Неделя на российском рынке акций началась с мощного обвала — в понедельник Индекс Мосбиржи рухнул на 4%, что стало максимальным дневным падением с сентября 2022 г. Причем никаких информационных поводов для столь масштабных распродаж не было.
Аналитики объясняют этот обвал тем, что в выходные у части инвесторов не выдержали нервы, и на открытии торгов в понедельник они стали избавляться от акций. По характеру торгов было видно, что в очередной раз срабатывали ограничивающие убытки стоп-заявки. Снижение продолжилось и во вторник, в результате чего Индекс Мосбиржи менее 13 пунктов не дошел до отметки 2500.
Многие аналитики давно называли целью падения рынка диапазон 2500–2600 пунктов. Поэтому не удивительно, что около нижней границы этого диапазона началось активное сокращение стратегических шортов, спекулянты стали фиксировать прибыль и откупать акции. Часть инвесторов сочла нынешние уровни привлекательными для новых среднесрочных покупок акций.
Все это привело к почти 4%-ому отскоку в среду, который вечером был поддержан данными Росстата о впервые за много месяцев зафиксированной дефляции. Аналитики тут же заговорили о том, что Банк России на ближайшем заседании 13 сентября может не повысить ключевую ставку, что будет благоприятно для фондовых активов.
Руководитель управления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов отмечал в своем обзоре, что лидерами роста среды были наиболее подешевевшие акции, такие как «Сегежа», «Глобалтранс», «Система», «Самолет», ПИК. «Это далеко не те эмитенты, которые имеют успешный бизнес и могут вытянуть рынок», — считает он.
Поэтому он не считает, что Индекс Мосбиржи готов к росту и рекомендует средне- и долгосрочным инвесторам принимать решения по покупкам лишь после выступления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания совета директоров Банка России 13 сентября.
Его осторожность обоснована. Та же «Сегежа» является одной из самых закредитованных российских компаний, ее долг значительно превышает ожидаемую годовую выручку. Но, тем не менее, акции «Сегежи» на уходящей неделе в моменте росли от достигнутых минимумов примерно на 50%. Ничем иным как игрищами спекулянтов объяснить это нельзя.
Практика показывает, что переход рынка акций из нисходящего тренда в восходящий практически всегда сопровождается опережающим ростом наиболее ликвидных акций, прежде всего финансового сектора. На уходящей неделе такой тенденции не наблюдалось.
Надо отметить, что против российских акций играла сильно подешевевшая нефть, которая в моменте проседала более чем на 5,5% и приближалась к отметке $70 за баррель сорта Brent. Аналитики объясняют это падение рисками начала наращивания добычи странами ОПЕК+ с октября, ростом вероятности замедления экономики Китая, а также возможностью появления на мировом рынке примерно 500 тыс. баррелей в сутки ливийской нефти из-за улучшения внутренней ситуации в стране.
В конце недели ОПЕК+ заявил, что восемь из десяти стран-участниц расширенного картеля договорились отсрочить на 2 месяца увеличение добычи нефти, которое должно было начаться в октябре. Это остановило падение нефти, но пока не вызвало ее отскок.
Аналитик «БКС Мир инвестиций» Рональд Смит сохраняет прогноз цены в $80 за баррель Brent до конца 2025 г., но отмечает, что сейчас опасения по поводу падения спроса по экономическим причинам перевешивают возможности роста цены нефти.
Интересно отметить, что еще месяц-полтора назад обзоры западных инвестдомов пестрели прогнозами о росте нефти к $90 и выше до конца этого года. Сейчас таких оценок практически нет.
Таким образом, краткосрочная судьба нефти остается под вопросом, а от этого во многом зависят настроения отечественных инвесторов.
Среди других негативных для акций факторов аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов в беседе с «Экспертом» отметил укрепление курса рубля, который в паре с долларом уходил к отметке 87.
В тоже время отечественных инвесторов поддержали новости с Восточного экономического форума.
«Среди компаний, чьи ценные бумаги на текущей неделе получили поддержку от различных соглашений, подписанных на ВЭФ, стоит выделить „Совкомфлот“, „РусГидро“, „Эн+ Групп“ и ОАК. Однако после завершения форума котировки их акций вновь окажутся под давлением имеющихся на рынке негативных факторов», — полагает Владимир Чернов.
В целом же ситуация на российском рынке акций остается неопределенной. С одной стороны, всем понятно, что основная часть падения свершилась, и спекулянты сейчас будут с большой осторожностью играть на понижение. С другой стороны, инвесторов будут пугать страхи еще большего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ, прогнозируемое замедление российской экономики и геополитические риски.
«Скорее всего, в первые три торговых дня следующей недели индекс Московской биржи будет консолидироваться возле отметки в 2600 пунктов. В среду вечером, после закрытия основной торговой сессии на Мосбирже, выйдут данные по недельным темпам инфляции в России от Росстата, которые повысят или снизят вероятность повышения ключевой ставки ЦБ РФ в предстоящую пятницу. Это определит движение рынка вплоть до 13:30 мск 13.09.24, когда ЦБ объявит решение по ставке», — прогнозирует Владимир Чернов.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
