Рост средств населения в банках в марте 2025 г. существенно замедлился — до +0,8% или 0,5 трлн руб. по сравнению с +1,9% в феврале. Всего частные лица держат в банках 57,9 трлн руб. ЦБ не исключает, что высокий показатель последнего месяца зимы был связан с индексацией социальных выплат и пенсий, а потом произошел закономерный спад. Средства на срочных вкладах выросли в марте на 0,4 трлн руб. или 1,1%. Сейчас ставка по депозитам составляет около 20% годовых, таким образом, можно говорить о том, что львиная доля прироста средств населения на вкладах была сформирована не внесением новых средств, а полученными процентами по уже имеющимся депозитам.
Динамика этого показателя еще долго будет поддерживаться за счет поступающего процентного дохода, заявил «Эксперту» главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин: «Гипотеза о всплеске потребления не столь очевидна. Так, на важном с этой точки зрения рынке автомобилей со спросом есть явные проблемы. Да и данные о потребительском кредитовании не говорят о резком росте расходов». Другую причину затухания интереса граждан к депозитам высказал управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев: «Мы наблюдаем начавшийся обратный переток капитала из депозитов в другие финансовые инструменты. Например, сейчас при грамотно подобранной стратегии частный инвестор может фиксировать потенциальный доход, близкий к 30% годовых, в безрисковых инструментах — ОФЗ и фондах недвижимости».
Чистая прибыль банковского сектора составила в марте 2025 г. 244 млрд руб., что на 14% выше результата февраля. Однако это почти на 10% меньше уровня марта 2024 г. Доходность на капитал (ROE) выросла в первый месяц весны 2025 г. до 16,0% с 14,3%. Как отмечает ЦБ, на прибыль продолжает влиять убыток от валютной переоценки, который в то же время сократился со 146 млрд руб. в феврале до 30 млрд руб. из-за более слабого укрепления рубля. В то же время на 78 млрд руб. (−62%, до 49 млрд руб.) сократились доходы по ценным бумагам, в том числе из-за снижения Индекса Мосбиржи.
Ранее Сбер сообщал, что его чистая прибыль в марте 2025 г. выросла на 6,8% г/г до 137,2 млрд руб. Таком образом, на крупнейший российский банк приходится около 56% прибыли всего банковского сектора. Стоит также отметить, что динамика финансовых результатов крупнейших кредитных организаций в 2025 г. году неоднородна. Так, ВТБ сообщил о снижении чистой прибыли по МСФО в I квартале 2025 г. на 17% г/г, Банк «Санкт-Петербург» увеличил показатель на 8,4%, у «Газпромбанка» по РСБУ за первые два месяца года вообще зафиксирован убыток, «Альфа-Банк» за это же время нарастил прибыль на 180%.
В перспективе на прибыли банков будет давить ухудшение качества кредитного портфеля и необходимость отчислений в резервы. Процентная маржа также будет под давлением из-за роста конкуренции за лучших заемщиков в условиях замедления кредитования. При этом на результаты отдельных игроков может влиять валютная структура баланса, и необходимость досоздания резервов по крупным заемщикам. Итоги года по системе в целом, вероятно, будут слабее, чем за удачный с точки зрения прибыльности 2024 г., прогнозирует Борис Копейкин. В 2024 г. банки получили 3,8 трлн руб. чистой прибыли без учета поступлений от дочерних банков. Более оптимистичен Дмитрий Целищев: «Если во втором полугодии ключевая ставка начнет снижаться, можно ожидать оживления кредитования, особенно в розничном сегменте, и снижение стоимости риска. В этом случае прибыль банковского сектора по итогам 2025 года может составить 3,5–4 трлн рублей, максимально приблизившись к уровню прошлого года».
Из негативных моментов стоит отметить рост корпоративного кредитования на 0,9% или 0,8 трлн руб. в марте против +0,1% в феврале. Ранее Банк России сообщал, что на решение по ключевой ставке будут влиять показатели роста выдачи займов юридическим лицам. Таким образом, мартовские показатели будут играть против смягчения денежно-кредитной политики. Впрочем, ЦБ в своем обзоре отмечает, что рост спроса на рублевые кредиты был в том числе связан с уплатой крупных налогов за 2024 г. — налога на дополнительный доход нефтегазовых компаний (на 0,5 трлн руб.) и налога на прибыль. Действительно, иногда бизнесу выгоднее взять краткосрочный кредит, не трогая длинные депозиты.
«Корпоративное кредитование было и остается одним из основных вариантов финансирования бизнеса. Мы ожидаем его рост и дальше, особенно на фоне потенциального снижения ключевой ставки, когда стоимость фондирования будет комфортнее не только для крупного, но и для среднего и малого бизнесов», — уверен Дмитрий Целищев.
С остальными видами кредитования все более позитивно. Так, ипотечный портфель на балансах банков увеличился на 0,3% до 20,1 трлн руб. после прироста на 0,2% в феврале. Банк России отмечает, что многие крупнейшие банки по-прежнему взимают комиссию (5–6%) за выдачу ипотеки по льготным программам, чтобы повысить маржинальность этих операций. ЦБ разрабатывает концепцию стандартного ипотечного продукта, который позволит ограничить распространение таких практик. Потребительское кредитование сократилось в марте на 0,3% против −0,9% в феврале. За последние 12 месяцев прирост этого портфеля замедлился до 5,6% с 7,9%.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
