Первым, как это всегда было ранее, за исключением января 2025 г., 12 февраля опубликовала свой месячный отчет ОПЕК. Организация не стала менять свои прогнозы, согласно которым мировой спрос на нефть вырастет в 2025 г. на 1,4 млн баррелей в сутки (б/с) и составит 105,2 млн б/с. Возможно, отсутствие пересмотра этих цифр связано с тем, что пока аналитики ОПЕК не могут спрогнозировать действия президента США Дональда Трампа в нефтяной сфере и их последствия для рынка. «Торговая политика новой администрации США добавила больше неопределенности на рынках, что может создать дисбаланс спроса и предложения, который не отражает рыночные основы, и, следовательно, порождает большую волатильность», говорится в документе. При этом ожидания добычи странами, не входящими в ОПЕК, уменьшено на 0,1 млн, до 1 млн б/с как в 2025 г., так и в 2026 г.
В то же время Международное энергетическое агентство (МЭА) в обнародованном в четверг, 13 февраля, ежемесячном отчете повысило прогноз спроса на нефть на 50 тыс. б/с относительно своей предыдущей оценки, до 1,104 млн б/с. При этом объем предложения нефти, по сравнению с январским прогнозом, уменьшен на 200 тыс., до 104,5 млн б/с.
Как видно, прогнозы двух организаций сильно расходятся в абсолютных значениях. Аналитики считают, что ОПЕК дает более оптимистичную картину, поскольку работает в интересах нефтедобывающих стран, а МЭА, наоборот, придерживается консервативных сценариев, отражая мнение потребителей топлива. Поэтому улучшение прогноза со стороны МЭА трактуется как однозначный позитив для рынка нефти.
Что касается России, то, по данным ОПЕК, в январе 2025 г. РФ снизила добычу нефти на незначительные 27 тыс. б/с, до 8,977 млн б/с. Это оказалось на 1 тыс. б/с меньше установленных для нашей страны квот. В декабре 2024 г. объем «разрешенной» добычи был превышен на 6 тыс. б/с. Большую часть прошлого года Россия добывала нефти больше, чем это было ей определено соглашениями ОПЕК+.
Противоречивая картина с российским экспортом. Картель оперирует таким показателем, как «объем экспорта нефти из России и стран Центральной Азии» — он в декабре сократился относительно ноября на 446 тыс. б/с, или на 7%. Основной объем снижения, а это 347 тыс. б/с, пришелся на портовую систему «Транснефти». При этом экспорт нефтепродуктов из региона в целом увеличился на 308 тыс. б/с, или на 14%. Нефтепродукты стоят всегда дороже сырой нефти. Поэтому на основе данных ОПЕК можно предположить, что введенные в декабре 2024 г. очередные санкции в отношении российских нефтяных компаний не оказали принципиального влияния на выручку нефтяников.
МЭА привел данные по российскому экспорту за январь, которые также показали, что принятый Евросоюзом 15-й пакет антироссийских санкций, под которые попали 52 судна, перевозившие нефть и зерно, принципиально не повлиял на продажи российских нефтяников. Так, по данным Агентства, в январе 2025 г. Россия увеличила поставки нефти на мировой рынок относительно декабря на 110 тыс., до 4,6 млн б/с (на 300 тысяч б/с меньше января 2024 г.), а нефтепродуктов — уменьшила на 90 тыс., до 2,8 млн б/с (на 280 тыс. б/с меньше). Месячная выручка от продажи нефти выросла на $0,58 млрд, до $9,82 млрд, а от экспорта нефтепродуктов — на $0,36 млрд, до $5,95 млрд. В документе говорится, что вся российская нефть продавалась по цене выше определенного для нее так называемой Большой семеркой ценового потолка в $60 за баррель.
«МЭА в своем отчете отметило, что эти санкции могут серьезно нарушить экспорт энергоносителей из России, так как под ограничения попали танкеры, перевозившие более 20% морских нефтяных потоков РФ. При этом ранее в МЭА сообщали, что прежние раунды санкций против „теневого флота“ были высокоэффективными, снижая активность подсанкционных танкеров на 90%. Но полное влияние новых санкций на способность России добывать и транспортировать нефть пока остается неясным», — прокомментировал «Эксперту» документ аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
Отчет ОПЕК имел нейтральный характер для рынка углеводородов. Поэтому опубликованные этой организацией данные и прогнозы не стали препятствием для 2,5-процентной коррекции нефти 12 февраля. Основные распродажи пришлись на время ближе к окончанию торгов и были спровоцированы информацией о состоявшемся телефонном разговоре президента России Владимира Путина и президента США Дональда Трампа. «Главным и ключевым фактором, повлиявшим на поведение цены, стал не отчет OPEC и не данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, а геополитический фактор. Вчера состоялся разговор Д. Трампа и В. Путина, по результатам которого прогнозируется, что конфликт между Россией и Украиной может начать выходить на переговорный трек. Как следствие, это может предполагать либо частичное, либо даже полное снятие санкций с России, а это может усилить давление на цену на нефть», — написал в своем обзоре аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко. К этому стоит добавить, что еще 11 февраля котировки нефти пытались протестировать техническое сопротивление $77 за баррель, но большая часть спекулянтов предпочла продать нефтяные контракты, зафиксировав прибыль. Поэтому новость о переговорах лидеров США и России лишь немного усилила и так начавшуюся коррекцию.
В четверг, 13 февраля, в первой половине дня нисходящий тренд продолжился, но котировки подошли уже к технической поддержке $74. Умеренно позитивного отчета МЭА хватило для того, чтобы спекулянты стали фиксировать прибыль, заработанную уже на продаже фьючерсов, тем самым остановив снижение котировок.
«Я ожидаю постепенного снижения мировых цен на нефть в течение 2025 года в район $70 за баррель эталонного сорта нефти марки Brent на фоне ожидания увеличения объемов добычи и экспорта черного золота из США, а также возможной отмены части санкций в отношении РФ и увеличения объемов ее экспорта, — изложил „Эксперту“ свой прогноз Владимир Чернов. — Если против Ирана введут полное нефтяное эмбарго, то можно будет увидеть резкий взлет мировых цен на нефть в район $80–90 за баррель Brent».
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
