ОПЕК и МЭА разошлись в прогнозах
Первым 11 декабря вышел отчет ОПЕК. И здесь инвесторов ждал неприятный сюрприз. Мало того что организация опять снизила прогнозы по росту спроса на нефть, так еще сокращение показателя на 2024 г. стало самым большим в этом году — на 210 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 1,61 млн б/с. Последнее решение можно объяснить тем, что к концу года стало больше понятно, сколько всё-таки мировая экономика потребила нефти. Если это так, то подтверждается мнение инвесторов, что нефтяной картель в течение года стремился обрисовать ситуацию на рынке топлива в более радужных для производителей углеводородов тонах. Не исключено также, что картель увеличил прогноз, чтобы база этого года была меньшей и тем самым прирост спроса в 2025 г. оказался более существенным.
Однако и на следующий год оценка роста спроса была понижена на 90 тыс. б/с, до 1,45 млн б/с. Согласно последней сводке, в 2024 г. спрос на нефть в абсолютных величинах составит 103,82 млн б/с, а в 2025 г. — 105,27 млн б/с.
При этом ОПЕК увеличила прогноз по росту предложения нефти в 2024 г. от стран, не входящих в ОПЕК+, до 1,3 млн б/с (с предыдущих 1,2 млн б/с), до 53,1 млн б/с. В следующем году этот показатель увеличится еще в среднем на 1,1 млн б/с в основном за счет США, Бразилии, Канады и Норвегии.
Не очень радуют данные по России. Наблюдаемое сокращение добычи в ноябре было незначительным — всего 7 тыс. б/с, до 8,994 млн б/с, но это оказалось на 46 тыс. б/с больше тех квот, которые наша страна взяла на себя с учетом договоренностей в рамках ОПЕК. При этом в большинстве месяцев этого года Россия также превышала «план». Ранее ОПЕК неоднократно заявляла, что излишне добытые объемы нужно будет компенсировать последующим уменьшением производства нефти.
В целом же страны ОПЕК+, участвующие в сделке по сокращению добычи нефти, в ноябре нарастили производство на 140 тыс. б/с, до 35,228 млн б/с. Это меньше квоты, размер которой равняется 35,48 млн б/с.
Приятно удивило нефтяных «быков» Международное энергетическое агентство (МЭА), которое, как считается, играет на стороне крупнейших мировых потребителей топлива и занижает прогнозы потребления углеводородов. В декабрьском отчете Агентство посчитало, что в текущем году спрос вырастет на 840 тыс. б/с (−80 тыс. б/с к предыдущей оценке), до 102,8 млн б/с. В следующем же году мировая экономика должна потреблять «черного золота» на 1,1 млн б/с больше (+90 тыс. б/с к предыдущим оценкам). Пересмотр прогноза объясняется в том числе принятыми руководством Китая мерами стимулирования экономики.
Таким образом, отчеты ОПЕК и МЭА фактически уравновесили друг друга.
Китай, ЕС и США поддержали нефть
Несмотря на в совокупности нейтральную риторику документов ОПЕК и МЭА, стоимость основного энергетического сырья на второй неделе декабря росла. Одной из причин этого аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов в беседе с «Экспертом» назвал заявления Политбюро Китая о намерении введения новых стимулирующих экономических мер в следующем году. «Власти КНР планируют не только поддержать девелоперов, но и смягчить денежно-кредитные условия для стимулирования роста всей китайской экономики. Пока размеры обещанной помощи и ее точное назначение еще неизвестны, но уже можно прогнозировать снижение ставки рефинансирования и ускорение темпов роста китайской экономики в следующем году, что повысит спрос на нефтепродукты у их главного мирового импортера», — заявил он.
На повышение котировок нефти сыграл и Евросоюз, послы стран которого согласовали 15-й пакет санкций в отношении России. В него могут войти ограничения в отношении 45 российских танкеров, которые в ЕС подозревают в перевозке нефти в обход ценового потолка. «Более конкретной информации о вводимых мерах пока нет. Можно предположить, что этим танкерам запретят заходить в европейские порты, запретят страховать перевозки грузов в европейских и английских страховых компаниях, а также за судами установят тщательное наблюдение, чтобы в дальнейшем можно было ввести санкции против тех компаний или стран, которые принимали от них нефтепродукты», — предположил Владимир Чернов.
Он напомнил, что до сих пор России удавалась обходить санкционные ограничения. Однако в 14-й санкционный пакет вошли 27 «российских» судов. «После введения прошлого пакета санкций сообщалось о том, что некоторые попавшие под санкции танкеры долгое время стояли без работы, поэтому новые ограничения могут тоже временно сократить объемы экспорта нефти из РФ», — сказал аналитик.
Наконец в среду, 11 декабря, министр финансов США Джанет Йеллен заявила в интервью Bloomberg Television, что снижение мирового спроса и относительно низкие цены на нефть дают возможность усилить санкции в отношении России. «Мировой рынок нефти стал мягче, и это, вероятно, создает возможность предпринять какие-то дальнейшие действия», — заявила она.
Санкционные новости лишь вызвали отскок нефти от нижней границы бокового канала на $71–76 за баррель, и в четверг, 12 декабря, котировки находились в середине указанного диапазона. Эксперт «БКС Экспресс» Людмила Рокотянская в своем обзоре отмечает, что «техническая картина указывает на сложную форму бокового движения — восходящих формаций нет». Владимир Чернов ожидает стабилизации цен в диапазоне $70–75 за баррель, которая продлится в течение I квартала 2025 г.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
