ОПЕК, как и в прошлом месяце, не стала менять сделанный еще в начале года прогноз, предполагая, что в 2024 г. мировой спрос на нефть вырастет на 2,2 млн баррелей в сутки (б/с) до 104,46 б/с, а в следующем — на 1,8 млн до 106,31 млн б/с. Организация ожидает, что в этом году страны, не присоединившиеся к соглашению ОПЕК+, увеличат предложение нефти на 1,2 млн до 53 млн б/с, а в 2025 г. — на 1,1 млн до 54,1 млн б/с. В том числе на США придется 0,51 млн б/с совокупного прироста.
Интересны данные ОПЕК относительно России. Так, РФ в мае 2024 г. (более поздних данных у ОПЕК еще нет) вновь стала крупнейшим экспортером нефти в Китай и Индию. Российскими поставками был обеспечен 41% от общего импорта Индии, Китай же закупил в России 19% от суммарного объема поставок нефти.
При этом, отмечает ОПЕК, в июне добыча нефти в России снизилась относительно мая на 114 тыс. б/c до 9,139 млн б/c. Однако с учетом всех добровольных сокращений Россия могла добывать не более 8,978 млн б/с. Получается, что Россия превысила план по добыче нефти на 161 тыс. б/с.
В целом же картель ОПЕК+ в июне без учета Ливии, Ирана и Венесуэлы, освобожденных от исполнения соглашения, уменьшили добычу нефти на 202 тыс. до 35,499 млн б/с. С учетом всех взятых на себя обязательств, страны ОПЕК+ могли производить не более 35,595 млн б/с.
Более важными для мирового рынка нефти являются прогнозы МЭА, которое снизило свои прогнозы роста спроса на нефть до 960 тыс. б/с как в 2024-м, так и в 2025 гг. В июньском отчете Агентство полагало, что в этом году спрос вырастет до 962 тыс. б/с, а в следующем — до 1,03 млн б/с. «Это небольшое снижение, но МЭА снижает прогноз спроса на нефть уже не первый раз в этом году», — заметила в беседе с «Экспертом» ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Разницу в оценках будущего спроса на нефть между ОПЕК и МЭА практически все аналитики объясняют тем, что нефтяной картель составляет свои прогнозы по оптимистичному сценарию, поскольку действует в интересах продавцов нефти. МЭА же работает на потребителей нефти, поэтому ему выгодны низкие цены на нефть.
В МЭА считают, что в июне добровольные сокращения добычи нефти Саудовской Аравией и Россией были компенсированы увеличением поставок из США и других стран, не входящих в ОПЕК+. По итогам июня дефицита на рынке, по мнению МЭА, точно не было, но и о профиците говорить тоже рано, отметила Наталья Мильчакова.
Она обратила внимание на то, что в Международном энергетическом агентстве ожидают формирования мирового дефицита нефти в размере 800 тыс. б/с в III квартале, и в 400 тыс. б/с — в VI квартале. Это может произойти, если сокращение добычи странами ОПЕК+ смогут компенсировать другие страны.
С учетом того, что МЭА всегда стремится снизить стоимость нефти, его прогноз о грядущем дефиците нефти — сильный драйвер роста котировок.
Наталья Мильчакова считает, что власти США перед выборами президента в этом году заинтересованы увеличивать поставки нефти на внутренний рынок, а не на экспорт. И это станет еще одной причиной для возникновения дефицита нефти (и, соответственно, роста цен) во II полугодии.
«До конца июля мы ожидаем колебаний цены Brent в рамках $80–88 за баррель. Во втором полугодии реален рост до $90–93 за баррель, но только в случае, если ОПЕК+ продолжит сокращение добычи до конца года, а страны, не входящие в ОПЕК+, не будут сильно наращивать своё производство и экспорт нефти, либо если по каким-то причинам резко возрастет спрос в странах глобального юга», — сказала Наталья Мильчакова.
Руководитель управления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов в своих обзорах неоднократно предупреждал, что на дневном графике цены нефти вырисовывается фигура технического анализа «расходящийся треугольник». Если выход из «треугольника» осуществится вниз, как это бывает в большинстве случаев, то крупные спекулянты могут начать игру на понижение и увести на непродолжительное время котировки в район $75–77 за баррель.
В середине четверга за баррель нефти сорта Brent давали около $85.
