Доступность денег сокращается
В декабре 2024 г. средневзвешенные ставки по кредитам, выдаваемым МСП, достигли исторических рекордов: 24,21% по кредитам сроком до года и 19,92% — свыше года. Они росли вслед за ключевой ставкой ЦБ с августа и декабрьским рывком отреагировали на ее повышение до 21%.
При этом если для «малышей» долгий рубль продолжил дорожать, то для крупных компаний он, наоборот, дешевел. Так, если краткосрочные кредиты примерно под 24% в декабре выдавали не только МСП, но и всему бизнесу, то по долгосрочным — для крупных предприятий ставки существенно снизились; ЦБ заявляет, что спред с МСП по ним достиг 8,37 п.п., то есть сама средневзвешенная ставка для крупных предприятий по кредитам свыше года опустилась до 11,55%.
К слову, прошлый период, когда ЦБ задирал «ключ» (до 20% в марте 2022 г.), МСП как будто почти не ощутили: для них в том месяце ставки по кредитам до года подросли лишь с 11,5 до 13,3%, тогда как остальной бизнес при этом стал кредитоваться не под 11,4%, а под 21,1%.
Кредитование замедляется
Как на МСП сказалось такое сокращение доступности кредитных денег? С одной стороны, весь год кредитные услуги продолжали уверенное проникновение в этот сегмент бизнеса, несмотря ни на что: объем выдачи кредитов МСП в 2024-м составил 17,08 трлн руб., что на 7,2% больше, чем было выдано за 2023-й (15,9 трлн). Правда, в 2023-м прирост выдачи кредитов была в несколько раз интенсивнее: +39,6% (с 11,4 трлн в 2022-м).
Кредитная задолженность МСП в 2024-м тоже росла и на 1 января 2025-го составила 14,5 трлн руб. Для сравнения: годом ранее она составляла 12,4 трлн руб., а на начало ведения статистики, 1 февраля 2019 г., — 4,3 трлн руб. Однако темпы роста этой задолженности замедлились почти вдвое: всего лишь +16,6% за 2024 г. после +29,4% за 2023-й. Бросается в глаза, что в августе, сентябре, октябре, ноябре и декабре 2024 г. темпы роста задолженности (+17-29% год к году) были заметно ниже, чем в аналогичные месяцы 2023-го (30–32%).
Долги становятся просроченными
А вот до небывалых темпов в 2024 г. ускорились как рост числа кредитов, по которым имеется просроченная задолженность (+77,5% за год), так и рост числа МСП, имеющих такую просрочку (+54,4%).
При этом довольно скромными были как прирост числа взятых МСП кредитов (+15,3%), так и МСП — держателей кредитного долга (+9,3%). Соответственно, доля просроченных кредитов подскочила до исторического максимума в 14,6% (181 тыс. из 1,24 млн), а доля должников с просрочкой — до рекорда в 14,7% (95 тыс. из 646 тыс.).
С другой стороны, объем просроченной задолженности МСП за 2024 г. вырос на ничтожные 3,2% — до 640 млрд руб. При этом доля просрочки в кредитном долге продолжила неуклонное сокращение — 4,4% на 1 января 2025 г. после 5% годом ранее (на начало наблюдений в феврале 2019 г. составляла 13,2%).
Кризиса в сегменте МСП пока что не наблюдается: численность такого бизнеса в 2024 г. увеличивалась четвертый год подряд, да и в начале 2025-го рост продолжился, следует из данных реестра Федеральной налоговой службы.
Глядя на цифры, можно сказать, что влияние ситуации с кредитованием в стране на малый и средний бизнес сегодня довольно ограничено, МСП у нас (пока еще) не сильно закредитованы. Так, кредитную задолженность имеют 9,76% всех существующих МСП (645,9 тыс. из 6,62 млн), доля же просрочивших выплаты — 1,4%.
Куда больше от кредитов зависят крупные компании. Так, доля кредитной задолженности МСП в общем долге российского бизнеса на 1 января 2025 г. составила 18,7%. К слову, за 2024 г. эта доля несколько подсократилась (на начало 2024-го составляла 19,2%), хотя до этого только росла (13,7% на 1 февраля 2019 г.).
С другой стороны, всё время мониторинга наблюдался рост кредитования МСП. Так, в феврале 2019 г. кредитную задолженность имели не более 4% таких предприятий (250 тыс. из 6 млн). Этот рост объясняется как модернизацией или расширением производств, так и упрощением взаимодействия с банками, пояснил «Эксперту» генеральный директор Корпорации МСП (группа ВЭБ.РФ) Александр Исаевич.
По его словам, такому упрощению способствует сразу несколько факторов: «Это и рост цифровизации, и повышение доступности экспресс-кредитования и онлайн-кредитования. Плюс есть такой фактор, как активное использование малым и средним бизнесом различных льготных программ кредитования, реализуемых федеральными министерствами и ведомствами в период с 2019 по 2024 годы. Это в том числе Программы стимулирования кредитования, „Программы 1764“ и их совмещение».
Льготы сокращаются
21 февраля Банк России впервые опубликовал данные по льготным кредитам, предоставляемым компаниям и индивидуальным предпринимателям, в том числе МСП. Из цифр видно, что исторически (с 2020 г.) на МСП приходилось примерно от трети до половины объемов льготного кредитования бизнеса. При этом доля кредитных денежных средств, полученных МСП на льготных условиях, из года в год неуклонно снижалась (с 19,9% в 2020 г. до 6,9% в 2024 г.). Объясняется это тем, что объемы кредитования в целом постоянно росли, в отличие от объемов льготного кредитования (1,5 трлн в 2020 г. и 1,2 трлн в 2024 г.).
Легко исправить с помощью зонта
В Корпорации МСП сообщили, что в 2025 г. намерены повышать доступность кредитования для малого и среднего бизнеса. Для этого будут реализованы несколько льготных программ, в том числе новая совместная с Минпромторгом на инвестиционные и оборотные цели для станкостроения и робототехники, а также льготная совместная с Минэкономразвития для резидентов ОЭЗ и предпринимателей моногородов.
«Плюс намечен перезапуск Программы стимулирования кредитования субъектов МСП от Банка России и Корпорации МСП с субсидированием (по линии Минэкономразвития) на инвестцели для поддержки инвестиционных проектов в приоритетных отраслях: туризме, производстве, логистике, IT и научно-технической деятельности. Также будет доступна программа льготного кредитования для бизнеса Белгородской, Брянской и Курской областей по ставке не выше ключевой. В течение года будет запущен новый лимит льготной программы кредитования высокотехнологичных компаний», — перечислил Александр Исаевич.
Помимо этого, для помощи предпринимателям Корпорация МСП предлагает бизнесу свои «зонтичные» поручительства. Они дают возможность получить кредит в банке, если нет или не хватает залога.
«Корпорация МСП уже взяла на себя риск за предпринимателей, чтобы они привлекли почти 1 трлн рублей (более 90 тыс. кредитов). Важно, что 91% выдач приходится на малый и микробизнес, которым труднее всего привлекать финансирование. Каждый третий кредит предприниматель не смог бы получить без поручительств. Получатели „зонтичных“ поручительств имеют более высокие темпы развития: в 5 раз больше рост числа работников, в 2,2 раза больше рост дохода, в 2 раза больше рост налогов», — отмечает глава Корпорации МСП.
В последнее время МСП становятся доступны и другие способы привлечения финансирования — например, в 2024 г. благодаря выходу на биржу малые и средние предприятия смогли привлечь 8,2 млрд руб., отметил глава Корпорации МСП. Так, свои облигации на Московской бирже разместили порядка 40 предпринимателей, якорным инвестором для них выступил МСП Банк.
«Тот факт, что, по сравнению с 2023 годом, совокупный объем выпусков, организованных при участии МСП Банка, вырос в три с лишним раза, прямо свидетельствует о росте спроса на этот механизм как альтернативу кредитованию. Кстати, в нем важно и наличие субсидирования части затрат на выход на фондовый рынок, что стимулирует МСП активнее использовать биржевые инструменты», — подчеркнул Александр Исаевич.
В целом, динамика сектора МСП за 2024 г. выглядит вполне позитивно, отмечает главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин: «Выручка МСП за прошлый год выросла на 15%, опережая инфляцию, а число вновь открываемых предприятий превысило число ликвидированных на 250 тысяч. Сектор в целом, конечно, выживет при любом сценарии: задолженность перед банками есть у меньшей части предприятий, а гибкости и изобретательности малому бизнесу не занимать».
Впрочем, сверхжесткая денежно-кредитная политика сказывается на экономике в целом, а значит и на МСП тоже, констатирует экономист: продавать всё сложнее, а кредитоваться запретительно дорого — в таких условиях всё больше компаний заявляют об ожиданиях снижения продаж, отказе от инвестиций и найма персонала. Растет и доля убыточных предприятий, подчеркивает Борис Копейкин: «Эти же тенденции прослеживаются и в данных ЦБ: видно, как в последние месяцы года компании стали занимать меньше. Просрочка пока не растет, но ситуация может ухудшиться в случае резкого замедления экономики, которое становится всё более вероятным при сложившемся уровне процентных ставок. Настораживает, что, по данным опросов, в конце прошлого года до четверти предпринимателей видели вероятность закрытия. Не хотелось бы, чтобы российская экономика шла по такому пути. Основное решение — скорейший переход к снижению ставки, иначе результаты этого года могут оказаться заметно хуже прошлого».
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
