Брокерская компания «Инвестиционная палата» (г. Воронеж), выступающая организатором программы обмена замороженных у российских инвесторов зарубежных ценных бумаг, сообщила сегодня, что всего российские инвесторы предложили нерезидентам к выкупу 2 570 наименований иностранных ценных бумаг. В рамках первого этапа, прошедшего с 25 марта по 8 мая 2024 г., более 1 миллиона инвесторов предъявили к выкупу активы на сумму 35,31 млрд руб.
В конце января 2023 г. директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ РФ Ольга Шишлянникова говорила, что всего иностранные депозитарии заблокировали активы российских инвесторов на 5,7 трлн руб., свыше 20% из этой суммы приходится на розничных инвесторов.
По сообщению «Инвестиционной палаты», в пул вошли самые популярные среди российских розничных инвесторов бумаги иностранных компаний, включая акции Alphabet Inc., Tesla Inc. и Microsoft Corp. Всего на акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов пришлось около 60% пула, на паи инвестиционных фондов (ETF) — около 40%.
Такой большой объем ETF может показаться странным, но ранее многие инвесторы покупали в долгосрочных целях именно паи торгуемых на биржах фондов, структура которых была ориентирована на получение дохода в результате роста зарубежных рынков акций или их отдельных секторов (например, акций высокотехнологичных компаний), а реже — товарных активов типа золота. Очень многие инвестиционные консультанты рекомендовали как раз покупать ETF в том числе для защиты капитала от девальвации рубля, а также считая, что американский рынок акций будет расти быстрее.
Из включенных в пул ценных бумаг «Инвестиционная палата» сформировала 100 схожих лотов, средняя стоимость лота составила 353,1 млн руб. Единая стартовая ставка каждого лота равна средней стоимости лота и составляет 353,1 млн руб. На этом завершился второй этап обмена.
Третий начался сегодня — покупатели-нерезиденты уже могут направить заявки на покупку лотов по цене не ниже стартовой ставки. Отозвать заявку они смогут только для повышения цены, говорится в сообщении организатора обмена.
После того, как организатор торгов получит от нерезидентов заявки, он определит для всех лотов единую финальную цену продажи, которая будет не ниже стартовой ставки.
Если заявка нерезидента будет одобрена, то приобретенные им бумаги будут переведены на его специальный транзитный счет депо в российском депозитарии, после чего будет открыта дорога дальнейшему выводу бумаг в зарубежные депозитарии без дополнительных разрешений со стороны российских регуляторов.
Прием заявок от нерезидентов завершится 5 июля. Провести расчеты и завершить четвертый этап обмена «Инвестпалата» планирует 29 июля.
На пути этого проекта стоят две проблемы. Первая — это возможная нехватка средств у иностранных инвесторов на счетах типа «С». О ней говорила Ольга Шишлянникова в конце января этого года. «Денег на счетах типа „С“, наверное, полностью не достаточно, чтобы перекрыть эту историю. <...> Мы сейчас выпускаем [активы] только в размере 100 тыс. рублей, и это не закроет все проблемы инвесторов, у которых заморожены активы. Будем думать дальше, что еще можно будет сделать, какие механизмы можно разработать», — цитировал ТАСС главу департамента ЦБ.
При этом она отмечала, что в России заблокировано значительно больше принадлежащих иностранцам ценных бумаг, чем российских активов за рубежом. Однако в программе обмена нерезиденты могут выкупать бумаги только за денежные средства.
Вторая возможная проблема — отказ западных депозитариев зачислять обмененные активы. Так, РБК писал, что Минфин Бельгии не признает силу указа президента РФ от 8 ноября 2023 г. об обмене заблокированными активами: «Только европейские нормативные акты о финансовых санкциях имеют силу закона и напрямую применимы в Европейском союзе. Российские указы не ведут к возникновению каких-либо европейских обязательств».
Основная часть активов россиян заблокирована в депозитарии Euroclear, регулирующим органом для которого является Минфин Бельгии. Однако данное заявление еще не означает, что Euroclear откажется зачислять обмененные активы. Российские чиновники говорили, что не ведут с западными «партнерами» переговоры по этому вопросу.
