Общее число ИИС всех типов за I квартал 2025 г. выросло на 57 тыс. и превысило 6,1 млн. В том числе количество ИИС третьего типа составило около 866 тыс. (+198 тыс. за квартал). Почти 91% из них было открыто по новым договорам, а 9% — посредством конвертации ИИС первого и второго типов, сообщает Банк России.
С начала 2024 г. произошла реформа ИИС. Ранее инвесторы могли иметь ИИС одного из двух типов: либо получать по нему налоговый вычет в сумме не более 52 тыс. руб в год, либо не уплачивать налоги с дохода от операций с ценными бумагами. С 1 января 2024 г. можно открывать только ИИС-3, который дает возможность как получить налоговый вычет по НДФЛ (не более 52 тыс. руб. в год при внесении на счет от 400 тыс. руб.), так и не платить ряд налогов от инвестирования, но не более чем с заработанных 30 млн руб. Если ИИС-1 и ИИС-2 можно было закрывать и выводить с них деньги через 3 года, то «срок жизни» ИИС-3, открытого в 2024–2026 гг., составит 5 лет, в 2027 г. — 6 лет, в 2031 г. — 10 лет. С 2024 года брокеры и управляющие компании не открывают ИИС-1 и ИИС-2.
ЦБ отмечает, что клиенты брокеров в I квартале оформили около 220 тыс. счетов, а закрыли 138 тыс., в результате их общее число увеличилось на 82 тыс. Это меньше, чем кварталом ранее (+137 тыс.). Сокращение прироста можно объяснить тем, что в конце года многие инвесторы открывали ИИС в основном для того, чтобы получить налоговый вычет. Всего на такие индивидуальные инвестиционные счета в январе — марте было внесено 30 млрд руб, в том числе на брокерские — 36 млрд руб. Это второй по объему результат как минимум с начала 2022 г. Для сравнения, в IV квартале 2024 г. ИИС суммарно пополнились на рекордные 59 млрд руб (в том числе брокерские — на 64 млрд руб.), а в I квартале 2024 г. чистый отток составил 15 млрд руб. (6 млрд руб.).
«С начала 2025 г. года динамика открытия ИИС на 10–15% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Однако мы наблюдаем многократный рост притока активов на ИИС-3. Инвесторы стали понимать ценность этого инструмента. Если раньше 95% клиентов вносили на ИИС по 400 тыс. руб. для получения налогового вычета, то сейчас поведенческая модель меняется. Кратно вырос средний чек пополнений ИИС-3, инвесторы активно торгуют на этих счетах, понимая, что потенциально могут хорошо сэкономить на налогах. Очень много новых вип-клиентов начинают инвестировать на ИИС», — сообщил «Эксперту» данные ЦБ руководитель по развитию ИИС компании «БКС Мир инвестиций» Владислав Бабиев.
Заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов сказал «Эксперту» о почти двукратном росте количества открытий ИИС с начала 2025 г. по сравнению с прошлогодним уровнем.
Позитивную тенденцию фиксирует и руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков. При этом в интервью «Эксперту» он отметил увеличение в последнее время конвертации ИИС старого типа в ИИС-3: «В прошлом году и первом квартале 2025 г. объем таких конверсий был небольшим. Это связано в том числе с тем, что инвесторы ожидали нормативного установления порядка и способа уведомления ФНС о переходе на новый формат, а также разъяснений по срокам подачи такого уведомления. После выхода соответствующего приказа ФНС в декабре прошлого года мы наблюдаем рост интереса к конвертации».
Банк России фиксирует продолжение сокращения числа ИИС, открытых в рамках доверительного управления (ДУ) и средств на них. Это объясняется тем, что с начала 2025 г. доверительные управляющие могут предлагать клиентам только индивидуальные стратегии. ЦБ также отмечает, что основная часть средств на ИИС в рамках ДУ по-прежнему вложена в инвестиционные паи ПИФ и российские облигации (62 и 30% соответственно). Такие активы в портфелях пересматриваются очень редко, и очень многие инвесторы в состоянии купить их самостоятельно, не выплачивая комиссии доверительным управляющим.
Стоимость активов на ИИС выросла за квартал на 7% до 637 млрд руб. В том числе на ИИС-3 находилось 183 млрд руб. (+67 млрд руб. к/к). Средний размер брокерских ИИС увеличился с 93 тыс. до 100 тыс. руб., а без учета мелких счетов — с 891 тыс. руб. до более 1 млн руб. Банк России не уточняет долю небольших счетов, но, по оценкам, более чем на 80% ИИС активы не превышают 10 тыс. руб.
Регулятор отмечает, что в I квартале 2025 г. долгосрочные инвесторы предпочитали покупку облигаций, в результате чего их доля выросла с 28% до 35% и практически сравнялась с долей акций (37%, — 1 п.п.). Это объясняется снижением вероятности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, которое всегда приводит к падению курсовой цены долговых инструментов. Денежные средства в портфелях снизились до многолетних минимумов в 7% против 10% на начало года.
Обозначенную Банком России тенденцию подтверждают и брокеры. Дмитрий Леснов рассказал о предпочтениях инвесторов «Финама»: «Доля акций за год немного снизилась — с 39 до 38%. Улучшение настроений на долговом рынке в конце 2024 года привело к росту цен на облигации и паи резидентов, инвестирующих в инструменты с фиксированным доходом. В результате сейчас доля облигаций выросла до 18%, а фондов денежного рынка — до 12% (годом ранее — 16% и 7% соответственно). Кроме того, не все инвесторы приобретали ценные бумаги после открытия счета и внесения средств, поэтому доля неинвестированных денежных средств осталась большой, хотя и уменьшилась относительно прошлого года (11%, годом ранее — 16%)».
Андрей Яцков видит необходимость в дальнейшей модернизации ИИС: «Считаем целесообразным зафиксировать минимальный срок действия ИИС-3 на уровне 5 лет. Увеличение его до 10 лет приведет к пересечению с Программой долгосрочных сбережений. Эти инструменты не должны конкурировать между собой, напротив, они должны дополнять друг друга и быть адресованы разным категориям инвесторов: ИИС-3 — для более активных участников рынка, ПДС — для тех, кто ориентирован на доверительное управление и долгосрочную финансовую стратегию».
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
