Цена развития
Ключевая ставка ЦБ сейчас составляет 16% годовых, и существует вероятность, что в скором времени она еще вырастет. Подобную возможность не исключала глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в ходе Финансового конгресса Банка России. При такой стоимости заемного финансирования бизнес не готов вкладываться в свое развитие на рыночных условиях, несмотря на снижение конкуренции после ухода с рынка транснациональных компаний, отмечает статс-секретарь — заместитель министра промышленности и торговли РФ Роман Чекушов. «Нужны программы дешевого фондирования для российских банков, которые готовы сопровождать проекты технологического развития», — считает он.
Компании при этом ищут способы взять деньги в долг на льготных условиях или же на открытом рынке. Так, по оценке Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), порядка 75% российских компаний заинтересованы в реализации проектов развития и привлечения финансирования под них, часть компаний смотрят в сторону IPO (привлечение финансирования за счет выхода на биржу и продажи акций неограниченному кругу лиц), другие ищут эксклюзивные, адресные предложения, включающие льготные государственные программы.
Компании промышленного сектора обращаются в Минпромторг или в Фонд развития промышленности (ФРП, координируется ВЭБ.РФ по поручению Минпромторга). Министерство сегодня администрирует 88 различных форм субсидий, напоминает директор департамента стратегического развития и корпоративной политики Минпромторга Алексей Матушанский. Ориентироваться в них и выбирать меру поддержки «под себя» помогает государственная информационная система «Промышленность». Самыми востребованными при этом остаются предложения ФРП. Фонд позволяет привлекать деньги по экстремально низким ставкам 4–5% годовых — при условии выполнения требований программы.
«Мы в динамике видим, что количество обращений в фонд только растет. Президент РФ Владимир Путин поручил за 6 лет капитализировать его на 300 млрд рублей... Не менее 500 проектов за счет этой капитализации мы поддержим», — сказал Алексей Матушанский, отметив, что приоритет будет отдаваться отдельным отраслям, таким как ТЭК и машиностроение.
Для проектов, которым требуются «длинные деньги» со сроком реализации от 10 лет, и со сроком окупаемости более 30 лет, есть специализированные инструменты. Амбассадором такой поддержки выступает корпорация ВЭБ.РФ и ее Фабрика проектного финансирования, созданная совместно с Минэкономразвития. Инструмент позволяет защитить инвестора от переплат в случае высокой ключевой ставки ЦБ, поддерживая 26 отраслей — от производства удобрений до металлургии, нефтегазового комплекса и инфраструктурного строительства, напоминает исполнительный директор бизнес-блока ВЭБ.РФ Дмитрий Аксаков.
Более 40 проектов на общую сумму около 4 трлн руб. получили одобрение на финансирование с помощью этого инструмента, в 31 проект уже поступают деньги. В высокой степени готовности находятся еще 30 проектов общей стоимостью более 4,6 трлн руб. «Мы хотим закрыть и другие секторы финансового рынка, например, поддерживать те компании, которые имеют высокий потенциал для обеспечения нашего технологического суверенитета, а также для экспорта. Это компании в отраслях беспилотной транспортировки, кибербезопасности, нефтесервиса, а также телекоммуникаций. В последующие несколько лет мы планируем потратить на венчурные инвестиции более 50 млрд рублей», — рассказал Дмитрий Аксаков. Этот инструмент будет построен на принципах соинвестирования и применяться для компаний с готовым продуктом, желающих совершить скачок в развитии.
Для компаний, которые готовы к привлечению финансирования у банков, финансовая экосистема «Лайтхаус» ищет лучшее предложение по ставкам. Экосистема работает с 15 крупнейшими банками и по принципу аукциона предлагает клиенту по запросу предложение, при котором ставка будет ниже, чем у конкурентов. При этом изменить ключевую ставку невозможно — речь идет исключительно о снижении маржинальности банка, объясняет генеральный директор «Лайтхауса», член координационного совета РСПП по вопросам цифровизации Денис Иорданиди.
Проблемой остается во многом слабая финансовая грамотность и рассинхронизация мер поддержки бизнеса от региона к региону, констатируют участники сессии. Чтобы изменить ситуацию, министерство экономического развития разработало и внедряет в субъектах РФ региональный стандарт. Он работает по принципу «больше — можно; меньше — нельзя», делая обязательным минимальный стандартный набор услуг для бизнеса по всей территории России. В дальнейшем Минэкономразвития РФ создаст и алгоритм по методике присоединения промпредприятий в сетевой инфраструктуре, рассказал директор департамента производительности труда, защиты и поощрения капиталовложений Минэкономразвития РФ Александр Молодцов.
Криптовалюты на страже экспорта
Ограничившись только рынком РФ, бизнес остановится в развитии, затормозив и экономический рост, говорят в министерствах. И признают, что властям следует поддерживать развитие экспорта. Рынок понимает что, несмотря на санкции, сегодня существуют способы проведения транзакций, говорит управляющий директор управления финансовой политики и финансовых рынков РСПП Андрей Лисицын. Несмотря на это, необходимо развивать опорную инфраструктуру. Сегодня операции за рубеж проводят либо банки с дочерними предприятиями за рубежом, либо применяется агентская схема с неттингом денежных потоков без прямых трансграничных переводов. В этих условиях особенно важен переход в формат цифровых расчетов с использованием инструментов криптовалют и иных цифровых активов, считает Роман Чекушов.
Первым документом, регулирующим работу с такими активами, был подписанный в марте 2024 г. федеральный закон, разрешающий использование цифровых финансовых активов, выпущенных в РФ, как средства международных расчетов. «Но этого, очевидно, недостаточно. Сейчас готовится следующее решение. Мы должны посмотреть, как можно использовать цифровые финансовые активы, выпущенные за границей. Очевидно, что с учетом санкционной политики для наших контрагентов они являются более надежным и устойчивым средством осуществления платежей», — говорит Чекушов.
Вторым направлением развития становится создание международных расчетных платформ. Россия ведет такие переговоры в рамках БРИКС, а также по линии двусторонних контактов. Приоритетом и в случае с криптовалютами, и в случае с платформами должна оставаться безопасность, заключил он.
