Высокие ставки
Новый страховой лимит до 2 млн руб. ЦБ предлагает распространить в 2026 г. не только на вклады сроком от трех лет, но и на безотзывные сберегательные сертификаты, договор по которым заключен на срок 1–3 года. Появление такого инструмента сохранения сбережений президент России Владимир Путин анонсировал в послании Федеральному собранию еще в 2024 г. Тогда речь шла о депозитах, которые нельзя закрыть раньше срока даже с потерей процентов со сроком действия три года и более. Для них президент предлагал установить страховое возмещение в 2,8 млн руб. Банк России в своем документе напомнил, что такой лимит для «длинных» безотзывных вкладов начнет действовать с 30 октября 2025 г. (сейчас он составляет 1,4 млн руб.). Страхование эскроу-счетов, открываемых при покупке строящегося жилья, ЦБ также предложил расширить с 10 млн до 30 млн руб.
Банк России также выступил за уменьшение страховых отчислений банков в Фонд обязательного страхования вкладов, которым управляет Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Оно же, согласно действующим нормативным актам, определяет и размер этих ставок. Сейчас размер взносов составляет 0,1% от средней величины вкладов в банке за квартал.
Совокупность этих мер, как отмечается в проекте ЦБ, позволит банкам предлагать населению более выгодные ставки по долгосрочным вкладам, что сделает их «более привлекательными для людей». Но главная цель повышения лимитов — позволить банковскому сектору накопить долгосрочные источники фондирования для финансирования инвестиционных проектов.
ЦБ также напомнил о планах по созданию в России системы жилищных сбережений — депозита, который можно будет использовать для покупки жилья. С одной стороны, как отмечает регулятор, это даст возможность гражданам накопить на первоначальный взнос. С другой — эта система позволит кредитным организациям «расширить долгосрочную ресурсную базу и повысить эффективность управления ипотечным портфелем». Но законопроект, который должен закрепить этот инструмент, отложен в долгий ящик: рассмотрение в первом чтении состоялось еще в апреле 2024 г., до второго чтения дело не дошло.
Что еще предлагает Банк России
В проекте ЦБ отмечается, что приоритет на ближайшие три года — развитие рынка капитала как источника финансирования бизнеса, а также повышение прозрачности первичных публичных размещений (IPO) и инвестиционной привлекательности долгосрочных инструментов. ЦБ подчеркнул, что «ключевую роль в устойчивом развитии финрынка играет доверие». При этом регулятор отметил: не должно быть избыточных государственных стимулов, которые могут лишить рынок самостоятельности и приводить к различным дисбалансам. Среди инициатив, которые ЦБ включил в проект основных направлений развития финрынка — появление отдельного класса облигаций под национальные проекты.
В целом же финансирование крупных проектов и компаний не должно провоцировать рост рисков концентрации в банковском секторе, считает ЦБ. Банк России напомнил, что «внимательно следит» за тем, чтобы кредитные организации оценивали риски, и анонсировал развитие механизмов, помогающих распределять кредитный риск между банками и другими участниками финрынка.
Устранить диспропорции
По состоянию на 1 августа 2025 г. доля средств на счетах и депозитах населения, размещенных на срок свыше 1 года, составляла 14,8%, отметил ведущий эксперт направления анализа денежно-кредитной политики и банковского сектора ЦМАКП Ренат Ахметов. По его словам, структура размещенных и привлеченных средств граждан в российских банках «складывается по традиции диспропорционально». Розничные депозиты, отметил он, размещаются в среднем на срок от 91 до 365 дней. В то время как 95% розничных кредитов во многом за счет ипотеки, по словам Рената Ахметова, оформляются на срок больше 1 года. «Меры, предложенные ЦБ, призваны постепенно исправить эту диспропорцию», — резюмировал собеседник «Эксперта».
Увеличение страхового покрытия вклада повысит доверие к банковскому сектору, уверена доцент кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Плеханова Мария Ермилова. Она подчеркнула, что это особенно важно в условиях нестабильной экономики и высоких инфляционных ожиданий — в августе их уровень у населения повысился до 13,5% против 13% в июне и июле.
Интерес граждан к долгосрочным вложениям снижает в том числе высокая волатильность финансового рынка, заметил заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС (Президентской академии) Александр Абрамов. По его мнению, более действенным шагом со стороны ЦБ было бы сократить минимальный срок хранения активов на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) с пяти до трех лет. По его мнению, это позволило бы привлечь на фондовый рынок больше средств населения. «В Великобритании популярны так называемые investment savings accounts. Аналогичные счета развиваются в Швеции и других странах Евросоюза. На них, в отличие от российских ИИС, минимальный срок хранения активов не установлен, и продолжительность инвестиций определяется снижением рыночной волатильности, а не налоговыми стимулами», — указал Александр Абрамов.
Долгосрочное фондирование, долю которого банки должны нарастить за счет предлагаемых мер, было бы разумно направлять не только на инвестпроекты, но и на приобретение акций госкомпаний в рамках IPO, считает Ренат Ахметов. Это, по его словам, косвенно будет способствовать достижению целей роста капитализации фондового рынка до 66% ВВП к 2030 г. и 75% ВВП к 2036 г., которые обозначены в президентских указах.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
