Много внимания инвесторов всегда приковано к акциям Сбера, как к одним из самых ликвидных бумаг российского фондового рынка. Еще в конце прошлого года глава банка Герман Греф с уверенностью заявил, что прибыль Сбера в 2024 г. будет выше, чем в 2023 г. Пока менеджмент своего главу не подводит.
На уходящей неделе Сбер сообщил, что его прибыль за 4 месяца достигла почти 0,5 трлн руб. (+5,1% г/г), или примерно трети от прошлогоднего результата. В том числе прибыль за апрель выросла на 8,6% относительно показателя годом ранее.
Очень часто в этом и прошлом году акции Сбера корректировались в день публикации отчетностей, поскольку инвесторы традиционно ждут от банка позитивных результатов, и покупают акции заранее и фиксируют спекулятивную прибыль по факту состоявшегося события. Но в минувший вторник, когда банк отчитался за 4 месяца, Сбер продолжил рост.
Лишь в пятницу, после 7 дней непрерывного подъема, акции Сера начали корректироваться. Причиной этого стал фактор технического анализа — цена акции достигла верхней границы восходящего канала от середины декабря прошлого года, которая выступила сильной преградой для дальнейшего роста.
Группа «ТКС» («Тинькофф»), которая совсем недавно редомилировалась в Россию, увеличила прибыль в I квартале на 37%. Очень сильный результат, но он был проигнорирован инвесторами. Опасения у них вызывает процесс интеграции с Росбанком, который отчитался о снижении прибыли за первые три месяца года на 17%, тем самым значительно нивелировав позитив от ТКС.
Акции ТКС с середины апреля торгуются в боковике, все попытки выйти из которого пока не увенчались успехом. Обычно после длительной стагнации следует сильное движение.
Совкомбанк увеличил прибыль за квартал на 11%, но при этом предупредил инвесторов, что в этом году может не достигнуть прошлогоднего показателя по прибыли. Но и в этом случае ярко выраженной реакции рынка не было, акции продолжают консолидацию.
В последний день недели Банк «Санкт-Петербург» сообщил о снижении квартальной прибыли на 11% по сравнению с прошлогодним показателем. Но акции банка отыграли данную новость небольшим ростом, поскольку аналитики ждали более существенного ухудшения результатов.
Эта не очень ликвидная бумага выглядит очень сильно, все просадки по ней быстро выкупаются. Достаточно сказать, что 6 мая акции банка очистились от дивидендов, но дивидендный гэп в размере 6,7% был закрыт всего за 6 дней. По очень многим акциям такие просадки выкупаются в течение нескольких месяцев.
Таким образом, судя по динамике прибыли, банковский сектор вполне может оправдать прогнозы зампреда ЦБ Ольги Поляковой, которая в начале апреля говорила: «Мы ожидаем все-таки, что прибыль банковского сектора будет либо на уровне 2023 года, либо немногим выше». В прошлом году банки совокупно заработали около 3,3 трлн руб.
На уходящей неделе разрешилась одна из главных интриг последних недель — совет директоров «Сургутнефтегаза» рекомендовал выплатить дивиденды из расчета 12,29 руб. на одну привилегированную акцию и 0,85 руб. — на одну обыкновенную акции. Это, соответственно, чуть более 17% и 2,4% дивидендной доходности. Рекомендация менеджмента примерно совпала с ожиданиями рынка.
Очень часто после выхода ожидаемой новости акция отправляется в коррекцию, но «префы» «Сургутнефтегаза» продолжили дорожать, обновляя исторические максимумы.
Динамика обыкновенных акций была прямо противоположной, поскольку их дивидендная доходность выглядит совсем неинтересной, а ожидания, что по ним будет выплачено больше, не реализовались. Однако «обычка» «Сургутнефтегаза» славится тем, что она в течение нескольких дней может как сильно расти, так и сильно падать безо всяких информационных поводов.
Теперь многих инвесторов интересуют вопросы, как долго в этом году будет закрываться дивидендный гэп по «префам», а также стоит ли выходить на получение дивидендов, или акцию лучше продать за несколько дней до закрытия реестра.
«Как долго будет закрываться дивидендный гэп, никто никогда точно сказать не сможет, так как точных закономерностей не выявлено. В 2022 году его закрывали 9 месяцев, гэп от 2021 года был закрыт только через 12 месяцев. Нынешний гэп могут закрыть уже ближе к следующим дивидендным выплатам, но я думаю, что это произойдет раньше. Компания выплачивает дивиденды с высокой двузначной доходностью, и многие, получив эти выплаты, будут их реинвестировать обратно в привилегированные акции «Сургутнефтегаза», — считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. По его мнению, для получения дивидендов акциями компании нужно владеть до закрытия торгов 18 июля.
Что касается рынка акций в целом, то Индекс Мосбиржи, хоть и понемножку, но растет 8 торговых дней подряд. В конце недели индикатор поднялся выше отметки 3480 пунктов, которая трижды с середины апреля отбрасывала его вниз.
Таким образом, был прорван вверх боковой канал с границами 3420–2480 пунктов, и это сильный технический сигнал для продолжения покупок в ближайшие дни.
«На следующей торговой неделе продолжится сезон отчетностей российских компаний, а также дивидендный сезон. Финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года объявят „Ренессанс страхование“, МТС и VK. Рекомендации по дивидендам за 2023 год дадут советы директоров „Русснефти“, „Норникеля“, Саратовского НПЗ, НМТП и Россетей Московского региона. Вероятно, российский фондовый рынок продолжит рост на фоне ожидания сильных финансовых отчетностей российских компаний», — говорит Владимир Чернов.
