Полку рублевых облигаций прибыло

Экономика и финансы
Москва, 25.12.2000
«Эксперт» №49 (261)

На ММВБ состоялся аукцион по размещению рублевых облигаций компании ООО "Кредит Свисс Ферст Бостон Капитал", являющейся российской "дочкой" известного инвестиционного банка CSFB. Впервые иностранный банк, выступающий гарантом по обслуживанию ценных бумаг, вышел на российский рынок рублевых облигаций. Однако момент для этого объемного рыночного займа, по мнению всех опрашиваемых экспертов, был выбран неудачно. По словам вице-президента российского CSFB Сергея Кошеленко, "конец года, действительно, не самое лучшее время, но доходность нас устраивает, а по меньшей цене мы бы не стали размещать". Так, доходность по размещенным в ходе аукциона облигациям оказалась на уровне 15,11%, что выше планируемой на 2%. Номинал облигации - 1000 рублей - ориентирован в том числе и на розничных инвесторов. Квартальный купон - 7%. Из общего объема в 2 млрд рублей на аукционе было размещено облигаций по номиналу на 512,368 млн, затем в ходе доразмещения в режиме переговорных сделок удалось продать по той же цене еще на 1,241 млрд рублей. По словам Кошеленко, среди участников размещения были представители всех секторов рынка - как российские банки, так и дочки иностранных банков. Особенность новых облигаций состоит в том, что каждые три месяца CSFB будет предлагать принять эти ценные бумаги к досрочному выкупу. Так, 19 марта объявленная оферта составляет 102% от номинала при аукционной цене 100%. В результате двухгодичные облигации превращаются в серию коротких трехмесячных, что делает их особенно привлекательными для инвесторов. Кошеленко уверен, что уже в январе доходность облигаций на вторичном рынке упадет за счет спроса на этот новый ликвидный инструмент со стороны тех банков, у которых уже исчерпаны лимиты на кредиты в CSFB.

У партнеров

    «Эксперт»
    №49 (261) 25 декабря 2000
    Новый год
    Содержание:
    Обзор почты
    Тема недели
    Международный бизнес
    Наука и технологии
    Общество
    На улице Правды
    Реклама