Инвесторы внесли на индивидуальные инвестиционные счета в IV квартале 2025 г. «чистыми» 104 млрд руб., что является максимальным квартальным нетто-притоком с момента запуска ИИС в 2015 г., говорится в опубликованном 27 февраля Банком России обзоре «Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов в IV квартале 2025 года». Всего за 2025 г. совокупные нетто-взносы составили 231 млрд руб., что в 3,7 раза больше, чем годом ранее.
«Максимальный приток традиционно был в последнем квартале, инвесторы стремятся получать налоговый вычет в начале следующего года», — говорится в документе. Кроме того, взносы на ИИС выросли на фоне снижения доходности альтернативных инструментов для приумножения капитала, таких как банковские депозиты. В отдельные периоды готовность инвесторов вкладывать средства в ценные бумаги поддерживали ожидания ослабления геополитической напряженности.
«Ядро продукта — это люди, уверенные в том, что 5 лет — это недалекий инвестиционный горизонт для получения опыта. Это брокерский счет с преференциями», — заявил «Эксперту» директор по развитию ИИС «БКС Мир инвестиций» Артем Киракосян.
«По нашей базе мы видим, что большинство владельцев договоров ИИС всё-таки предпочитают более активное инвестирование через инструмент ИИС, которые дают еще и возможность „экономии“ на налогах от дохода, полученного в результате инвестиционной активности», — добавил в беседе с «Экспертом» заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.
справка
До 2024 г. инвесторы могли иметь ИИС одного из двух типов — либо получать по нему налоговый вычет в сумме не более 52 тыс. руб. в год (с суммы 400 тыс. руб.), либо не уплачивать налоги с дохода от операций с ценными бумагами. С 1 января 2024 г. можно открывать только ИИС-3, который дает возможность как получить налоговый вычет по НДФЛ на взнос до 400 тыс. руб., так и не платить ряд налогов от инвестирования, но не более чем с заработанных 30 млн руб. Если ИИС-1 и ИИС-2 можно было закрывать и выводить с них деньги через три года, то «срок жизни» ИИС-3, открытого в 2024–2026 гг., составит в 5 лет, в 2027 г. — 6 лет, в 2031 г. — 10 лет.
По-прежнему в основном долгосрочные инвесторы идут к брокерам, а не управляющим компаниям. Так, в 2025 г. было открыто около 800 тыс. ИИС у брокеров (годом ранее — 684 тыс.), а закрыто вдвое меньше. В целом же, по данным ЦБ, по итогам года общее число ИИС увеличилось на 5,7% и превысило 6,4 млн счетов, в том числе 1,4 млн составили ИИС-3. Количество последних увеличивалось преимущественно за счет новых договоров, в то время как в результате конвертации ИИС-1 и ИИС-2 возник лишь каждый десятый ИИС-3.
По словам Дмитрия Леснова, «в 2025 г. мы наблюдали увеличение в 1,7 раза новых нетрансформированных договоров ИИС, по сравнению с 2024 годом». «Мы видим положительную динамику открытия счетов в 2025 г. на уровне +20% к предыдущему году. Много ИИС открывается в мобильном приложении» , - отметил Артем Киракосян. Таким образом, крупнейшие «небанковские» российские брокеры продемонстрировали динамику лучше среднерыночной.
Сегмент доверительного управления пополнился лишь 5 тыс. новых счетов, в то время как было закрыто 56 тыс. ИИС, сообщает регулятор. Это может быть связано с тем, что управляющим компаниям в рамках доверительного управления неинтересно работать и индивидуальными инвестиционными стратегиями в рамках доверительного управления при размере счета менее десятков миллионов рублей.
В 2025 г. произошли серьезные изменения структуры портфелей ИИС. Так, доля облигаций в них выросла с 28 до 42%, акций — снизилась с 35 до 28%, иностранных ценных бумаг — сократилась с 8 до 5%. Доля прочих активов, к которым относятся в том числе драгоценные металлы, увеличилась ввиду роста цен с 1 до 4%. Банк России также акцентирует внимание, что доля денежных средств уменьшилась с 10 до 6%, «что отражает готовность инвесторов использовать ИИС не только для получения налоговых льгот, но и активных вложений в ценные бумаги».
«Если рассматривать в целом портрет владельца ИИС, то это более консервативный инвестор, который в период активного снижения ставок по депозитам в банках ищет возможности более выгодного размещения своих средств, то есть, по сути, стабильного надежного дохода. Поэтому в его портфеле большую часть активов занимают инструменты с фиксированной доходностью, в первую очередь ОФЗ и корпоративные облигации с рейтингом АА+ и выше», — поясняет рост доли облигаций в портфелях Дмитрий Леснов.
С 2027 г. срок удержания ИИС для вывода денег и получения налоговых льгот увеличивается на 1 год, до 6 лет. Этот фактор и дальнейшее снижение ставок по депозитам будет увеличивать активность инвесторов. С начала 2026 г. число открытия новых ИИС по «Финаму» выросло на 20%, отметил Дмитрий Леснов. В то же время Артем Киракосян прогнозирует темп роста этого сегмента рынка на уровне 2025 г.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
