Смена терминологии
В вышедшем на этой неделе докладе о развитии рынка МФО Банк России предложил вывести из общего сегмента микрофинансовых организаций компании, финансирующие субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) под умеренные проценты (до 250% годовых). Среди факторов, препятствующих деятельности таких МФО, выделяется недоверие ко всему сектору со стороны клиентов. Уровень риска в сегменте МСП ниже, чем в потребительском, отмечает регулятор. NPL 90+ (показатель, который характеризует величину просроченной задолженности сроком более 90 дней в кредитном портфеле компании) с 2016 по 2023 год сократился на 4 п.п. до 5,1%.
ЦБ рассматривает вариант разделения МФО, выдающих займы с умеренным ставками, на три категории — компании предпринимательского и целевого финансирования, а также классические МФО. Подразумевается, что после отнесения организации к той или иной категории она будет работать только с соответствующей аудиторией.
В качестве критерия регулятор предлагает использовать структуру выдачи займов. К компаниям предпринимательского финансирования могут быть отнесены только организации, кредитующие юридических лиц, индивидуальных предпринимателей и самозанятых. Компании целевого финансирования будут отличаться от предпринимательских тем, что в их продуктовой линейке имеется BNPL (покупки в рассрочку) , POS (экспресс-заем, который можно получить прямо в торговой точке), целевые и обеспеченные потребительские займы с полной стоимостью кредита не более 100% годовых. Классические МФО будут работать со всеми перечисленными продуктами, а также выдавать потребительские займы с полной стоимостью кредита (ПСК) выше 100% годовых.
ЦБ отмечает в докладе, что для компаний разных категорий будет введена дифференциация перечня и размера разрешенных операций. Планка по потребительским займам с залогом для компаний целевого финансирования составит 3 млн руб., для МФО — 500 тыс. руб.; по иным потребительским займам — 1 млн и 100 тыс. руб. соответственно. Максимальный объем привлечения средств физлиц для компаний потребительского и целевого финансирования предлагается установить на уровне от 1,5 млн руб., для МФО — от 3 млн руб. Выпуски облигаций и цифровых финансовых активов (ЦФА) первых двух категорий будут доступны всем инвесторам, аналогичные инструменты от МФО — только квалифицированным.
Эффект для рынка
Профучастники рынка уже начали сбор мнений и предложений по поправкам к документу.
Предлагаемое ЦБ сегментирование рынка МФО выглядит разумно и оставляет возможности для дальнейшего развития в сегментах МСП и целевого кредитования, отметила управляющий директор МФК «Лайм-Займ» Олеся Киселёва.
Рынок МФО уже созрел для качественных перемен — крупнейшие игроки постепенно начинают осваивать некоторые смежные отрасли финансового рынка, на это обратил внимание генеральный директор МФК «Займер» Роман Макаров. Они приобретают банки, страховые компании, коллекторские агентства, а также вводят «пограничные» продукты финансирования, уточнил он. В пример глава МФК «Займер» привел масштабирование среднесрочных IL-займов (суммой до 100 тыс. руб., на срок до 1 года), которые по сути являются аналогом необеспеченного потребительского кредита, и выдачу виртуальных карт с кредитным лимитом.
По мнению старшего директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Ивана Уклеина, новое регулирование по степени жесткости может приблизиться к банковскому. В такой ситуации справедливо было бы уравновесить банки и МФО в правах, чтобы сделать отбор наиболее надежных и незакредитованных заемщиков максимально объективным, предложил Макаров. Он считает, что отрасли МФО пригодились бы реальные данные о доходах клиентов, которыми обладают банки, ФНС и ПФР.
«Судя по риторике регулятора и вектору последних лет, предположу, что это нововведение создаст почву для дальнейшего более эффективного сдерживания МФО, выдающих займы под повышенные проценты закредитованным заемщикам — физическим лицам. Соответственно, рентабельность таких МФО продолжит снижаться», — говорит заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров.
В предложении ЦБ стоит уточнить детали, считает Уклеин. В частности, это минимальный размер собственных средств для МФК, не привлекающих средства физлиц, но имеющих банковские кредитные линии или средства собственников, инвестированные через другие юрлица. Также нужно прояснить, предполагается ли ввести ограничение «не более одного действующего высокомаржинального микрозайма в одни руки» в каждой отдельной МФК или на уровне кредитной истории. Наконец, в планируемом реформировании нужно учесть особенности продуктов классических МФО — пока в докладе нет делений между монопродуктовыми компаниями и МФО с диверсифицированной продуктовой линейкой, например, в части управления обязательными резервами (РВПЗ) для расчета регуляторного капитала и нормативов.
По мнению Олеси Киселёвой, с учетом предлагаемой реформы на долгосрочном горизонте произойдет как сокращение числа мелких игроков, так и возможный уход средних компаний из-за неспособности соответствовать новым требованиям. Появления абсолютно новых компаний в ближайшие годы ожидать вряд ли стоит, считает она. Всего, по данным ЦБ, в России сейчас насчитывается около тысячи МФО.
В сегодняшних условиях темп прироста выдачи микрозаймов по итогам 2024 г. составит около 25%, а прибыль сектора окажется ниже рекордного 2023 г., прогнозирует Уклеин. В докладе ЦБ отмечается, что доходы МФО от выдачи займов в прошлом году составили 73 млрд руб. и сократились на 8,8% год к году, а от прочей деятельности — выросли на 92,7% г/г до 106 млрд руб.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
