«Если посмотрите на наш базовый прогноз — мы видим пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во втором полугодии. Когда именно это произойдет, будет зависеть от поступающих данных. Мы должны убедиться, что тренд на снижение инфляции устойчивый», — сказала она.
Российский центробанк с лета 2023 г. повышает ключевую ставку для борьбы с ускоряющейся инфляцией. Регулятор повысил ставку на 1 процентный пункт в июле, затем на 3,5 п.п. на внеочередном заседании в августе, на 1 п.п. в сентябре, на 2 п.п. в октябре, и еще на 1 п.п. в декабре, до текущего уровня в 16% годовых, что стало максимумом с апреля 2022 г. Очередное заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке запланировано на 16 февраля 2024 г.
По словам Эльвиры Набиуллиной, повышение ключевой ставки уже сказывается на инфляции в стране.
Денежно-кредитная политика ЦБ РФ направлена на то, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 4%, напомнила Эльвира Набиуллина. «На наш взгляд, эффект уже проявляется <...> Мы видим, что и в декабре текущие темпы роста цен стали ниже, чем в ноябре, и в январе статистика тоже обнадеживающая», — отметила она.
В частности, согласно данным Росстата, в декабре 2023 г. годовая инфляция замедлилась впервые с апреля и составила по итогам года 7,42%.
Ценовые ожидания
Банк России все еще беспокоят высокие ценовые ожидания граждан и бизнеса, сообщила глава ЦБ.
«Нас продолжают беспокоить ценовые ожидания. У предприятий они остаются на высоком уровне, у граждан немного снизились, но все равно выше ноября. Будем принимать наши решения, исходя из анализа всех данных», — поделилась она.
Согласно краткому отчету «инФОМ», проведенному по заказу Банка России, инфляционные ожидания россиян на год вперед в январе замедлились до 12,7% с декабрьских 14,2%, однако остались выше ноябрьского показателя в 12,2%. Ценовые ожидания предприятий в январе выросли на 1,2 пункта, до 24,2 пункта.
Рост цен на жилье
Согласно ожиданиям Банка России, рост цен на жилье в целом по России затормозится, сообщила Эльвира Набиуллина.
«Точно ждем существенного торможения темпов роста цен на жилье в целом по стране, потому что они были очень высокие. И если посмотреть последние два-три года, их нельзя объяснить тем, что какое-то время цены росли более низкими темпами», — сказала глава ЦБ. При этом «картина, скорее всего, будет различаться от региона к региону, так как и взлет цен в последние годы был разным в разных частях страны», — добавила она.
Цены на жилье в новостройках с 2020 г. выросли на 80%, а на вторичном рынке — на 51%, сообщал директор департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов.
Доступность жилья
Бум на рынке жилья приведет не к его доступности, а к кризису, и потому Банк России выступает за сбалансированное развитие ипотеки, подчеркнула Эльвира Набиуллина.
«То, что происходит и происходило в разных странах с рынком жилья, для нас очень важный урок. Если на рынке жилья бум, то с большой вероятностью он может привести к кризису. Нам очень важно этого избегать, поэтому мы выступаем за сбалансированное развитие ипотечного кредитования», — подчеркнула глава ЦБ РФ.
По ее словам, нельзя путать доступность жилья и доступность ипотеки. «Даже если процентные ставки низкие, но человек должен брать больший объем кредита, — так как в результате массовых льготных программ выросли цены, — то это не означает повышения доступности жилья», — пояснила председатель Банка России.
Согласно данным Объединенного кредитного бюро, объем выдачи ипотеки в России в декабре 2023 г. вырос на 8% в годовом выражении, до 1,03 трлн руб., а средний размер нового ипотечного кредита достиг рекордных 4,45 млн руб.
Как отметила Эльвира Набиуллина, доступность жилья определяется несколькими факторами. «Прежде всего, доходы населения должны расти быстрее цен на жилье. Должна повышаться эффективность строительства, должны снижаться издержки. И, конечно, должны быть умеренные процентные ставки по ипотеке даже без льготных программ — у нас они были, когда инфляция была на уровне цели. Тогда у нас началось достаточно активное развитие ипотеки именно из-за снижения рыночных ставок», — напомнила она.
Льготная ипотека
Льготная ипотека, приводящая к росту цен на жилье, не повышает его доступность, добавила глава Центробанка. «Даже если ежемесячный платеж не вырос, общая долговая нагрузка заемщика все равно растет. Потому что мы видим, что средние сроки ипотечного кредита выросли с 18 лет в 2020 году до 25 лет», — поделилась статистикой глава ЦБ.
По мнению Эльвиры Набиуллиной, льготная ипотека в России должна быть адресной — с такой позицией глава российского центробанка выступает не первый раз.
«За массовые льготные программы платят другие налогоплательщики, которые не пользуются этими льготами. Поэтому программы, на мой взгляд, должны быть адресные, пример — семейная, сельская, дальневосточная ипотека. Они направлены на решение тех задач, которые не решаются рыночными методами», — заявила она.
В конце 2023 г. льготная ипотека на новостройки в России была продлена до 1 июля 2024 г., власти обсуждают изменение ее параметров. Кроме нее действуют специальные льготные ипотечные программы: семейная, для IT-специалистов и для Дальнего Востока.
