Рост под давлением
В первом квартале 2026 г. объем выдач в сегменте микрофинансовых организаций (МФО) вырос на 15% по сравнению с аналогичным периодом 2025 г., сообщается в исследовании медиахолдинга «Просто», которое есть у «Эксперта». Ранее аналитики ожидали спада на рынке МФО из-за ужесточения регулирования в 2026 г., в том числе новых требований к биометрической идентификации заемщиков.
Официальных данных ЦБ по объему рынка МФО за январь — март еще не публиковалось. За весь прошлый год МФО выдали совокупно населению и бизнесу 2 трлн руб., следует из данных Банка России. На конец 2025-го портфель микрофинансовых организаций составлял 762 млрд руб.
Как усилили давление на МФО
МФО с 1 января 2026 г. обязаны запрашивать документы о доходе или проводить оценку на основе среднедушевого дохода по региону для займов свыше 50 тыс. руб. С 1 марта вступило в силу требование, согласно которому микрофинансовые компании (МФК) должны выдавать онлайн-займы только после идентификации клиента через единую биометрическую систему (ЕБС). С 1 апреля максимальная переплата по займу уменьшилась со 130% до 100% от суммы займа (включая штрафы и пени).
Рынок в начале года сохраняет хорошую адаптивность даже на фоне ужесточения регуляторики, поддержку ему обеспечило расширение продуктовой линейки, прежде всего, внедрение займов с более длительным сроком, рассказал «Эксперту» гендиректор МКК «Турбозайм» Роман Махаев. Длинные займы, по его словам, позволяют «точнее попадать в запрос клиента и повышают конверсию в выдачу». Динамика ММК оказалась такой же, как в среднем по рынку МФО, — по итогам I квартала объем выданных компанией кредитов прибавил 15%.
Директор департамента рисков МФК «Джой Мани» Мария Копыловская также подтвердила позитивный тренд. За январь — март объем выдач увеличился на 12% к тому же периоду 2025 г.
В первом квартале многие МФО, напротив, пересмотрели риск-аппетиты в сторону консерватизма и снизили уровень одобрения займов, что неизбежно приводит к сокращению объемов выданных ссуд, заявила «Эксперту» в свою очередь генеральный директор ГК Lime Credit Group Олеся Киселева. По ее мнению, на принятие такого решения также повлияли рост стоимости риска на фоне грядущих более масштабных регуляторных изменений, и неопределенность с фондированием, вызванная осторожным отношением к нему со стороны инвесторов и банков-кредиторов, выдающих займы самим МФО.
Общая динамика выдач, скорее всего, обеспечена за счет МФО, аффилированных с банками, и МФО маркетплейсов, считает генеральный директор Moneyman Артем Быков. Он отметил, что у Moneyman объем выдач в I квартале снизился, но не уточнил, насколько именно. Это связано в том числе с ростом стоимости привлечения клиентов (+40% год к году). Олеся Киселева из Lime Credit Group также отмечает увеличение стоимости привлечения клиентов на 20–30% за I квартал на фоне увеличения затрат в основных каналах (таргетированная реклама, «лиды» на сайте, колл-центры). Возврата к высокой маржинальности, какой она была в предыдущие годы, в обозримом будущем не будет, уверена топ-менеджер.
Неизбежная консолидация
В исследовании «Просто» отмечается, что для отсрочки обязательного перехода на биометрию ряд микрофинансовых организаций перерегистрировались в микрокредитные, что привело к сокращению количества МФК почти на треть: с 39 на начало 2026 г. до 27 — в I квартале. По итогам I квартала в государственном реестре МФО числится 841 компания: за этот период из реестра вышли 33 компании, зарегистрировано 32 новых.
Чем МФК отличаются от МКК
МФК и МКК отличаются размером капитала — у первых он должен составлять минимум 70 млн руб., у вторых — всего 5 млн руб. Также МФК имеют право привлекать вклады физических лиц, тогда как инвестировать в МКК могут только учредители компаний и сами юридические лица, пояснил гендиректор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев. Также МКК могут «в одни руки» выдавать займы до 500 тыс. руб., а МФК — до 1 млн руб.
Часть компаний, имевших юридический статус МФК, действительно перешли в разряд МКК, подтвердили «Эксперту» в пресс-службе саморегулируемой организации (СРО) «МиР». Однако многие компании, имеющие обязательства перед инвесторами, физически не могут это сделать, подчеркнули в СРО. Там добавили, что компании, которые сменили статус, сделали это временно — пока база ЦБТ достигнет нужного количества, чтобы компании могли в полной мере покрывать потребности клиентов и избежать риска их перетока к нелегалам, подчеркнули в СРО.
Процесс консолидации рынка уже идёт не первый год, если все законодательные новеллы вступят в силу без существенных изменений, то есть риск, что с рынка уйдет до 30% компаний в перспективе 1–3 лет, предостерегли в СРО «МиР».
Выполнение новых норм потребует от МФО значительного совершенствования технологий, а также дополнительных вложений — стоимость подключения к ЕБС оценивается в 30 млн руб. без учета последующих затрат на обслуживание, оценил генеральный директор МКК «Займер» Роман Макаров. По его прогнозам, существенная часть компаний может уйти с рынка, пик такого «бегства» придется на конец 2026-го и 2027 г. Это станет стимулом для дальнейшей консолидации отрасли, уверен он.
Многие компании сознательно выбирают путь перехода в МКК именно для того, чтобы «выиграть время на донастройку» своих систем, в 2027 г. МФО ожидает не массовый уход игроков, а скорее, дальнейшая консолидация рынка, заявили в пресс-службе «Альфа-Денег». «Мы уже проходим этот непростой путь интеграции с ЕБС. Главным вызовом сейчас является не столько техническая сложность, сколько необходимость объяснять клиентам важность, простоту и безопасность процедуры сдачи биометрии», — добавили в компании.
Какие изменения ждут МФО в 2027 году
С 1 марта 2027 г. вступают в силу требования об обязательной идентификации клиентов через Единую биометрическую систему (ЕБС) для микрокредитных компаний (МКК). Также с 1 апреля 2027 г. вступят в силу ограничения «один заëм в руки» с ПСК свыше 100% годовых, кроме того, между такими займами будет установлен трехдневный период охлаждения.