Рубль приземлился

Тема цифрового рубля (ЦР) не сходит с финансовой повестки с начала года, когда было объявлено об открытии первых цифровых кошельков для физлиц и начале эксперимента по оплате товаров и услуг. В ноябре глава Центробанка Эльвира Набиуллина сообщала, что в 2024 году список операций пилотного проекта будет расширен до новых операций, в том числе для нерезидентов и трансграничных переводов. Начиная с 2025 года планируется начать массовое внедрение цифрового рубля.

4 декабря Банк России официально представил результаты своей почти двухлетней работы. Как сообщил регулятор, цифровой рубль был использован в 13,7 тыс. финансовых операций на общую сумму 919 тыс. руб. в 30 точках продаж товаров и услуг в 11 российских городах. Всего с помощью 13 банков-агентов на платформе цифрового рубля было открыто 497 цифровых кошельков (в августовских метриках планировалось открыть 600), которые принадлежат сотрудникам банков-агентов и ЦБ. Получается, что новую валюту банкиры тестируют буквально на себе. В дальнейшем агентские функции по открытию цифровых кошельков, помимо банков, планируется предоставить и другим финансовым посредникам, рассказали «Эксперту» в ЦБ.

Из трех крупных маркетплейсов (Ozon, «Яндекс Маркет», Wildberries) на вопросы «Эксперта» ответили только в WB, где обозначили свое желание принять участие в пилоте, назвав проект цифрового рубля очень важным для экономики страны и общемировым трендом: «Кошелек на платформе ЦБ более защищен и надежен, чем счет в любом банке. Мы поддерживаем это направление и ожидаем, что в ближайшее время и мы сможем принять участие в пилоте». При этом источник, близкий к пилотному тестированию, сообщил «Эксперту», что ни один маркетплейс в пилоте не участвовал, а все ТСП были из офлайн-сегмента.

С запуском пилота связано два интересных момента. В феврале 2022 года был объявлен первый список банков — участников пилота. В него входило 15 кредитных организаций, включая таких драйверов финансовой цифровизации, как государственный Сбер и частный «Тинькофф».

В августе 2023-го, за неделю до запуска, выяснилось, что оба банка, пройдя все этапы подготовки пилота и обладая всем необходимым функционалом, в пилоте принимать участие не будут. Причем вышли из проекта банки без объяснения причин. Представители обоих банков не ответили на запрос «Эксперта».

В Банке России сообщили, что не дают комментариев по конкретным банкам, отметив, что «в пилот по ЦР вошли все банки, которые захотели это сделать и были готовы технически и технологически к 15 августа».

В сентябре 2023-го в кулуарах ВЭФа зампред правления Сбера Анатолий Попов заявил журналистам, что Сбер все-таки продолжает участвовать в пилотировании цифрового рубля. В октябре участие Сбера во второй части пилота подтвердил (по версии издания Frank Media) и глава банка Герман Греф.

Помимо банков еще одними участниками пилота по цифровому рублю стали и страховые компании. В ВСК «Эксперту» рассказали, что вступили в проект пилотирования по своей инициативе в начале 2023 года. Первая продажа страхового полиса за цифровые рубли в ВСК состоялась 20 сентября 2023 года.

Заработать без бюджета

До внедрения цифрового рубля, весь 2021 и 2022 годы, ЦБ проводил активную разъяснительную работу на всех доступных площадках, включая СМИ и собственный сайт, о причинах появления этой третьей формы денег и пользе для потребителя.

На первый взгляд все выглядело логично. Фактически регулятор переводил в цифровую форму наличные деньги, которые он же и выпускал, с одним важным различием. В своих материалах ЦБ обозначает владение наличными деньгами как форму «на предъявителя», ведь кассир при оплате покупок не спрашивает покупателя, его ли это банкноты.

Цифровой рубль — форма денег максимально персонализированная, и при желании можно увидеть всю цепочку прохождения каждого рубля. Это делает денежные потоки, в том числе частных лиц, абсолютно прозрачными для эмитента, то есть для государства

И тут начинались вопросы, причем сразу у всех: у потребителей, будет ли государство следить и вести статистику трат и предпочтений населения, и у самих банков, для которых цифровые рубли оказались невыгодными.

Приравнивая оплату цифровыми рублями к наличным, ЦБ показал, что банки — операторы цифровых кошельков не смогут брать с владельцев цифровых рублей никакие комиссии за услугу перевода, как было раньше: ни с покупателя, ни с продавца, который платит за банковский экварийнг.

Все операции с цифровым рублем для физлиц — держателей кошельков будут бесплатными. Для юридических лиц стоимость расчетов в цифровых рублях составит не больше 0,03% при текущей рыночной стоимости перевода обычного безналичного рубля 1,0–1,5% от суммы.

Однако нулевые комиссии — это не самая большая проблема, которая волновала банкиров.

Куда больше вопросов у финансового сообщества возникало от идеи перевода бюджетных средств в цифровые, или окрашенные, рубли, а, значит, фактически вывода их из общей массы банковской ликвидности.

В октябре на 75-й Открытой дискуссии Ассоциации российских банков, посвященной проблеме цифрового рубля, президент АРБ Гарегин Тосунян назвал внедрение цифрового рубля «рискованным вызовом для всего финансового рынка». Но самое главное, что Банк России как оператор платформы цифрового рубля фактически начинает выполнять несвойственную ему функцию рыночного игрока, конкурируя с кредитными организациями на финансовой арене, причем находясь в статусе арбитра.

Позицию президента АРБ конкретизирует глава аналитического направления ассоциации Анжела Ханачевская, которая объясняет, что внедрение Банком России цифрового рубля по розничной модели, когда цифровые кошельки клиентов открываются на платформе регулятора, подрывает основы двухуровневой банковской системы, где Банк России выполняет роль мегарегулятора и кредитора последней инстанции, а не осуществляет расчеты по поручению клиентов. «Внедрение цифрового рубля, безусловно, затронет банки, так как отвлечет из них часть ликвидности. Причем об этом эксперты говорили сразу же, как только появилась тема цифровизации рубля», — говорит госпожа Ханачевская.

Действительно, об опасностях для банковской ликвидности заговорили еще в 2020 году, когда ЦБ только представил свою идею цифрового рубля и предложил участникам высказать свои предложения. Первым, кто сообщил о возможной проблеме с ликвидностью, оказался Сбербанк, предложив решить ее радикальным способом: превратить все безналичные рубли в цифровые с возможностью контроля использования средств, но оставить их в распоряжении кредитных организаций. Иначе цифровой рубль на платформе ЦБ, а не на балансе банков приведет к оттоку из банковского сектора денежной массы в объеме 2–4 трлн безналичных рублей, что в итоге приведет к дефициту ликвидности и, как следствие, к росту ставок, предсказывал в декабре 2020 года зампред правления Сбербанка Анатолий Попов.

Тогда ЦБ на предложение Сбера не среагировал. Как считает Анжела Ханачевская, сейчас Банк России внедряет цифровой рубль по розничному принципу, когда он сам осуществляет расчеты с клиентами, а мог бы и по оптовому, когда бы он рассчитывался с банками, а те уже дальше с клиентами. «Получается, что с появлением цифрового рубля снизится роль банков в расчетных операциях, а также может снизиться их потенциал по кредитованию экономики, так как значительная часть свободных денежных средств их клиентов окажется на платформе Банка России», — говорит она.

Госпожа Ханачевская считает, что начавшийся процесс цифровизации рубля в итоге затронет все банки, не только крупные.

«По нашим оценкам, отток из банков денежных средств физлиц окажет на ликвидность банков не такую большую роль, какую может оказать отток бюджетных средств в случае, если государством будет принято решение о переводе исполнения бюджета в цифровой рубль. И если такое решение будет принято и расчеты с бюджетом будут одномоментно переведены на платформу цифрового рубля, то это, конечно, повлияет на ликвидность банков. Мы ожидаем, что Банк России и Минфин должны все это обсудить, оценить, сколько денег может уйти из банковской системы и как банки могут с этим справиться, скорректировать свои бизнес-модели. Должны быть установлены разумные сроки для такого перехода», — конкретизирует Анжела Ханачевская.

По расчетам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, в случае перевода бюджетных потоков в цифровые рубли до конца 2024 года в цифровой рубль из банков может перетечь 9 трлн руб.

Судя по тому, как разворачивается пилот, главная государственная цель все же находится вне частного сектора. На сайте ЦБ в разделе «цифровой рубль» прямо говорится, что у нового платежного инструмента для государства всего две задачи: снижение издержек на администрирование бюджетных платежей и упрощение проведения трансграничных платежей.

О том, что цифровой рубль прежде всего коснется бюджетных и социальных выплат, говорят и маркетплейсы. В Wildberries «Эксперту» прокомментировали: «Можно предположить, что в первую очередь цифровой рубль коснется бюджетных выплат, и мы просто обязаны дать людям возможность реализовать свои цифровые рубли. Это также важно и в контексте конкуренции».

Впрочем, у экспертов есть предложение для решения проблемы банковской ликвидности — оставить компаниям возможность платить налоги в федеральный бюджет привычным банковским путем. «Если налоговые поступления будут сначала идти традиционным способом, то есть через привычные безналичные расчеты, то они смогут ее сбалансировать и в конечном итоге угроза по нехватке ликвидных средств в банковской системе будет решена», — считает аналитик УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин.

Возможно, внедрение цифрового рубля окажется полезным для малого и среднего бизнеса как способ сэкономить на комиссиях. Представители малого и среднего бизнеса, которым, как предполагалось, тема цифрового рубля должна была быть полезна и выгодна, оказались согласны с мнением банкиров. «Банк России — это все же мегарегулятор, а не исполнитель коммерческих площадок. Его задача — создавать правила для других, а не конкурировать», — говорит омбудсмен МСБ Дмитрий Потапенко. Он считает, что тема цифрового рубля была слишком перегрета и сейчас ЦР как инструмент уже вряд ли кому-то нужен. «Это обычный безнал, в чем его цифровость — не понятно. Смысла в нем нет никакого», — говорит господин Потапенко. Он называет цифровой рубль «большим братом», чью функцию сейчас и так выполняют банки: «Тогда, получается, и банки надо закрывать. Сейчас это просто приложения к налоговой службе, которые просто отстукивают о трансакциях своих клиентов».

Цифровой рубль внутри и снаружи

По данным АРБ, участие в пилоте стало для банков-агентов «дорогим удовольствием». Банки называют цифры от 70 млн до 140 млн руб. на подключение и другие технологические затраты по внедрению цифрового рубля. За разъяснениями по вопросам ликвидности и внедрения ЦР «Эксперт» обратился напрямую в Банк России.

В ЦБ отметили, что, подключаясь к платформе, банки сами принимают решение о том, какое оборудование использовать, и предлагают банкам альтернативные решения для реализации: ЦБ безвозмездно передает банку-участнику (вне зависимости от размера) полный комплект программного обеспечения для защиты информации при взаимодействии с платформой цифрового рубля, а также встроенный программный модуль в мобильные приложения банков. На вопрос о размере необходимых вложений Банк России не ответил, отметив, что доработки на стороне банков тоже были и касались внутренних систем и мобильных приложений.

Вопрос о требуемом банкам уровне ликвидности, достигаемом через систему инструментов денежно-кредитной политики, прокомментировали в ЦБ. Однако решения задачи банковской ликвидности и сколько бюджетных рублей станет в итоге цифровыми пока нет. Отвечая на вопрос «Эксперта», в Банке России сказали, что «в настоящий момент ЦБ совместно с Минфином и казначейством вырабатывают подходы, как цифровой рубль будет применяться в бюджетном процессе», отметив в своем ответе, что получатель бюджетных выплат, как физлицо, имеет право выбора формы получения денежных средств. Назвать возможный объем цифровых рублей после внедрения ЦР в ЦБ пока затрудняются, считая, что это напрямую зависит от желания граждан его использовать.

Впрочем, у новой формы национальной валюты есть отличные перспективы. Хотя пока цифровой рубль используется только как платежный инструмент покупки товаров или услуг, в Банке России, отвечая на вопрос «Эксперта», не исключили возможность покупки за цифровые рубли ценных бумаг или погашения ипотечных кредитов: «Функционал платформы будет развиваться поэтапно. Мы отталкиваемся от запроса рынка. В дальнейшем при необходимости могут быть внедрены и другие виды платежей».

Самое главное в ноябрьских заявлениях главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной — обнародование того факта, что технологически регулятор готов проводить международные операции с цифровым рублем. В позитивных факторах, которые отметили опрошенные эксперты, цифровой рубль сможет быть клиринговым инструментом и для международных клиентов.

После встречи российской цифровой валюты с виртуальным китайским юанем — вне запретов, санкций, но под пристальным оком обоих государств — в теме цифрового рубля, видимо, и начнется все самое интересное. Ведь только за девять месяцев 2023 года Китай ввез в Россию товаров на $81,4 млрд.

Путь цифрового рубля