Интервью

Строители никуда не торопятся

По итогам 2025 года рост объема строительства может составить не более 5%

Строители никуда не торопятся
Фото: Евгений Филиппов/Эксперт
Объем строительных работ, выполненных в I квартале 2025 г. в российских регионах, составил 3,03 трлн руб., говорится в опубликованном 13 мая исследовании Sherpa group «Строительство в российских регионах: итоги первого квартала 2025 года». В сопоставимых ценах это на 6,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Ускорение темпов роста в начале нынешнего года связано с более высокими расходами в рамках национальных проектов и увеличением инфраструктурных вложений региональных бюджетов. Самые высокие темпы роста наблюдались в феврале, когда увеличение объема работ вплотную приблизилось к 12% по отношению к февралю 2024 г. В марте прирост составил всего 2,6% к марту 2024 г. А значит, есть основания полагать, что к концу года позитивная динамика в строительной индустрии может ослабнуть, что в целом соответствует тренду на замедление роста экономики страны.

Строительная столица России

Безусловными лидерами по темпам роста в I квартале 2025 г. стали Северо-Западный и Дальневосточный федеральные округа.

В первом — объем строительства вырос на 15,1% и составил 310,4 млрд руб., во втором — на 15%, до 300,8 млрд руб. При этом на Северо-Западе рост обеспечили 8 регионов из 11. А наибольший вклад внесли строители Санкт-Петербурга и Ленинградской области, где активность была связана как с инфраструктурным, так и с жилищным и промышленным строительством.

Что же касается Дальнего Востока, то здесь рост строительных работ зафиксирован в 7 регионах из 11. А сильнее других на общий результат повлияла Амурская область, на которую в I квартале пришлось свыше 30% всех строительных работ округа, что в денежном выражении составило 90,6 млрд руб.

Урал не на высоте

Единственным макрорегионом, где зафиксирован спад строительства, оказался Уральский федеральных округ. В целом объем строительства там снизился всего на 2,2%, до 442,7 млрд руб. При этом главное влияние на динамику оказали Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа, на которые приходится почти половина всех строительных работ в этом макрорегионе. В первом округе снижение составило 6,2%, а во втором — 27,1%.

В региональном разрезе самые значительные темпы роста в I квартале 2025 г. наблюдались в Республике Алтай: почти в 2,8 раза, до 4,8 млрд руб. Как считают в Sherpa group, это связано с относительно небольшой базой прошлых лет, а также с реализацией проектов по созданию туристической инфраструктуры. Причем высокие темпы роста в этом регионе, по-видимому, сохранятся и впредь. Это, в частности, объясняется грядущей реконструкцией аэропорта Горно-Алтайска — соответствующее соглашение было подписано в марте 2025 г.

«У ближайших по темпам роста строительных работ регионов — Марий Эл и Ивановской области — отраслевая активность выросла в 2,1 и 2 раза соответственно, до 3,8 млрд руб. и 9,4 млрд руб.», — говорится в исследовании Sherpa group. При этом в 2024 г. оба этих региона, наоборот, демонстрировали заметное снижение объемов строительства, поэтому нынешний результат больше похож на возвращение к уровням двухлетней давности.

Главным аутсайдером, продемонстрировавшим самое существенное снижение расходов на строительство, оказалась Калмыкия. В общей сложности они упали в I квартале 2025 г. на 94,4%, до 300 млн руб. «Республике не удалось удержать темпы строительства, которые наблюдались в первом квартале 2024 года (+765%), впрочем, тогда они были сверхвысокими и нынешние колебания также связаны с коррекцией аномального для региона уровня вложений», — говорится в исследовании.

Кроме того, в число аутсайдеров по темпам роста строительных работ в I квартале 2025 г. попала Астраханская область (-79,1%, 3,2 млрд руб.) и Тува (-64,6%, 1,6 млрд руб.). В первом случае это может быть связано с меньшей инвестиционной активностью в регионе, а во втором — менее активным жилищным строительством в начале 2025 г.

Москва сразу строилась

Безоговорочным лидером по абсолютному объему строительных работ остается Москва. В I квартале 2025 г. в столице они составили почти 417 млрд руб. Но самое главное заключается в том, что на смену продолжавшемуся почти весь прошлый год снижению отраслевой активности в Москве сейчас вновь пришел рост. Причем весьма внушительный — почти 10% против снижения на 1% за I квартал 2024 г. В Sherpa group уверены, что этот рост был связан в том числе с увеличением инфраструктурных расходов бюджета.

А вот на втором месте среди крупнейших по объемам строительства регионов по итогам оказался Красноярский край. Там рост составил почти 27%, до 129 млрд руб. И это при том, что еще год назад Красноярский край занимал 8-е место среди крупнейших регионов строительной отрасли. «Укрепление края на общероссийском фоне связано с ростом инфраструктурных расходов, в частности на строительство метрополитена и вложений в промышленность», — говорится в исследовании. В то же время в сфере строительства жилья в Красноярском крае в ближайшие месяцы, наоборот, ожидается снижение.

В ожидании роста

В целом, несмотря на позитивные показатели в I квартале нынешнего года, уже во II квартале ситуация может измениться. Известно, что в начале текущего года общий объем расходов региональных бюджетов на инфраструктуру вырос на 15%, до 291,2 млрд руб. Но этот рост во многом был вызван определенностью с составом и финансированием новых национальных проектов, распределением федерального бюджета и межбюджетных трансфертов на первые 3 года их исполнения, а также оптимистичными ожиданиями деловой активности. «В следующем квартале темпы роста инфраструктурных расходов могут замедлиться и будут ниже 15%, поскольку лимит таких трат на 2025 год пока предполагает меньшее увеличение (примерно до 10%)», — говорится в исследовании. Более того, как заявил «Эксперту» главный аналитик Sherpa group Алексей Жундриков, наблюдаемые сейчас тенденции указывают на то, что в целом по году рост может составить до 4–5%. Это больше, чем в 2024 г. (+2,1%), но меньше, чем в 2021–2023 гг. (7–9% ежегодно). «В жилищном строительстве 2025 год будет проходить во многом по инерционному сценарию: будут реализовываться проекты, запущенные в прошлые годы, в том числе на пике ипотечного кредитования. А в инфраструктурном строительстве вероятен несколько больший рост за счет повышенных вложений в рамках национальных проектов», — говорит Жундриков.

Стагнацию в сегменте жилой недвижимости подтверждают и данные финансового института развития в жилищной сфере ДОМ.РФ. Как сообщили «Эксперту» в Аналитическом центре ДОМ.РФ, за январь — апрель 2025 г. продано 7,1 млн кв. м жилья в новостройках, что на 10% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом в сегменте типового жилья и жилья комфорт-класса продажи строящихся квартир с начала года сократились как по объему (5,9 млн кв. м, −13%), так и в денежном выражении (1 трлн руб., −4%). А вот в бизнес- и элитном классе, напротив, уровень продаж увеличился за январь — апрель 2025 г. на 5%, до 1,2 млн кв. м, а суммарная стоимость выросла до 0,5 трлн руб. (+35%).

«Динамика спроса в „массовом“ сегменте определяется сохранением высоких заградительных ставок по ипотеке. В годовом выражении выдача ипотечных кредитов на рыночных условиях в течение прошедших четырех месяцев была на 40–60% ниже уровней прошлого года. При этом, если не учитывать массовую льготную ипотеку, действовавшую в прошлом году и отмененную с 1 июля 2024 года, выдача по льготным программам в количественном выражении не изменилась», — отметил в комментарии «Эксперту» руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

«В случае сохранения ключевой ставки на прогнозируемом Банком России уровне 19,5–21,5% можно ожидать снижение продаж на 20–25% по итогам всего года. Если ЦБ продолжит ужесточение денежно-кредитной политики, то реализация квартир сократится еще больше. При этом именно строительный сектор будет первым бенефициаром в случае снижения ставки», — сообщили «Эксперту» в Аналитическом центре ДОМ.РФ.

По мнению Алексея Жундрикова, шансы на более высокие темпы роста в строительстве появятся при более мягкой денежно-кредитной политике, активной фазе строительства ВСМ, а также повышении активности в жилищном строительстве: «То есть, вероятно, ближе к 2026–2027 годам».

Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag

Материалы по теме:
«Десна» выходит на дорогу
Промышленность, 18 июн 12:58
Как размеры и климат России влияют на строительную отрасль
Промышленность, 12 мая 19:25
Правительство утвердило стратегию развития судостроительной отрасли
Промышленность, 24 апр 11:20
Дефицит средств на ремонт дорог в ближайшую трехлетку составит треть от потребного объема
Свежие материалы
Энергетику заряжают деньгами
Глава Минэнерго предложил создать новый финансовый институт для льготного кредитования энергостроек
Школа конкуренции
Как учебные заведения переводят на платформы для оснащения оборудованием
Мастер-планы воплощаются в жизнь
Города,
На ВЭФ-2025 обсудили развитие городов Дальнего Востока