Снижение спроса на валюту со стороны населения в январе вполне объяснимо. Многолетняя практика показывает, что всплеск покупки «наличных» долларов, евро, а в последние годы и юаней, наблюдается в ноябре-декабре, когда многие готовятся провести новогодние каникулы за рубежом, а также вкладывают в валюту полученные годовые премии и бонусов. В январе же интерес к валюте со стороны «физиков» падает.
Тем не менее, сезонное уменьшение покупки валюты физическими лицами оказало поддержку курсу рубля, отмечается в материалах Банка России.
Сокращение же продажи валютной выручки экспортерами регулятор объясняет в том числе снижением цен на нефть. Однако среднедневной объем продаж этой категории участников рынка вырос в январе на 7,6% к декабрю до $760 млн за счет минимального количества рабочих дней в первом месяце года.
Банк России приводит и такой интересный показатель как отношение чистых продаж валюты к общей валютной экспортной выручке 29 крупнейших отечественных экспортеров — в ноябре оно составило максимальные за прошлый год 87% против 77% в октябре. Минимальный уровень продаж зафиксирован в августе — 59%.
При этом экспортеры, попавшие под введенную обязательную продажу валютной выручки, в ноябре продали 92% заработанной валюты против 86% в октябре и 73% в сентябре. Указ президента РФ обязал ряд компаний-экспортеров с 16 октября 2023 г. возвращать в страну не менее 80% валютной выручки, а 90% из поступившей на российские счета валюты — продавать. Статистика Банка России говорит о том, что указ работает и экспортеры продают валюту, что оказывает сильную поддержку курсу рубля.
ЦБ фиксирует снижение валютных трансграничных переводов физических лиц в целом за 2023 г. почти вдвое — на $26,5 млрд до $27,8 млрд. В IV квартале 2023 г. объем этих операций остался на уровне предыдущего квартала, составив $4,7 млрд.
Снижение же годового показателя можно объяснить эффектом высокой базы 2022 г. По данным регулятора, в III квартале 2022 г. «физики» вывели из страны $20,2 млрд, а в IV — $20,4 млрд.
Наибольшая часть переводов — 46,3%, в конце прошлого года осуществлялась в долларах США, 26,7% — в евро, 7,4% — в юанях, 7,2% — в иенах и 12,4% — в прочих валютах. Доля переводов собственных средств и переводов между близкими родственниками составила 62%, на расчеты за товары пришлось 14%. Доля «дружественных стран» в структуре валютных переводов с III квартала 2022 г. остается стабильной — от 60 до 68%.
В Обзоре Банка России подчеркивается, что «операции с юанем в структуре биржевого валютного рынка превысили обороты по всем другим валютам в совокупности, его доля в торгах достигла исторического максимума — 50,6%». При этом «расширение использования юаней в 2023 г. наблюдалось по всем ключевым статьям баланса российских банков — депозитам, кредитам, ценным бумагам».
На 1 января 2024 г. объем текущих и срочных средств юридических и физических лиц в юанях в российской банковской системе достиг 68,7 млрд в долларовом эквиваленте, в то время как непосредственно в долларах находилось $64,7 млрд. Среди иностранных валют юань вышел на первое место по объему депозитов с долей 5,6% от всех депозитов, включая рубли и «токсичные» валюты.
За 2023 г. общий объем депозитов в юанях вырос в 2 раза — с 34,2 до 68,7 млрд, а рост кредитования в юанях увеличился в 3,6 раза — с 12,7 до 46,1 млрд в долларовом эквиваленте.
Банк России приводит интересный факт: депозиты физлиц и индивидуальных предпринимателей в юанях за 11 месяцев 2023 г. выросли на 9%, а за декабрь рост превысил 35%. Это косвенно подтверждает, что часть полученных годовых премий была направлена на валютные сбережения.
Наблюдалась и аномалия в процентных ставках по юаню. Так, с июня фиксируется устойчивый рост средней ставки по кредитам юридическим лицам в юанях, которая к концу года вышла на пиковое значение около 5,1% годовых. При этом доходности гособлигаций правительства Китая, которые можно принять за индикатор стоимости денег в экономике, колебались в диапазоне 1,4–2,6% годовых, а под конец года ушли в район 2% годовых. Это может говорить о некотором дефиците юаней у российских банков для кредитования реального сектора.
