Несмотря на плачевное состояние американской экономики, доллар продолжает укрепляться. Выходящая статистика уже давно не внушает игрокам оптимизма, но позиции валюты США при этом ухудшаются едва ли. Ряд экспертов утверждают, что банковская система Штатов практически обанкротилась. Пока, однако, власти страны всеми доступными средствами пытаются ее спасти. Например, новый лидер США Барак Обама намерен предоставить банкам дополнительный капитал.
«Тихая гавань» Россия снова порадовала громкими новостями. Пока страна не успела оправиться от новогоднего угара, ЦБ успел в девять (!) приемов опустить рубль к евро и доллару до исторического минимума. Котировки едва не пробили 34 руб. за доллар, а бивалютная корзина укрепилась до 37 руб. Таким образом, плавная девальвация, о которой говорил глава Центробанка Сергей Игнатьев, внезапно стала резкой, а осенние прогнозы экспертов, казавшиеся тогда нереальными, сбылись даже с опережением. И хотя регулятор вскоре объявил о формальном завершении операции «слабый рубль», он оставил себе пространство для маневра. Так, верхняя граница бивалютной корзины была установлена в районе 41 руб. при ее стоимости на тот момент в районе 37 руб. Однако при текущем соотношении пары доллар—евро около 1,3 рубль согласно установленной ЦБ планке будет стоить 36 руб.
В основном по этой причине хваленые международные резервы ЦБ в первую рабочую неделю года рухнули ниже $400 млрд, потеряв при этом $30 млрд. Однако без поддержки Центробанка его обрушение было бы еще большим. Регулятор выбрасывал иностранную валюту из резервов на рынок, повышая ее предложение и тем самым не давая рублю пуститься в свободное падение. ЦБ создал искусственный дефицит денег на рынке и не дает скупать валюту спекулянтам, играющим против рубля. Так, периоды снижения обычно сопровождались повышенным спросом на российскую валюту. Цена денег на МБК взлетела до 30%, трехмесячная ставка MosPrime держится в районе своих максимумов.
Впрочем, Банк России может потерять еще $100 млрд уже к концу февраля, а по некоторым подсчетам, у него уже закончились средства, которые можно было бы «сливать» на валютном рынке. Эксперты оценивают совокупный объем валютных интервенций в $17–25 млрд. За все время девальвационной кампании, по самым грубым прикидкам, на поддержку рубля было потрачено до $160 млрд. Возможно, что до конца января рубль останется стабильным из-за дефицита рублевой ликвидности. Но поскольку ЦБ уже задал ориентир, не исключено, что уже в начале февраля игроки продолжат скупать валюту, что выльется в новое ослабление рубля.
Минэкономразвития России уже пересмотрело прогноз курса рубля в 2009 году на уровне 35,1 руб. за доллар из-за резкого ухудшения экономической ситуации в стране. Однако есть опасность, что результатом такой политики станет усиление оттока капитала и долларизации экономики. Министру финансов Алексею Кудрину остается лишь успокаивать население: «Если у вас есть рубли и вы готовы оставить их на два-три года, можете быть спокойны».
Таким образом, шаблон финансового поведения советского человека — скупай деньги (доллары и евро) за бумагу (рубли) — сработал. Мы дружно ругали паникеров, осадивших обменники летом и осенью, а они оказались правы. Скорее всего, решение принималось не с помощью аналитических раздумий, а шестым чувством индивида, у которого уже неоднократно отбирали накопления, но ведь важен результат. А 30% — это очень хороший результат. В четвертом квартале предприятия и население скупили валюту на $56 млрд (!). По итогам года доля валютных вкладов за год удвоилась и теперь составляет 25% общего объема депозитов.
