Индикаторы
Инвестиции

Индекс ММВБ ниже 1900, нефть ниже 50, рубль не реагирует

Нефть тащит российские рынки вниз. Индекс ММВБ на минувшей неделе снизился на 3,62% (по данным на 12:00 пятницы 2 июня), пробив психологическую границу 1900 пунктов на торгах в среду. На полдень пятницы индекс торговался на уровне 1864,17. Индекс РТС с 1073,00 пункта снизился до 1030,33, или на 4%.

Такое серьезное снижение произошло из-за нефти, цена на которую за неделю упала на 8,3%, снова пробив отметку 50 долларов за баррель: с 54,16 до 49,64. Нефть рухнула на фоне разочарования рынка недостаточно решительными действиями ОПЕК и восстановления нефтедобычи в Ливии; кроме того, негативное влияние на рынок оказал продолжающийся рост действующих буровых установок в США — их число достигло 722, максимальной отметки с апреля 2015 года. И хотя на минувшей неделе стало также известно о сильном уменьшении запасов нефти в США, поддержки ценам эта новость оказать не смогла.

Рубль снова никак не отреагировал на столь серьезное падение нефтяных цен — по итогам недели он подешевел всего лишь на 0,8%, с 56,07 до 56,54 рубля за доллар. Евро с 63,01 рубля повысилось до 63,53. Видимо, carry trade продолжает оказывать серьезную поддержку рублю.

Американские индексы выросли и снова показали исторические максимумы на позитивных данных о рынке труда и планах ФРС повысить ставку: индекс Dow Jones с уровня 21080,28 поднялся на 0,3%, до 21144,18 пункта. S&P 500 показал несколько больший рост — 0,59% за неделю, с 2415,82 до 2430,06 пункта. Очень странно, что разговоры об импичменте Дональда Трампа на американский рынок влияния не оказывают.

Азиатские рынки единой динамики не демонстрируют: Shanghai composite с отметки 3110,06 пункта снизился за неделю на 0,15%, до 3105,54. Иная ситуация в Японии: NIKKEI 255 значительно вырос, впервые с 2015 года преодолев отметку 2000 пунктов, и торгуется на уровне 2177,28 (2,39% роста). Рост обусловлен слабой иеной, которая помогает японским экспортно ориентированным компаниям.

«Транснефть» пытается держаться

Интереснейшую историю с акциями «Транснефти» наблюдали на минувшей неделе участники рынка. В середине мая стало известно, что вес привилегированных акций «Транснефти» в индексе MSCI Russia будет на 70% сокращен — это означало, что 31 мая глобальные фонды, ориентирующиеся на этот индекс, должны будут продать 70% принадлежащих им акций. По некоторым оценкам, им бы пришлось продать бумаг примерно на 300 млн долларов. С момента объявления об этом и до 31 мая акции «Транснефти» упали на 18%, со 195 тыс. примерно до 160 тыс. рублей за бумагу. При этом на протяжении последних дней мая бумаги неоднократно подходили к уровню 156 тыс. рублей, но никак не опускались ниже — было похоже, что кто-то активно скупает их у этого рубежа. Этот уровень примечателен тем, что именно по такой цене давний заклятый миноритарий «Транснефти», фонд Ильи Щербовича UCP, если исходить из сообщений СМИ, в марте этого года продал 70% привилегированных акций «Транснефти». Покупателями выступили три институциональных инвестора — НПФ «Газфонд пенсионные накопления», УК «Газпромбанк — Управление активами» (у нее под управлением находится ЗПИФ «Газпромбанк — Финансовый», где и лежит большая часть бывшего пакета UCP) и Российско-китайский инвестфонд (50% которого, кстати, принадлежит государственному РФПИ). Упорство, с которым некий участник рынка держал котировки у уровня 156 тыс. рублей за акцию, вызвало интерес участников рынка. Часто похожие ситуации означают, что провал котировок ниже определенного уровня означает для держателя пакета серьезный маржин-колл — и то, что пакет этот приобретен на заемные деньги. Это, конечно, вряд ли относится к пакетам, купленным НПФ, УК и РКИФ — ведь они долгосрочные инвесторы, которым падение акций, по идее, не страшно. Интересно, кстати, что именно выход UCP из капитала «Транснефти» привел к перебалансировке MSCI Russia и падению котировок — в индексном комитете MSCI решили, что теперь free-float, объем акций в свободном обращении, стал на 70% меньше.

Уровень 156 тыс. рублей за привилегированную акцию «Транснефти» не был преодолен и в пятницу 2 июня — когда обрушился российский рынок, а также разрешилась еще одна интрига вокруг «Транснефти» — связанная с дивидендами. Еще в конце мая министр энергетики РФ Александр Новак обещал, что дивиденды «Транснефти» за 2016 год составят порядка 60 млрд рублей — в пять раз больше, чем годом ранее. Это означало бы выплаты в 8400 рублей на бумагу. Но 2 июня стало известно, что совет директоров «Транснефти» рекомендует выплатить всего лишь 4296,48 рубля на одну акцию. И даже после этой новости акции «Транснефти» не обрушились — на момент подготовки этого материала они торговались по 158,4 тыс. рублей за бумагу.

Фондовый рынок. S&P 500 и Shanghai Composite индексы
Валютный рынок. Драгметаллы.