Первым свой прогноз по нефти представило Управление энергетической информации США (EIA), в котором глобальный спрос на нефть увеличен с предыдущих 102,43 млн до 102,91 млн баррелей в сутки (б/с). Прогноз по совокупному предложению повышен с 102,17 млн до 102,65 млн б/с.
«Глобально ситуация не поменялась — и по предыдущему прогнозу, и по текущему, дефицит составляет 260 тыс б/с», — прокомментировал «Эксперту» документ аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко.
Но традиционно для рынка более важными являются прогнозы и оценки ОПЕК и Международного энергетического агентства (МЭА), которые были опубликованы, соответственно, в четверг и пятницу.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов в беседе с «Экспертом» отметил, что «прогнозы организаций по мировому спросу на „черное золото“ все больше отдаляются друг от друга». Он объясняет расхождения тем, что прогнозы составляют «производители» (ОПЕК) и «потребители» (МЭА). «Экспортерам выгоднее заявить о снижении добычи ниже плана, чтобы цены выросли, а импортерам — об увеличении добычи сверх плана, чтобы цены снижались. То же самое можно говорить и о прогнозе роста спроса — у экспортеров он выше. Истина же, как обычно, лежит где-то посередине», — считает Владимир Чернов.
К «потребителям» можно отнести и Управление энергетической информации США. Соединенные Штаты являются одновременно крупнейшим производителем и потребителем нефти, но все-таки для экономики страны выгоднее низкие цены на нефть, поскольку они стимулируют снижение инфляции и рост промышленного производства.
По данным ОПЕК, в марте 2024 г. страны ОПЕК+ увеличили добычу нефти на 10 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 21,446 млн б/с, а с учетом остальных стран ОПЕК, она составила 26,6 млн б/с. С учетом пересмотра квот для Конго и Нигерии, а также выхода Анголы из ОПЕК, обновленная квота для 9 стран, участвующих в сделке ОПЕК+, составляет 23,835 млн б/с, то есть в марте они добыли на 2,389 млн б/с меньше предусмотренной квоты. В МЭА сообщили об увеличении добычи нефти странами-участницами сделки ОПЕК+ в марте на 500 тыс. б/с выше плана, с учетом всех добровольных сокращений, посчитал Владимир Чернов.
Комментируя мировой спрос на нефть он отметил, что прогнозы обеих организаций сильно расходятся, так как в ОПЕК сохраняют прогноз роста на 2024 г. на уровне 2,2 млн б/с, до 104,46 млн б/с, а в МЭА на текущий год понизили прогноз роста спроса на 130 тыс. б/с, до 1,2 млн б/с. На следующий год в ОПЕК ждут увеличения мирового спроса на нефть на 1,8 млн б/с, а в МЭА — лишь на 1,1 млн б/с.
Что касается России, то, по данным ОПЕК, наша страна в феврале 2024 г. снизила объем добычи жидких углеводородов по отношению к январю на 40 тыс. б/с, до 10,8 млн б/с. Данные по добыче непосредственно нефти картель не приводит, хотя раньше такая информация публиковалась.
Как отмечается в отчете, Россия по итогам февраля 2024 г. стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай и Индию.
ОПЕК также ожидает, что в 2024 г. производство жидких углеводородов в России сократится примерно на 0,2 млн б/с, в среднем до 10,75 млн б/с с учетом всех добровольных ограничений.
В целом совокупную отчетность трех организаций можно оценить как нейтральную для рынка нефти. Однако котировки нефти резко пошли вверх после публикации последнего, самого негативного документа, — от МЭА.
Связано это прежде всего с техническим фактором: с 18 по 28 марта котировки нефти были зажаты в довольно узком диапазоне $85–87 за баррель, после чего состоялся выход из боковика к уровню чуть выше $90. Однако по достижению первой цели роста серьезной коррекции не произошло, то есть основная масса спекулянтов не стала агрессивно фиксировать прибыль. С 5 по 12 апреля нефть волатильно торговалась вокруг отметки $90.
В отчетах трех организаций инвесторы не увидели ничего особо негативного, и это стало поводом для игры на повышение. Ближе к вечеру пятницы нефть дорожала на 2,3%, баррель стоил чуть меньше $92.
Кроме того, росту нефти способствует усиление мировой геополитической напряженности — западные СМИ пишут о скором ударе Ирана по Израилю. Поскольку есть вероятность, что атака может состояться в выходные, спекулянты активно закрывают «короткие» позиции по нефти, опасаясь их резкого взлета на открытии рынка в понедельник.
Среди других «бычьих» драйверов Николай Дудченко называет появившуюся информацию, что мексиканская Pemex отменила контракты на поставку нефти Maya на НПЗ США, ЕС и Азии.
Аналитики с позитивом смотрят на нефтяные котировки в среднесрочной перспективе. «По нашим прогнозам, во втором квартале 2024 г. мировые цены на нефть должны стабилизироваться в диапазоне $90–92 за баррель Brent если не последует резкого обострения геополитического противостояния на Ближнем Востоке или других регионах мира. При условии обострения военного конфликта, а также вмешательства в него других государств, мировые цены на „черное золото“ продолжат рост в район 97,00–99,00 за баррель Brent», — считает Владимир Чернов.
Чуть более оптимистичен его коллега Николай Дудченко: «Ближайшая цель находится вблизи $93 за баррель. Но важнейшая цель для „быков“ находится еще выше — на отметке $95–96. В случае пробоя данного уровня цена на нефть может достаточно быстро достичь значимой отметки в $100 за баррель».
