Технологии и искусственный интеллект: переход от хайпа к инфраструктуре
Рынок ИИ входит в фазу масштабирования. Это значит, что компании переходят от пилотных проектов к промышленному использованию ИИ-решений. Виден рост спроса не только на сами алгоритмы, но и на инфраструктуру — вычислительные мощности, облака и дата-центры (рост рынка ИИ в России по итогам 2025 г. может составить 20% г/г, объем — 520 млрд руб., следует из прогноза Ассоциации больших данных, Б1 и TAdviser. — «Эксперт»).
При этом дисбаланс сохраняется: ИИ-сервисы пока остаются затратными, тогда как устойчивые денежные потоки формируются у тех, кто обеспечивает «фундамент» цифровой экономики — подносит железо и чипы, обеспечивает инфраструктуру и потребление энергии.
Кибербезопасность: неизбежный спутник цифровизации
Рост цифровизации и ИИ увеличивают риски кибератак. Теперь это обязательный элемент бизнеса. Современные угрозы становятся более автоматизированными и сложными, а регуляторы усиливают требования к защите данных и ИИ-систем. В результате отрасль кибербезопасности — одна из немногих, где спрос растет независимо от экономического цикла (по прогнозу Центра стратегических разработок (ЦСР), объем рынка кибербезопасности к 2030 г. может вырасти до 938 млрд руб. со среднегодовыми темпами роста в 21%. — «Эксперт»).
Робототехника и автоматизация: ответ на демографию и дефицит труда
В робототехнике развитие идет сразу по нескольким направлениям: промышленная автоматизация, логистика, медицина и сервисные решения. Ключевой драйвер — не только технологии, но и демография. Старение населения и нехватка рабочей силы в развитых странах делают автоматизацию не выбором, а необходимостью. Мы находимся лишь в начале длинного цикла, где краткосрочные колебания вторичны по сравнению с долгосрочной логикой спроса.
Здравоохранение: рост расходов как неизбежность
Рост сектора здравоохранения — один из самых устойчивых долгосрочных трендов. Рост продолжительности жизни, распространение хронических заболеваний и коморбидностей (одновременное развитие нескольких заболеваний, которые существуют вместе с основным и дополнительно ухудшают состояние) формируют стабильный спрос на медицинские услуги и препараты. Прежде всего, в областях онкологии, ожирения/диабета, иммунологии, неврологии. Отдельно мы выделяем индустрию дистрибуции лекарственных препаратов — они могут стать одним из бенефициаров роста потребления лекарств в развитых странах и, в частности, в США.
Сырьевые рынки и ресурсы: технологии меняют спрос
Сырьевые рынки все меньше зависят от классических циклов и все больше — от технологического спроса. Медь, редкоземельные металлы и отдельные драгметаллы становятся ключевыми элементами индустриальной и энергетической трансформации. При этом такие рынки работают с запозданием: дефицит предложения формируется не мгновенно, а на горизонте нескольких лет.
Криптовалюты и цифровые финансы: от спекуляций к инфраструктуре
Токенизация реальных активов, развитие стейблкоинов и интеграция с традиционными финансами показывают, что отрасль постепенно уходит от чисто спекулятивной модели. Растет роль институциональных участников и регулирования: именно они определят, какие сегменты цифровых финансов смогут стать устойчивыми, а какие останутся нишевыми экспериментами.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
