Судя по данным ЦБ, розничное кредитование в июле замедлилось на 0,6 п.п. и прирост по сравнению с июньскими данными составил 1,4%, а корпоративное — наоборот, ускорилось на 0,9 п. п. до +2,3%. В целом, объем портфеля потребительских кредитов в июле составил 15,2 трлн руб.
ЦБ объяснил замедление темпов кредитования физлиц удорожанием заемных денег, а также сокращением кредитных предложений от банков из-за ужесточения макропруденциального регулирования. С 1 июля регулятор повысит надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам, чтобы сдержать рост долговой нагрузки граждан. По данным ЦБ от 1 июня, годовые темпы роста задолженности по необеспеченным кредитам составили 18,1%. Макропруденциальный буфер капитала на 1 июня составлял 4,3% от портфеля необеспеченных кредитов или 600 млрд руб.
Еще одной причиной замедления розничного кредитования является сворачивание льготной ипотеки и ужесточение условий семейной ипотеки, считают главные экономисты ВТБ и «БКС Мир инвестиций» Родион Латыпов и Илья Федоров. По предварительным подсчетам ЦБ, темпы выдачи ипотеки в июле сократились на 2,4 п. п. до +0,7% к после ажиотажных +3,1% в июне. Объемы выдач сократились в 2,2 раза до 356 млрд руб.
«В июле все еще выдавались льготные кредиты, договор по которым был заключен до 1 июля, а семейная ипотека не работала в первые 10 дней месяца. По нашим оценкам, после июльских „структурных сдвигов“ на ипотечном рынке может „выпасть“ примерно треть выдач против прошлых „нормальных“ уровней. Иными словами, выдачи останутся на уровне 300–350 млрд руб. в месяц», — считает Родион Латыпов.
Илья Федоров добавил, что теперь население вместо квартир покупает автомобили. Объем автокредитования за месяц увеличился на 27,6% до 111 млрд руб. По мнению эксперта, выдачи автокредитов ускоряются в связи с предстоящим повышением утильсбора и желанием «успеть, пока снова не подорожало».
Также замедление отчасти могло быть вызвано повышением ключевой ставки ЦБ с 16 до 18%, считает исполнительный директор Института экономики роста имени П. А. Столыпина Антон Свириденко. Хотя решение по повышению ставки было принято только 26 июля, рынок отыграл его заранее, предполагает начальник аналитического отдела ИК РИКОМ-ТРАСТ Олег Абелев.
Объем портфеля корпоративных кредитов по итогам июля составил 80,7 трлн руб. За месяц показатель увеличился на 1,8 трлн руб, и большая часть этой суммы (1,7 трлн руб.) приходится на рублевые кредиты для компаний из разных отраслей.
Больше всего рублевых кредитов для бизнеса в июле было выдано для пополнения оборотных средств и финансирования инвестиционных проектов, в том числе на покупку нового оборудования для оптимизации производственных процессов, уточняется в материале ЦБ. Рост валютных кредитов был умеренным — их общая стоимость по итогам месяца составили 100 млрд руб.
С января по июль 2024 г. объем портфеля корпоративных кредитов увеличилась на 10% год к году (+7,4 трлн руб.). С учетом облигаций общий объем кредитных требований к корпоративному сектору вырос на 9,7% г/г (+7,6 трлн руб.), уточнил ЦБ.
Рост объема корпоративных кредитов был неожиданным, так как многие компании скорее планировали сократить свои планы по инвестированию, отметил Илья Федоров. Кроме того, сейчас в корпоративном сегменте многие смотрят на альтернативные источники привлечения капитала, например, на долговые инструменты и краудлендинг, сичтает Олег Абелев.
Так как в корпоративном сегменте сделки готовятся дольше, проявление реакции на повышение ключевой ставки здесь требует больше времени, добавили в Сбербанке. Но второе полугодие традиционно характеризуется более высокой активностью корпоративного кредитования, уточнили в кредитной организации.
По мнению Антона Свириденко, в текущих условиях как розничное, так и корпоративное кредитование однозначно должно замедлиться до конца 2024 г. Но на фоне инфляции и необходимости перекредитования замедление может быть не таким быстрым, подчеркнул эксперт.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
