Ни минуты покоя

Юрий Коротецкий
12 октября 2009, 00:00

Информационные атаки на доллар отбиты, но главный риск — запуск печатного станка для покрытия гигантского бюджетного дефицита США — все еще не отыгран

Пока президент США Барак Обама занимается спасением американской экономики и получает Нобелевскую премию мира, коварный враг не дремлет, а силы заговорщиков против главной резервной валюты лишь крепнут. На этот раз американская валюта получила пинка от британских газетчиков. Публикация в The Independent о том, что государства Персидского залива на уровне министров финансов и глав центробанков ведут секретные переговоры с Россией, Китаем, Японией и Францией о свержении «американца» в операциях на нефтяном рынке, вызвала шквал комментариев и резкое удешевление доллара. В частности, курс к евро опустился ниже $1,47, индекс DXY, отражающий изменения курса доллара по отношению к ведущим мировым валютам, проседал до 75,767 пункта — минимума с августа прошлого года.

Согласно планам заговорщиков, в конце ближайшего десятилетия предполагается заменить «американца» на корзину валют из японской иены, китайского юаня, евро, золота и новой денежной единицы, которая будет создана ближневосточными нефтедобывающими державами. Опять же, по слухам, которые буйным цветом расцвели после информационного слива The Independent, в расчет последней может войти и рубль. Власти США уже якобы осведомлены о тайных встречах и собираются противостоять лояльным до этого партнерам. Доллар имеет пока слишком большой вес в международных расчетах, чтобы так просто от него отказаться, в том числе и на нефтяном рынке. Оппоненты Штатов говорят, что консультации зашли уже слишком далеко, чтобы американцы смогли повлиять на ход событий.

В иной ситуации «сенсационная» статья была бы проигнорирована рынком как «утка», но ожидания дальнейшего падения доллара и страхи инвесторов позволили спекулянтам развить спорную тему. Однако атаку «правдорубов» с Туманного Альбиона можно назвать главной причиной ослабления с большой натяжкой. Очередное падение взяло старт едва ли не за неделю до этой публикации, то есть нисходящая тенденция никуда не исчезала. Удивил всех и ЦБ Австралии, который повысил учетную ставку на 0,25%, до 3,25%, и стал вторым регулятором (после израильского), пошедшим на такой шаг. Реакция рынка не заставила себя ждать: инвесторы избавлялись от долларов, опасаясь, что ФРС США сохранит стоимость денег на низком уровне надолго. ЕЦБ, как и ожидалось, ставку не изменил.

Главная угроза для доллара в обозримом будущем исходит от бреши в американской казне, закрывать которую придется с помощью печатного станка, что снизит покупательную способность валюты. Дефицит бюджета США по итогам 2009 года увеличится втрое и достигнет рекордных $1,4 трлн, или 9,9% ВВП. Это максимум с момента окончания Второй мировой войны. Помимо заметного снижения доходов на размер финансовой «дыры» повлияло увеличение трат на 18% ($530 млрд), почти половина из которых пришлась на выкуп «плохих» долгов и спасение ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, а $120 млрд были выплачены в виде пособий по безработице.

На богатом новостном фоне американская валюта к рублю на ММВБ уверенно пробила вниз отметку 30: за доллар на рынке давали уже 29,55–29,60 руб. Учитывая его слабость, до зафиксированного в декабря прошлого года значения 29,39 руб. по курсу ЦБ осталось немного. Бивалютная корзина подешевела до 35,9 руб. Реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам, по данным Банка России, в январе—сентябре снизился на 5,6%. Одна из причин укрепления — приток спекулятивного капитала. На фоне ажиотажного спроса на рубли ЦБ снова пришлось препятствовать стремительному росту курса с помощью покупок валюты на рынке. В свою очередь, интервенции регулятора благоприятно повлияли на ставки денежного рынка. Стоимость ресурсов на межбанке не превышала 5–6%.