Процесс использования рубля в качестве валюты платежа значительно ускорился после введения антироссийских санкций, связанных с началом СВО, и на сегодняшний день эта тенденция сохраняется и усиливается.

Бессильны доллары и пули

Согласно данным Банка России, в сентябре 2023 года поступления валютной выручки, номинированной в токсичных валютах, составили 24% от всех поступлений за экспорт товаров и услуг по внешнеторговым контрактам, снизившись на 25 п. п. к аналогичному уровню прошлого года. По подсчетам аналитиков РЭУ им. Г. В. Плеханова, только за период с февраля 2022 года по сентябрь 2023 года доля рублевых расчетов по российскому экспорту выросла более чем в три раза и составила 40,4% их общего объема, в том числе доля альтернативных валют в расчетах за российский экспорт выросла более чем в 44 раза и составила 35,4% их общего объема.

При этом расчеты за экспорт в токсичных валютах сократились за тот же период почти в три раза и составили 24,2% их общего объема. Расчеты в рублях по импорту России в целом достигли к сентябрю 2023 года 31,4% (прирост с февраля 2022 года почти 6%), в том числе расчеты в альтернативных валютах по импорту составили 40,9% (прирост с февраля 2022 года почти десять раз), а доля токсичных валют упала в расчетах по импорту почти в 2,4 раза, составив в итоге 27,7%. Для сравнения: в 2013 году доля экспортных расчетов в рублях равнялась 10,2%, в долларах и евро — 88,8%, а соответствующие показатели по импорту составляли 28% и 79,7%.

«За последний год российские предприниматели стали активнее рассчитываться в национальных валютах. Это связано прежде всего с желанием снизить риск срыва сделок и нарушений условий контрактов. Мы видим, как за последние пару лет увеличилась и продолжает увеличиваться доля национальных валют в торговле со многими странами. Это означает, что доля валют недружественных стран будет постепенно сокращаться», — отмечают эксперты Сбербанка, который финансирует более 54% российского экспорта и 33% импорта страны.

Перспективы мультивалютности

По оценкам РЭУ им. Г. В. Плеханова, тренд на расширение использования национальных валют в международных расчетах значителен во взаимной торговле России со странами — партнерами по ЕАЭС, СНГ, БРИКС (в первую очередь с Китаем и Индией), а также с Турцией и некоторыми странами Персидского залива. «Валютная структура взаимных расчетов России с дружественными странами объективно зависит от внешнеэкономического потенциала контрагентов, поэтому ведущие позиции в расчетах с Россией занимает китайский юань, роль которого усиливается и в глобальных трансакциях», — отмечает к.э.н., доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Г. В. Плеханова Елена Воронкова.

По мнению главного экономиста рейтингового агентства «Эксперт РА» Антона Табаха, темпы перехода в международных расчетах на валюты дружественных стран сейчас максимально высокие. «Динамика хорошая и близка к максимуму возможного. Доминируют юань, так как Китай наш крупнейший партнер, и дирхам ОАЭ, который, по сути, как переупакованный доллар. Есть потенциал в рупиях, но пока мешают валютные ограничения в Индии. Структура, скорее всего, будет мигрировать в сторону большей доли юаня», — полагает он.

Если доля доллара в мировой торговле снизится до трети или четверти, то потеря статуса мировой валюты уже не будет казаться фантастикой Павел Самиев

На наибольший потенциал в международных расчетах у российского рубля и китайского юаня также указывают аналитики Института исследований и экспертизы ВЭБ.РФ. «В первую очередь альтернативами расчетам в долларе и евро являются рубль и юань. Этим валютам почти не нужна конвертация, и есть развитая платежная инфраструктура, что немаловажно для проведения расчетов. Порядка 80% расчетов между резидентами государств ЕЭС происходят в рублях. По 16% экспорта и 23% импорта Россия рассчитывается в юанях», — указывают эксперты ВЭБ.РФ. По оценкам института, по сравнению с 2021 годом доля платежей в юане выросла кратно, а еще в 2018 году доля юаня и рубля в экспортно-импортных расчетах Китая и России составляла лишь пятую часть взаимных расчетов.

В Сбербанке также отмечают, что, несмотря на существующие ограничения, растет интерес предпринимателей и к Индии, где российские банки могут и открывают свои филиалы.

«ВЭД с Индией в 2023 году в Сбере выросла в 12 раз. Кроме того, что Индия — динамично развивающая страна, входящая в пятерку стран с самой крупной экономикой, Россия и Индия активно развивают инструменты для расчета в национальных валютах между странами», — отметили в банке. Эксперты Института исследований и экспертизы ВЭБ.РФ также указывают, что перспективным для развития взаиморасчетов в рупиях являет и тот факт, что Индия готова изучить возможность взаимодействия национальных платежных систем.

По словам Елены Воронковой, для России принципиальны соглашения о развитии торговли в национальных валютах с Турцией. Турецкий экспорт в Россию в турецких лирах вырос почти на 400%, турецкий импорт из России в лирах — на 150%, а в рублях на 260%.

«По мере освоения новых рынков структура международных расчетов России становится более мультивалютной. Это будет характерно и для будущего российской ВЭД», — указывает эксперт.

Система в кризисе

Несмотря на то что мировая валютная система, опирающаяся на доллар, оказалась в кризисе, нельзя сказать, что доллар и евро окончательно сдали позиции, так как не все экономические агенты охотно идут на замещение этих валют в контрактах, отмечают эксперты Института исследований и экспертизы ВЭБа.

Генеральный директор «БизнесДром», председатель комитета «Опоры России» по финрынкам Павел Самиев отмечает, что отказ от доллара в мировой торговле все еще кажется фантастикой. «Все привыкли к операциям в долларах — менять это дорого, могут быть шоковые последствия. Но если доля доллара в мировой торговле снизится до трети или четверти, то потеря статуса мировой валюты уже не будет казаться фантастикой. А такое может произойти, если крупные экспортеры и импортеры — Индия, Китай, Бразилия, Россия, Индонезия — будут в основном торговать не в долларах, а, например, в национальных валютах», — полагает эксперт.

По мнению Елены Воронковой, по мере усиления роли развивающихся государств в мировой экономике, развития альтернативной биржевой торговли ключевыми товарами, повышения уровня конвертируемости валют развивающихся государств процесс интернационализации их национальных валют будет все активнее, но подобная трансформация займет десятилетия.

«Альтернативные валюты пока малоконкурентны с традиционными мировыми валютами не только из-за ограниченных возможностей национальных экономик, в том числе во внешней торговле, но также в связи с непредсказуемостью их курсовой динамики, высокой чувствительностью курсов национальных валют к рыночной и политической конъюнктуре, волатильностью покупательной способности на фоне макроэкономических проблем и геополитической напряженности», — указывает она.

Согласно подсчетам РЭУ им. Г. В. Плеханова, курс турецкой лиры в 2023 году упал к доллару примерно в полтора раза, причем в течение очень короткого промежутка времени, а курс доллара Зимбабве к середине текущего года понизился почти в девять раз. В то же время амплитуда колебаний между максимальным и минимальным значениями японской иены и швейцарского франка в 2023 году не превысила 9–10%.