Чрезвычайно разросшийся рынок производных финансовых инструментов - его номинальный объем составляет порядка 128 трлн долларов - угрожает мировой финансовой системе настоящей катастрофой. С таким заявлением выступил на прошлой неделе один из самых успешных инвесторов в мировой истории - глава компании Berkshire Hathaway легендарный Уоррен Баффетт. По его мнению, сегодня этот рынок представляет собой своего рода "финансовое оружие массового поражения, чья опасность скрыта, но которое может оказаться смертельным".
Заявление Баффетта наделало немало шума, поскольку "отшельник из Омахи" известен своей способностью точно оценивать долгосрочные перспективы компаний и тех или иных сегментов рынка. Так, в свое время он оставался в стороне от hi-tech бума второй половины 90-х годов и не раз весьма скептически высказывался по поводу новой экономики, предостерегая инвесторов от вложения в акции интернет-компаний.
Вот и сегодня, выступая с предупреждением по поводу опасности, исходящей от рынка производных инструментов, Баффетт поделился собственным опытом. По его признанию, уйти с рынка деривативов куда сложнее, чем сказать об этом. Так, после покупки в 1998 году страховой компании General Re под контролем Баффетта также оказалась General Re Securities - компания, работавшая на рынке деривативов, которую Berkshire Hathaway намерена была продать. Однако покупатель так и не нашелся, поэтому Баффетту пришлось заниматься постепенным прекращением операций на рынке деривативов. Но, несмотря на проведенную в прошлом году многотрудную работу по сокращению этих операций (она заняла около десяти месяцев), General Re Securities до сих пор глубоко вовлечена в этот бизнес - по состоянию на конец года она имела более 14 тыс. контрактов с 672 партнерами по всему миру.
Опасность, исходящую от рынка производных финансовых инструментов, разделяют многие, однако Баффетт едва ли не единственный, кто реально уходит с него. Неудивительно, что объем этого рынка лишь растет. Так, по некоторым прогнозам, объем глобального рынка кредитных деривативов должен к концу следующего года вырасти с нынешних 2 трлн долларов до 4,8 трлн долларов. Если, разумеется, до этого его не постигнет крах, о котором предупреждает Баффетт.
