Ожидаемый рост кредитные организации смогут обеспечить, увеличив отношение цены своих акций к их балансовой стоимости до отметки в 1,25. Согласно исследованию, в 2022 г. такое отношение у 75% банковских акций было ниже 1, а соотношение цены и прибыли составляло лишь около половины от уровня 2008 г.
«За более чем десять лет, прошедших после мирового финансового кризиса, банкам не удалось скорректировать свои бизнес-модели, чтобы они начали отражать новую реальность, в которой они работают», — уверен старший советник BCG и бывший председатель UBS Group AG Аксель Вебер.
Наращивание отношения цены к балансовой стоимости банковских акций крайне важно не столько для удовлетворения интересов акционеров, сколько для выполнения обязательств по стимулированию экономического роста и финансированию изменения климата, подчеркивают авторы доклада.
В настоящее время доля банков в совокупных финансовых активах практически во всех странах неуклонно снижается, говорится в отчете. Такая тенденция усиливается на рынках, где многие банки имеют неустойчивую финансовую прибыль (то есть, их оценки остаются ниже балансовой стоимости в течение продолжительных периодов), а также в странах с высокими темпами роста, где быстро увеличивается спрос на производственные кредиты.
При этом условия работы банков, по мнению аналитиков BCG, будут усложняться по мере повышения требований к капиталу и усиления конкуренции со стороны новых игроков, таких как финтех-компании. В частности, банковский сектор ждут расширение и ужесточение правил защиты интересов потребителей (особенно в условиях более высоких процентных ставок, увеличивающих долговое бремя населения), необходимость наращивания инвестиций в общую финансовую инфраструктуру, а также сокращение собственных комиссий на фоне роста конкуренции.
В таких условиях банки будут стремиться к гораздо более высокой производительности, резюмируют авторы доклада. Среди способов ее достижения в BCG перечислили сквозную цифровизацию (как бизнес-процессов, так и обслуживания клиентов), упрощение бизнес-моделей, перераспределение капитала из активов низкодоходных классов в «новые области стратегического роста, которые имеют более благоприятный уровень рентабельности капитала».
