Финансовый сектор США не в силах справиться с последствиями ипотечного кризиса — проблемы вместо разрешения накапливаются как снежный ком. Очередное банкротство — речь об агентстве IndyMac Bancorp, входящем в десятку лидеров американского ипотечного рынка, — потрясло ипотечный рынок и стало самым крупным с 1984 года. Кто станет следующим фигурантом финансовых некрологов и сколько их будет, никто не знает. Поползли слухи, что на очереди две крупнейшие в США ипотечные компании — Freddie Mac и Fannie Mae, поскольку регуляторы вдруг сообщили, что готовы поддержать их в случае серьезных проблем. Многие растолковали сообщение едва ли не как оферту к национализации этих игроков. Акции компаний рухнули, доллар во вторник резко снизился к евро, пробив отметку 1,6. К счастью, реверанса в сторону апологетов социализма не произошло. В пожарном порядке стабилизировать котировки пришлось главе минфина Генри Полсону, заявившему, что правительство не планирует национализировать двух гигантов. Кроме того, в соответствии с новым законом крупнейшим агентствам придется накачать свой капитал как минимум на $75 млрд. Откуда взяться таким суммам на рынке, где формально бумаги с высшей степенью надежности опасны для инвесторов, как мусорные облигации? Дефолт по ним объявят вряд ли, однако понервничать заставят. Американские власти сошлись на том, что спасать компании с активами в размере $5 трлн, на долю которых приходится более 40% ипотечного рынка США, необходимо путем кредитования на льготных условиях через дисконтное окно. Они сообщили, что с радостью накачают отрицательный капитал финансовых компаний в случае возможного дефолта. Пытаясь успокоить рынок, глава ФРС Бен Бернанке уверил, что Федеральный резерв продолжит проведение операций по экстренному кредитованию крупных компаний с Уолл-стрит и в 2009 году, а продолжение реализации программы кредитования первичных дилеров станет мерой восстановления финансовой стабильности. Кроме того, Бен Бернанке и министр финансов США Генри Полсон предложили Конгрессу США для эффективной защиты экономики от системных потрясений разработать новые регулирующие механизмы, позволяющие при государственном участии спасать ключевые компании от банкротства. Тем не менее каких-либо радикальных изменений в соотношение пары евро/доллар это не принесло. «Американец» к «европейцу» на Forex лишь немного скорректировался вниз, выйдя за рамки установленного на прошлой неделе рекорда 1,6027. И только заметно дешевеющая нефть прибавила веса принятым американскими властями мерам. После выхода данных об увеличении запасов нефти в США нефтяные котировки потеряли больше $12 за два дня. «Американец» не заставил себя ждать и подрос до отметок чуть выше $1,58 за евро. По занавес прошлой недели пятый по величине в США банк Wells Fargo приятно удивил изрядно понервничавших инвесторов хорошей отчетностью за второй квартал. Если отчеты других банков окажутся столь же позитивными, можно будет говорить о постепенном восстановлении мировых финансовых рынков и повышении позиций американской валюты. Интересно, что, по словам министра финансов РФ Алексея Кудрина, международные резервы страны не потеряли ни цента из-за финансового кризиса в США. Значительная часть ЗВР — около $100 млрд по состоянию на конец 2007 года — размещена в американских ипотечных ценных бумагах, которые были выпущены пресловутыми ипотечными агентствами, включая Fannie Mae и Freddie Mac. В последние ЦБ вложил $1 млрд.

Эксперты Reuters критикуют ЦБ развивающихся стран за то, что они не могут должным образом противостоять всплеску инфляции и ведут очень мягкую монетарную политику. А прогнозы по инфляции в некоторых развивающихся странах чересчур оптимистичны и не совпадают со статистикой. Наиболее острой критике подверглись Украина, Вьетнам, Шри-Ланка и Индия. В России в период с 1 по 14 июля 2008 года уровень инфляции составил 0,4%, с начала года — 9,1%. Официальный прогноз на 2008 год, по версии Минэкономразвития, — 9–10,5%. Для борьбы с растущим уровнем инфляции ЦБ в четвертый раз в этом году принял решение о повышении с 14 июля ставки рефинансирования на 0,25 процентного пункта, до 11% годовых. Тем не менее ФРС США с 3,1–3,4% повысила свой прогноз на текущий год до 3,8–4,2%.