В 2024 г. российской банковской системе в целом удалось адаптироваться к ухудшению операционной среды и справиться с текущими последствиями повышения ключевой ставки до 21% и усиления регуляторного давления на отдельные виды кредитования, отмечается в исследовании АКРА. Однако ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП), пусть и не привело к снижению кредитной активности, но стало фактором риска ухудшения качества портфеля в корпоративном сегменте, где большая часть кредитов так или иначе содержит условие пересмотра процентной ставки, подчеркивается в документе.
«По мнению АКРА, использование Банком России макропруденциальных мер по сдерживанию роста кредитования и изменения в государственной политике стимулирования развития отдельных направлений экономики оказывают большее влияние на деятельность банков, чем повышение ключевой ставки, — уточняется в исследовании. — Банки способны поддержать процентную маржинальность операций, однако растущие операционные расходы и вероятность повышения кредитного риска могут привести и к снижению чистой прибыли по итогам следующих 12 месяцев. Однако оптимистический сценарий АКРА допускает, что чистая прибыль сектора по результатам следующего года может оказаться выше 4 трлн руб. (+21% к уровню 2023 г. — „Эксперт“), прогнозируемых по итогам 2024 г.».
Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич отметил в интервью «Эксперту», что за 2023–2024 гг. банковскому сектору удалось сформировать устойчивую базу для процентного дохода за счет роста кредитного портфеля: «Кроме того, сектор неплохо адаптировался к высоким ставкам — чистая процентная маржа (NIM) остается на комфортном уровне (4,5% в I квартале, 4,4% — во II и III кварталах). Также, несмотря на продолжительное удержание ставок на высоком уровне, роста просроченной задолженности по корпоративным кредитам пока не наблюдается: показатель cost of risk (COR) остается минимальным (0,3% в III квартале 2024 г.). Однако по розничным кредитам уровень риска начал расти, составив 3,2% за III квартал 2024 г. — сказывается вызревание ссуд (рост возникновения кредитных рисков), выданных ранее». Он тоже ожидает нового рекорда по сверхприбылям за 2024 г., но дает более консервативный таргет — 3,6 трлн руб. (+9,1% год к году).
Макропруденциальное регулирование в 2023–2024 гг. ужесточалось исключительно в сегменте необеспеченного потребительского кредитования, обратила внимание старший аналитик ЦЭП «Газпромбанка» Дарья Тарасенко. А введение мер, влияющих на корпоративное кредитование, было перенесено на 2025 г. Это макропруденциальные надбавки по крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой, макропруденциальные лимиты в корпоративном кредитовании, а также уже одобренное введение национальной антициклической надбавки, уточнила аналитик. С точки зрения корпоративного кредитования на основную динамику банковского сектора в уходящем году все же больше влияло субсидирование со стороны государства и рост ключевой ставки, подчеркнула Дарья Тарасенко.
В розничном же кредитовании наиболее явно на замедление динамики повлияло частичное прекращение льготного ипотечного кредитования, продолжила аналитик «Газпромбанка». Макропруденциальные меры, наоборот, оказывали на рынок в 2023–2024 г. более слабое влияние, чем могли бы, считает она: «В первую очередь это произошло из-за того, что на рынок розничного кредитования вышли новые заемщики, у которых в этот период резко увеличился доход (последствие зарплатной гонки), а кредитов они до этого не брали. Таким образом, эта новая группа заемщиков с исторически низким показателем долговой нагрузки оказалась не затронута макропруденциальными мерами».
Проблемы, с которыми столкнулся банковский сектор в 2024 г., перейдут и в 2025 г. — причем они будут нарастать, ожидает МВА-профессор бизнес-практики по цифровым финансам РАНХиГС Алексей Войлуков. Это не значит, что банкам грозит кризис — они смогли накопить достаточный резерв капитала, уточнил он. Хотя показатели достаточности капитала банков за 9 месяцев 2024 г. ухудшились, следует из исследования АКРА.
Среди вызовов 2025 г. для банковского сектора ожидается как плавное снижение маржинальности, так и рост кредитного риска из-за продолжительного периода жесткой ДКП и вызревания кредитов, выданных в 2023 — начале 2024 гг., прогнозирует Дмитрий Грицкевич. Также в полной мере проявится и замедление прироста кредитного портфеля (как в розничном, так и корпоративном сегментах), считает аналитик.
«Не забываем, что у нас с 1 января меняется налоговая система для многих участников, в том числе для бизнеса, — обратил внимание Алексей Войлуков. — А это усложнение их работы с финансовой точки зрения и нарастание дополнительных финансовых трудностей и проблем у всех участников. Соответственно, у банков тоже».
По мнению Дмитрия Грицкевича, совокупная прибыль банков по итогам 2025 г. снизится до 2,5 трлн руб.
В части позитивных факторов возможно частичное снятие санкций в случае завершения спецоперации, прогнозирует заместитель председателя правления АО «Банк Финам» Александр Непорожний. При снижении ключевой ставки может начаться переток средств из вкладов в недвижимость, в совокупности с ограничением предложения со стороны застройщиков может начаться рост цен, пояснил он, добавив, что также ожидает роста спроса на ипотеку даже в условиях высоких процентных ставок, если льготную распространят и на вторичное жилье.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
