Физические лица в январе-марте этого года внесли в банки исторически рекордные для первого квартала года 1,7 трлн руб., в результате чего общий объем средств населения в банках вырос за квартал на 3,8% до 47 трлн руб., говорится в обзоре Банка России. Такую динамику он объясняет увеличением доходов граждан, в том числе из-за индексации с 1 февраля социальных и страховых выплат на 7,4%, а также капитализацией процентов по вкладам в условиях высоких ставок, которая дала около 15% прироста.
Средства в рублях выросли на 4,3% (+1,8 трлн руб.) за счет срочных вкладов (+7% или 1,9 трлн руб.), из-за сохранения выгодных ставок по ним (14,7–14,9% в I квартале 2024 г.). Основной приток средств пришелся на вклады от шести месяцев до одного года, по которым ряд банков предлагал самые высокие ставки.
Средства в валюте сократились на 2,1% или 84 млрд руб. в рублевом эквиваленте, а их доля составила в общем объеме вкладов 8,4%.
Высокий интерес к банковским депозитам заставил ЦБ повысить прогноз роста притока средств населения на депозиты в этом году с предыдущих 8–13% до 14–19%.
Не исключено, что во II квартале объем депозитов в банках еще увеличится. В начале лета многие кредитные организации уже повысили ставки по вкладам в ожидании повышения ключевой ставки Банка России.
С середины апреля российский рынок акций прекратил рост, а с третьей декады мая на нем сформировался нисходящий тренд. Это говорит о том, что физические лица, которые инвестировали в рынок акций, не только не заводят на него новые средства, но и начали продавать бумаги. Можно предположить, что значительная часть высвобожденных средств, а также нового инвестиционного капитала, включая полученные дивиденды по акциям, будет направлена в депозиты.
Банк России констатирует, что прибыль банковского сектора выросла в I квартале на 63% относительно предыдущего квартала до почти 0,9 трлн руб. (876 млрд руб. в I квартале 2023 г.) Однако значительная часть этой прибыли носила «бумажный» характер, то есть не была связана с ростом операционных результатов.
Так, банки снизили расходы на резервы на 163 млрд руб. (−29%) до 389 млрд руб. из-за урегулирования отдельных проблемных кредитов и улучшения оценок по ряду заемщиков. При этом в обзоре отмечается, что «стоимость риска по корпоративным кредитам крайне низкая», а по розничным кредитам хоть и выросла, но находится на 25% ниже среднеисторического уровня. Это говорит о том, что потенциал увеличения прибыли банков за счет снижения резервов небольшой.
Кроме того, операционные расходы уменьшились на 160 млрд руб. или на 16% до 825 млрд руб. после традиционного роста в конце года из-за начисления вознаграждений и высоких расходов на рекламу.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции 7 июня после заседания совета директоров по ключевой ставке говорила, что банки усилили конкуренцию за вкладчиков после увеличения с 1 мая лимита переводов граждан между своими счетами до 30 млн руб. Не исключено, что во II и последующих кварталах кредитные организации увеличат расходы на рекламу в борьбе за средства вкладчиков.
Еще 45 млрд руб. прибыли банки получили за счет валютной переоценки в результате снижения курса рубля на 2,9% в первом квартале 2024 г. Однако, за истекшие дни второго квартала рубль окреп к доллару более чем на 7,5%. Поэтому новая валютная переоценка может дать отрицательный вклад в прибыль текущего квартала.
42 млрд руб. банки заработали на фондовом рынке из которых около 30 млрд руб. связаны с ростом стоимости торгуемых акций, говорится в обзоре. Действительно, за январь—март Индекс Мосбиржи вырос на 7,5%. Кроме того, в начале года акционеры получили промежуточные дивиденды от ряда компаний. С начала второго квартала Индекс Мосбиржи снизился на 6,6%, а значительных дивидендных выплат не было.
Доходы от основного бизнеса банков снизились, отмечает ЦБ. Так, совокупный чистый процентный доход сократился на 5% к/к или на 80 млрд руб. «из-за догоняющего эффекта роста стоимости фондирования после повышения ставок в конце прошлого года». Чистый комиссионный доход уменьшился на 13% или на 70 млрд руб. «вследствие более слабой кредитной и транзакционной активности из-за праздников в начале года».
Из негативных факторов стоит отметить снижение рентабельности по капиталу (ROE) до 24,8% в I квартале 2024 г. по сравнению с 28,9% годом ранее. Впрочем, в абсолютном значении этот показатель очень сильный. Кроме того, Банк России подчеркивает, что маржа держится на высоком уровне, несмотря на значительный рост ставок. За январь—март 2024 г. она уменьшилась всего на 0,3 п.п., до 4,5%, так как стоимость фондирования у банков выросла немного больше (+1,4 п.п.), чем доходность активов (+1,1 п.п.).
Исходя из приведенных данных, Банк России прогнозирует, что совокупная прибыль банков в текущем году будет находиться в диапазоне 3,1–3,6 трлн руб. против 3,3 трлн руб. в прошлом году.
Регулятор отмечает более чем двукратное уменьшение — до 1,1 трлн руб. — выдачи ипотеки по итогам I квартала 2024 г. после рекордного спроса в предыдущем отчетном периоде. В сегменте строящегося жилья объемы снизились с 1,2 трлн до 0,5 трлн руб., а в сегменте готового жилья — с 1,1 трлн до 0,6 трлн руб. Однако в целом более 70% ипотечных кредитов по-прежнему выдается с господдержкой.
Объем ипотечного портфеля банков вырос за квартал на 2,6% до 18,6 трлн руб. В целом по году показатель может увеличиться на 7–12%. «Нормализации рынка будут в основном способствовать модификация программ господдержки и сохранение жесткой макропруденциальной политики», — говорится в документе.
Объемы выдач потребительских кредитов сохранились на уровне предыдущего квартала, составив 2,8 трлн руб. В их структуре продолжила расти доля кредитных карт (50% в I квартале 2024 г. против 46% кварталом ранее), ставки по которым всегда были выше и поэтому менее чувствительны к изменению рыночных ставок. Кроме того, наличие у кредитных карт грейс-периода может повышать мотивацию заемщиков использовать их для оплаты текущих расходов вместо сбережений, с учетом высоких ставок по депозитам.
В целом портфель потребкредитов банков вырос за квартал на 3,7% до 14,1 трлн руб. Годовой прирост этого показателя Банк России ожидает в размере 7–12%.
Рост корпоративного кредитного портфеля банков замедлился более чем в два раза до умеренных 2,4% (+1,8 трлн руб.), по сравнению с +6,2% кварталом ранее. Это может быть связано с тем, что средние ставки по новым выдачам в январе—марте выросли на 1,9 п.п., а также с высокой базой предыдущего квартала, говорится в обзоре.
Существенная доля спроса на кредиты пришлась на исполнителей госконтрактов, а также на крупные компании, финансирующие ранее начатые инвестиционные программы. В некоторых отраслях высокая прибыль позволяет компаниям обслуживать кредиты даже по текущим ставкам, констатирует ЦБ, отмечая, что «качество корпоративных кредитов пока не вызывает опасений».
По итогам 2024 г. Банк России ждет прироста корпоративного кредитования на 8–13%. Замедление по сравнению с 2023 годом (+20,1%) обусловлено жесткими денежно-кредитными условиями и необходимостью наращивать ликвидность для соблюдения норматива краткосрочной ликвидности.
Снижение темпов роста кредитования может способствовать более мягкому решению совета директоров по ключевой ставке 26 июля. Сейчас участники финансового рынка прогнозируют, что регулятор повысит ставку на ближайшем заседании с 16% до 17–18% годовых.
