Банк или маркетплейс
Активы банков бигтехов на 1 декабря 2025 г. (последние доступные данные) превысили 1 трлн руб., что почти в 2,5 раза больше, чем годом ранее, подсчитал «Эксперт» на основе данных Банка России. При этом совокупная доля активов таких банков на 1 декабря составляла всего 0,51% от активов всего банковского сектора, а годом ранее и вовсе 0,22%, следует из данных регулятора.
В обзоре финансового сектора за 2025 г., опубликованном в середине апреля 2026 г., ЦБ отмечает, что активы банков бигтехов растут быстрее, чем активы других банков. Роль банков бигтехов на рынке платежных услуг, по данным Центробанка, еще более значительна: доля чистых комиссионных доходов в IV квартале 2025 г. достигла 8% от того же показателя всего сектора. В I квартале 2024 г. она составляла всего 1%, то есть за это время выросла в 8 раз.
Банки бигтехов также заняли существенную долю на рынке электронных платежей, два из них были признаны значимыми игроками на рынке платежных услуг: «Яндекс банк» и «Озон банк».
Что ЦБ считает банками бигтехов
К бигтехам Банк России относит крупные компании, которые сформировались на базе нефинансовых организаций, развивают бизнес с использованием цифровых технологий, платформ и больших данных. Банки бигтехов развиваются, используя клиентскую базу крупных маркетплейсов. Собственные банки и встроенные финансовые сервисы необходимы технологическим платформам для снижения издержек (экономия на эквайринге и комиссии за проведение платежей), диверсификации бизнеса (расширение спектра услуг), а также удержания старых и привлечения новых клиентов.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в начале апреля 2026 г. говорила, что банки маркетплейсов уже через 2–3 года могут попасть в список системно значимых. По ее мнению, это будет означать выравнивание условий конкуренции в банковском секторе, поскольку жесткость регулирования зависит в том числе от системной значимости финансовых институтов.
«По итогам 2026 года совокупная доля активов банков бигтехов в активах банковского сектора приблизится к 1%, темпы роста таких банков органически замедляются, но при этом происходит развитие экосистемы цифровых финансов», — отмечает старший директор по рейтингам кредитных институтов агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин. Он обращает внимание, что помимо традиционных банковских услуг такие банки начинают развивать и другие направления: брокерское обслуживание, торговое финансирование, готовые решения в области цифровой бухгалтерии и логистики и пр. По его мнению, с учетом повышения локальной значимости не только для банковской системы, но и для финансового сектора в целом не исключено включение банков маркетплейсов в список системно значимых по обновленным критериям ЦБ (о новой методике Банка России «Эксперт» рассказывал в феврале). Но это произойдет, по мнению Ивана Уклеина, не ранее 2028 г.
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов также считает, что темпы роста банков маркетплейсов в ближайшие годы «останутся весьма существенными», но будут постепенно замедляться. Для дальнейшего роста им надо будет всё дальше выходить за пределы маркетплейсов, и здесь они будут сталкиваться с возрастающей конкуренцией со стороны «традиционных» банков, подчеркнул он. Игорь Додонов согласен, что банки маркетплейсов в перспективе могут получить статус системно значимых, но «вряд ли это произойдет в ближайшие 2–3 года».
Первоначально банки в рамках площадок маркетплейсов создавались для расчетов клиентов, поставщиков и продавцов в периметре одной группы. В настоящее время очевиден тренд на переход «нишевых» банков в разряд универсальных игроков рынка финансовых услуг, отмечает управляющий директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА Константин Бородулин. Он добавляет, что это закономерный тренд — например, в Китае финансовые сервисы являются неотъемлемой частью маркетплейсов.
Обратная сторона роста
По мнению ЦБ, рост банков бигтехов несет определенные риски, обусловленные спецификой их бизнес-процессов. Один из них — недостаточная диверсификация бизнеса. Если у многих клиентов схожие бизнес-процессы и связанные с ними риски (например, товары хранятся на одном складе), это может сделать банк более уязвимым.
Банки и микрофинансовые организации (МФО) бигтехов активно наращивают кредитование компаний-продавцов. С одной стороны, у них есть объективное преимущество в оценке рисков поставщиков, поскольку у маркетплейса накоплен большой объем информации об их деятельности. С другой стороны, будет возрастать риск концентрации (поставщиков в портфеле банка) и взаимосвязь внутри экосистемы: доходы продавцов зависят от успешности бигтеха и наоборот.
Другой фактор риска может быть связан с аккумулированием больших массивов информации внутри экосистем. Это может привести к ценовой дискриминации ряда клиентов и проблеме информационной асимметрии, полагают в ЦБ.
По мнению Игоря Додонова, основные риски развития банков бигтехов для банковской системы связаны с тем, что она может «фрагментироваться» на отдельные замкнутые экосистемы со своими правилами кредитования, платежной инфраструктурой и т.д. По его мнению, это может затруднять регулирование финсектора со стороны ЦБ.
Константин Бородулин возражает: по его мнению, развитие банков маркетплейсов не несет существенных рисков для банковской системы в целом, так как они функционируют «в общем регуляторном поле» и ЦБ внимательно следит за ними. По его мнению, быстрый рост банков бигтехов является логичным на фоне стремительного развития маркетплейсов. Поэтому банки-конкуренты и ощущают давление с их стороны, добавляет он.
В пресс-службе «Озон банка» заявили «Эксперту», что банк «всегда выполняет требования регулятора и готов войти в список системно значимых организаций» в ближайшие несколько лет. Банки с таким статусом не только имеют дополнительное регулирование, но и ряд преференций, подчеркнули в «Озон банке». В пресс-службе «WB банка» и «Яндекс банка» на момент публикации статьи на запросы не ответили.
«Эксперт» также направил запросы в пресс-службы крупных банков с просьбой прокомментировать риски, связанные с бурным развитием кредитных организаций маркетплейсов.
Напомним, что ранее конфликт традиционных банков и финансовых структур маркетплейсов вылился в публичную плоскость. Так, в ноябре 2025 г. главы «Сбера», ВТБ, Т-Банка, Альфа-Банка и Совкомбанка направили письмо председателю Госдумы Вячеславу Володину с предложением запретить онлайн-платформам применять прямые скидки и акции на товары. Глава Сбербанка Герман Греф сравнил тогда скидочные предложения маркетплейсов с «торговым рабством» и обвинил их в недоплате налога в бюджет.
«По нашим подсчетам, маркетплейсы в этом году недоплатили налогов на 1,5 трлн руб. То есть вот скидки все, которые дают, — они за наш с вами счет. И мне нисколько не жалко физическую сеть, но мне неприятно, когда маркетплейсы забирают неправомерно долю на рынке у физических сетей за счет нерыночных условий конкуренции, созданных со стороны государства», — горячился Герман Греф (цитата по ТАСС).
После этого гендиректор РВБ (объединенная компании Wildberries&Rus) Татьяна Ким обратилась с открытым письмом в Центробанк, правительство и Совет Федерации, текст которого 25 ноября опубликовал «Коммерсантъ». В нем топ-менеджер опровергла обвинения о неуплате налогов и заявила, что на самом деле банками движет желание снизить собственные затраты на кэшбэки и бонусы, сохранить комиссионные доходы и вытеснить конкурентов. Как маркетплейсы теоретически смогут сохранить покупателей в случае запрета скидок, «Эксперт» разбирал в ноябре 2025 г.
