе.

Послевоенный подъем был обеспечен уже технологиями второй волны — управленческими, компьютерными, информационными. Сегодня ее потенциал в качестве драйвера роста близок к исчерпанию. Мир балансирует на грани нового катастрофического спада. При этом в аналитическом сообществе бытует мнение, будто приход очередной технологической волны задерживается на неопределенный срок.

На деле спасительная волна сформирована, она уже на подходе — просто движется вовсе не со стороны «нано-био-инфо-когно», очередного медийного мифа. Речь теперь идет не о классических индустриальных технологиях и не о популярных информационных, а о третьей волне — экономических, стоимостных, технологиях капитализации.

Преобразующие инвестиции: технологии третьей волны

За последние семь лет зоной концентрации усилий в сфере развития технологий третьей волны стало международное сообщество Impact Investing («Преобразующие инвестиции»). Глобальную сеть сообщества (Global Impact Investing Network), занятую разработкой технологических стандартов, продвижением компетенций и организацией поворота мирового инвестиционного мейнстрима в новое русло, поддерживают такие гранды фондовых рынков, как J. P. Morgan, Goldman Sachs, Credit Suisse, Deutsche Bank, Prudential, UBS и другие. В разработку методологии и стандартов преобразующих инвестиций все больше средств вкладывают фонды Рокфеллеров, Форда, Макартуров, Омидьяров, американские и британские госструктуры.

Тема преобразующих инвестиций занимала важное место в повестке дня встреч Всемирного форума в Давосе в 2012-м, 2013-м и в нынешнем году. Она привлекает растущее внимание лидеров «большой восьмерки». Летом 2013 года по инициативе премьер-министра Великобритании Дэвида Кэмерона была сформирована рабочая группа G8 по преобразующим инвестициям. Каждой из стран-участниц рекомендовано сформировать национальный консультативный совет для поддержки работы группы.

Россия пока полностью выпадает из этих процессов. Первая публикация о феномене преобразующих инвестиций на русском языке появилась лишь в прошлом году (см. «Сумма технологии роста». «Эксперт Online» от 9 июля 2013 года).

На излете индустриальной технологической гонки Советский Союз успел побыть в ее лидерах, прежде всего в ракетной и ядерной сферах. К старту гонки информационных технологий страна се

*При этом сохраняется важность макроэкономического регулирования, призванного обеспечить социальную стабильность на весь переходный период и за счет старой волны аккумулировать ресурсы для стимулирования новой.
**При подготовке раздела использованы материалы и консультации Алексея Макушкина.

Преобразующие инвестиции: технологии и машины

Технология — определенная ступень развития совместной деятельности, когда часть функций выполняется искусственным устройством — машиной. Включение машины в контур человеческой деятельности помимо банально понимаемого роста производительности (портовый кран поднимает больше мешков, чем биндюжник) приводит к другому, гораздо более важному следствию. Она высвобождает, то есть выводит за границы фрагмента производственного процесса, группу лиц и организаций. Например, сборочный конвейер оставляет не у дел часть управленцев низового звена, призванных организовать действия рабочих, толпящихся с различными инструментами вокруг каркаса собираемого изделия. Совокупные усилия, направленные не на саму физическую сборку, а на координацию, распределение ролей, разрешение путаницы и конфликтов в этой работе, американский экономист Джон Коммонс назвал транзакциями. Таким образом, применение машины устраняет определенный фрагмент сети транзакций вместе с обременяющими их транзакционными издержками.

В зависимости от того, вытесняются ли (автоматизируются) группы функций в сфере собственно производства, распределения или же обмена, можно говорить о машинах трех типов:

• вещественно-энергетические — для извлечения (добычи), преобразования, хранения и передачи энергии;

• информационные — для извлечения (сбора), преобразования, хранения и передачи информации;

• стоимостные — для извлечения, преобразования, хранения и передачи стоимости.

Понятно, что информационные машины существуют не сами по себе. Это двухэтажная структура, включающая в себя специальную надстройку над машинами первого типа (энергетическими). Для различения двух этажей применительно к информационным машинам стали употреблять термины hard и soft. Стоимостные машины тоже существуют не сами по себе, а как трехэтажная структура с качественно новой надстройкой над информационными машинами. Для обозначения третьего этажа применительно к стоимостным машинам, продолжая смысловой ряд hard и soft, можно употреблять термин intangible.

Каждый из технологических этажей вносит свой вклад в уровень общественной производительности. Энергетические технологии определяют уровень совокупной мощности социального организма. Информационные технологии ответственны за социальную эффективность. Стоимостные технологии соответствуют общественной капитализации.

Полтора десятилетия назад появление электронных бирж с возможностью совершения удаленных финансовых операций на фондовом рынке (простейшие стоимостные технологии) привело к вытеснению слоя агентов из биржевых торгов (брокеров), ускорению оборота и расширению клиентской базы.

Технологии преобразующих инвестиций (Impact Investing) направлены на стандартизацию и автоматизацию отношений между группами собственников разного типа и уровня в ходе реализации проектов по капитализации процессов достижения социально значимых результатов. Фактически это инструменты инвестиционного инжиниринга. В его стандартах и прикладных моделях находят воплощение теоретические знания о совокупности общественных институтов (итог полутора столетий развития институционального подхода) и шаблоны накопленного управленческого опыта.

Подробнее см. «Институциональные истины», «Эксперт Online» от 18 декабря 2013 года.


Статья доступна только подписчикам журнала

Купив подписку на ONLINE-версию журнала, вы получите доступ ко всем архивным материалам журнала «Эксперт»
240 месяц
Подпишитесь, чтобы иметь полный доступ к материалам журнала «Эксперт»
Expert.ru Доступ к закрытым материалам на сайте Expert.ru
Журнал + Expert.ru Доступ к закрытым материалам на сайте Expert.ru + доставка печатной версии
Журнал «Эксперт» Доставка печатной версии журнала
Уже оформили подписку? Авторизируйтесь
* Без регистрации вы сможете читать статью только на том устройстве, и в том браузере,
с которого была произведена оплата. Чтобы иметь доступ с любого устройства создайте аккаунт