Индикаторы
ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

ОПЕК укрепила рубль

Индекс ММВБ продолжает тестировать исторические максимумы

Умеренное снижение котировок рубля в начале минувшей недели сменилось стремительным ростом ближе к выходным. С понедельника по вторник (28–29 ноября) курс доллара вырос на 16 копеек, до 65,11 рубля. Стоимость синтетического инструмента Банка России (бивалютной корзины) за тот же период увеличилась на 31 копейку, до 67 рублей.

Впрочем, уже во второй половине дня в среду ситуация на отечественном валютном рынке кардинально изменилась. Новость том, что страны — члены ОПЕК все-таки договорились о сокращении с 1 января 2017 года добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки (помимо этого нефтедобывающие страны, не входящие в ОПЕК, в общей сложности сократят добычу еще на 0,6 млн баррелей в сутки) стала катализатором роста цен на углеводородное сырье. За одну торговую сессию 30 ноября стоимость февральского фьючерса на сорт Brent взлетела почти на 10%, до 51,84 доллара за баррель. На этом фоне со среды по четверг курс доллара упал 97 копеек, до 63,98 рубля. За тот же период стоимость бивалютной корзины просела 84 копейки, до 65,85 рубля.

В сравнительной табели о рангах рубль по-прежнему неплохо смотрится на фоне зарубежных конкурентов из развивающихся стран: с начала года он укрепился по отношению к доллару на 13,1%, а темпы роста большинства других валют этих стран в процентном соотношении не превысили 12,5%. Например, бразильский реал, южноафриканский ранд, индонезийская рупия и таиландский бат подорожали на 12,5, 8,8, 1,6 и 1% соответственно.

Для полноты картины добавим несколько «сырьевых» валют. Норвежская крона, канадский доллар и австралийский доллар с начала года укрепились по отношению к американской валюте на 4,8, 3,8 и 1,7% соответственно.

Курс рубля, а также динамика цен на нефть задавали тон на рынке рублевых долговых инструментов. В понедельник на фоне стабилизации рубля котировки ОФЗ консолидировались возле уровней закрытия предыдущей торговой сессии. Во вторник локальная просадка цен на нефть, а также отрицательная коррекция национальной валюты трансформировались в рост доходностей госбумаг на 4–7 базисных пунктов (б. п.).

В среду размещение пятилетних ОФЗ 26217 и шестилетних ОФЗ 29012 с плавающей ставкой доходности объемом 10 и 20 млрд рублей соответственно состоялось до поступления хороших новостей от ОПЕК. Из-за локально ухудшившейся конъюнктуры рынка Минфину вновь пришлось предоставить премию к вторичному рынку для удовлетворения приемлемого для эмитента количества заявок. В итоге спрос на «пятилетки» превысил объем предложения в 1,3 раза. Объем размещения составил 10 млрд рублей, а цена отсечения — 95,111% номинала (доходность — 8,98% годовых). Премия по доходности составила примерно 4 б. п. к доходностям вторичного рынка.

Вместе с тем при размещении дебютного выпуска «шестилеток» с плавающей ставкой доходности Минфин не смог собрать достаточного количества заявок (по приемлемым ценам) для реализации запланированного объема. Спрос на бумаги превысил объем предложения в 4,5 раза, но при этом большинство инвесторов рассчитывали на солид

Финансовые индикаторы
Рыночные показатели по «голубым фишкам»
Резервы и курс доллара. Валютный рынок
Банковская ликвидность. Индексы средней стоимости пая ОПИФ акций и облигаций
Индикаторы денежного рынка
Рынок акций. Доходность рублевых облигаций
Индекс корпоративных облигаций ММВБ. Рисковая премия облигаций развивающихся стран US Treasuries