Цифровой рубль — это третья форма рубля, выпускаемая и гарантируемая Банком России.
Как и большинство цифровых валют центральных банков, он создается на закрытой блокчейн-платформе под управлением ЦБ.
Его появление стало ответом на трансформацию мировой и российской финансовых систем, а также на необходимость идти в ногу с ближайшими партнерами России — Китаем и Индией, где цифровые валюты уже используются в масштабных пилотных проектах.
Дополнительным стимулом стало стремление противостоять угрозам со стороны криптовалют и стейблкоинов, находящихся вне государственного контроля и способных подорвать денежный суверенитет и эффективность денежно-кредитной политики.
В российских условиях важную роль в развитии цифрового рубля сыграли санкционные ограничения, а также ожидания, что его реализация на блокчейн-инфраструктуре упростит трансграничные расчеты с использованием цифровых валют других центральных банков.
Эту технологию активно развивают и другие участники БРИКС — Бразилия, ЮАР и ОАЭ. Внутри страны цифровой рубль рассматривается, прежде всего, как инструмент повышения прозрачности финансовой системы и снижения издержек при осуществлении бюджетных платежей и социальных выплат.
Он способен сделать систему госзакупок значительно более контролируемой за счет онлайн-мониторинга расходования бюджетных средств и ускорения выявления нарушений.
Ключевое отличие цифрового рубля заключается в архитектуре его обращения. В отличие от безналичных средств на счетах коммерческих банков, цифровые рубли хранятся на специальных кошельках, напрямую интегрированных в платформу Банка России.
Доступ к ним осуществляется через банки, однако сами средства остаются вне их балансов. Цифровой рубль не предназначен для накопления или кредитования: на него не начисляются проценты, и он не используется в банковских операциях. Это снижает риски для пользователей и повышает устойчивость хранения средств.
При этом расчеты предполагают минимальное число посредников, что потенциально уменьшает транзакционные издержки и открывает возможности для новых сценариев использования, включая офлайн-платежи.
Несмотря на внешнее сходство, цифровой рубль принципиально отличается от криптовалют. Криптовалюты не эмитируются государством, не обеспечены центральным банком и не обладают статусом законного платежного средства.
Их обращение осуществляется в публичных блокчейн-сетях без единого регулятора, а стоимость определяется рыночным спросом и предложением, что делает их высоковолатильными.
Даже государственные стейблкоины, запуск которых обсуждается во многих странах, выпускаются в публичных сетях, тогда как цифровая валюта ЦБ предполагает доступ к кошельку через банковскую инфраструктуру.
Главное преимущество цифрового рубля — прямой доступ к обязательствам Центрального банка, что повышает надежность расчетов и снижает зависимость от коммерческих банков.
Существенным элементом становится поддержка программируемых платежей и смарт-контрактов, прежде всего в сфере бюджетных расходов. Все операции фиксируются в едином реестре платформы Банка России, обеспечивая высокий уровень прозрачности и прослеживаемости движения средств.
Правовая база цифрового рубля была сформирована в 2024 г. Законодательство закрепило его статус как официальной формы национальной валюты и определило роль Банка России как оператора платформы.
В 2025 г. операции с цифровым рублем были включены в сферу законодательства о противодействии отмыванию доходов. С 1 января 2026 г. он применяется для государственных платежей, а широкое внедрение для бизнеса и населения запланировано на 1 сентября 2026 г.
Что будет дальше?
Основные риски связаны с потерей конфиденциальности и перераспределением ликвидности в банковской системе.
Концентрация информации в едином реестре повышает риски злоупотреблений, а массовый перевод средств в цифровые рубли может сократить ресурсную базу банков.
В перспективе ожидается дальнейшее развитие правового регулирования и расширение функциональности цифрового рубля, включая программируемые механизмы и международные расчеты.
В качестве следующего шага развития цифровой рубль может выйти на публичный блокчейн (Ethereum, TRON), обеспечив тем самым самый широкий охват для российской валюты.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
