Рост прибыли в прошлом году стал следствием восстановления основных доходов финансовых организаций, существенного сокращения расходов на резервы и получения значительных доходов от валютной переоценки. «Этот результат не стоит рассматривать в отрыве от слабых итогов 2022 года, когда сектор заработал около 0,2 трлн рублей. Так, средняя прибыль сектора за 2022–2023 годы составила 1,7 трлн рублей, что на 27% ниже, чем за 2021 год», — говорится в обзоре Банка России о динамике развития банков в 2023 г.
В текущем году регулятор прогнозирует снижение показателя. «У нас прогноз прибыли в районе 2,5 трлн рублей, ну если диапазон какой-то брать, то 2,3–2,8 трлн рублей», — заявил Александр Данилов. Снижение прибыли он объясняет тем, что «резервов будет больше, а маржа банков, скорее всего, чуть снизится».
Нельзя исключать, что эти оценки могут быть заниженным. Все прошлогодние прогнозы регулятора оказались очень консервативными: в январе прошлого года ЦБ говорил о том, что совокупная прибыль банков в 2023 г. «превысит» 1 трлн руб., в марте уже было сказано о 1,2–1,5 трлн руб., в июне — более 2 трлн руб., в сентябре — 2,4–2,9 трлн руб., а в ноябре — около 3 трлн руб.
Стоит учитывать и мнение Сбербанка, который по итогам прошлого года заработал почти 1,5 трлн руб. Чуть более месяца назад глава банка Герман Греф говорил в интервью телеканалу «Россия 24»: «у нас все хорошо с самочувствием. Мы планируем и далее рост нашей прибыли из года в год. Никакого падения в 2024 году не будет, и в 2025 году, я надеюсь, если все будет складываться так, как мы предполагаем».
Однако некоторые негативные моменты в деятельности банков уже начали прослеживаться. Так, в декабре прошлого года, по данным ЦБ, банки совокупно заработали 64 млрд руб. чистой прибыли, что в 4 раза ниже результата ноября. При этом Сбер отчитался о декабрьской прибыли в размере 115,6 млрд руб. Сопоставляя результаты Сбера и «среднюю температуру по больнице», нетрудно догадаться, что некоторые банки в последнем месяце года получили балансовые убытки.
Банк России объясняет слабый декабрь ростом отчислений в резервы до 240 млрд руб. по сравнению с 133 млрд руб. в ноябре в основном из-за признания потерь по старым проблемным корпоративным кредитам и прочим требованиям. Также на прибыль повлиял традиционный для конца года рост операционных расходов (352 млрд руб., +38%), в том числе из-за выплат премий и высоких расходов на рекламу.
Александр Данилов ждет продолжение роста кредитования, хотя и не такими ударными темпами, как в прошлом году. Так, по его оценкам, банковский портфель корпоративных кредитов увеличится на 5–10% против прошлогоднего прироста в 20,1%. Кредиты корпорациям в условиях стабильной экономики считаются для банков более надежными, хоть и менее маржинальными по сравнению с предоставлением средств частным клиентам.
Судя по риторике директора департамента, особое негодование регулятора вызывает ситуация с ипотекой. «На первичке до 90% выдается в рамках льготных программ, что ненормально. Это означает, что льготные программы доступны всем, это не очень правильно. Мы выступаем за более целевой характер льготных программ, считаем, что они должны быть доступны тем, кто нуждается, а не просто всем подряд», — заявил Александр Данилов. В результате же «преимущества от сниженных ипотечных ставок, по сути, пошли в рост цены, а если посмотреть любые метрики, роста доступности жилья не произошло».
Он также упрекнул банки, выдававший кредиты на покупку жилья с минимальным первоначальным взносим клиентам с предельной долговой нагрузкой более 80%, предупредив, что такая категория заемщиков при появлении у них финансовых проблем не только лишится жилья, но еще и останется должна банкам.
Эти опасения отнюдь не лишены оснований. Так, в ноябре прошлого года глава Банка России Эльвира Нибиуллина отмечала, что разница в цене между первичной и вторичной недвижимостью за три года выросла с 10 до 42%. «Если вы покупаете квартиру у застройщика, скажем, за 10 млн рублей, то продать ее сможете в среднем за 7 млн рублей», — говорила она.
Впрочем, профессионалы рынка недвижимости оценку ЦБ поставили под сильное сомнение. «Максимальный разрыв стоимости квадратного метра на первичном и вторичном рынках составляет 26–28%. Он зафиксирован в нескольких городах, в том числе в Перми, Новосибирске», сообщал «ЦИАН» со ссылкой на Российскую гильдию риэлторов.
Впрочем, такого размаха выдачи льготных ипотечных кредитов уже не будет — выросли и ставка, и первоначальный взнос.
Банк России также ждет уменьшения темпов роста ипотеки. «С учетом ужесточения самих льготных программ, которое произошло по линии правительства, а также нашей макропруденциальной политики, мы ожидаем темпы роста в районе где-то 7–12%, то есть это достаточно сильное снижение темпов роста. Но это более адекватный уровень, потому что то, что мы сейчас видим, — 35% — ну это очень, очень высокий, явный признак перегрева», — заявил Александр Данилов.
Говоря о потребительском кредитовании, он отметил, что «прогноз по этому году — 3–8%. Это с учетом замедления в последние месяцы, и с учетом нашей макропруденциальной политики по ограничению рисков потребительского кредитования, закредитованности населения в первую очередь». За прошлый год портфель потребительских кредитов вырос на 15,7%.
Интересно отметить реакцию рынка акций на выступление Александра Данилова. По логике, анонсированное им снижение прибыли банков должно было бы спровоцировать умеренную продажу банковских акций, поскольку это грозит уменьшением будущих дивидендов, которые так любят отечественные инвесторы. Однако сегодня акции ведущих банков торгуются намного лучше рынка в целом. Так во вторник Индекс Мосбиржи демонстрировал прирост в 0,4%, а акции Сбера дорожали на 0,7%, ВТБ — на 1,7%, Совкомбанка — на 2,2%.
Это говорит о том, что даже с учетом возможного снижения прибыльности, акции банков пока остаются интересным инвестиционным вложением, особенно в отсутствие других идей на рынке.
