Первым отечественным эмитентом еврооблигаций в этом году стал Магнитогорский меткомбинат, который 29 января завершил размещение трехлетних бондов объемом в 100 млн евро. Буквально по пятам за ММК на еврорынок пришла "Сибнефть", чей выпуск потянул на 250 млн долларов.
Обе компании можно считать искушенными заемщиками. "Сибнефть" в 1997 году "распечатала" для российских компаний международный долговой рынок, первой выпустив еврооблигационный заем. ММК же является одним из самых активных эмитентов корпоративных долгов на внутреннем рынке: менее чем за два года комбинат привлек 1,54 млрд рублей заемных средств, разместив пятнадцать облигационных выпусков и сделав себе достойный пиар.
Однако дебютный еврозаем меткомбината, ведущим менеджером которого выступил Deutsche Bank, хоть и не вышедший комом, трудно назвать и очень успешным. Доходность немного превысила желаемый эмитентом уровень в 10% годовых. Стоимость займа для меткомбината оказалась ниже доходности выпусков предыдущих корпоративных эмитентов: спрэд между облигациями ММК и аналогичными госбумагами был уже, чем у МТС, "Роснефти" и "Газпромбанка", разместивших свои бумаги в прошлом году, а фактический объем размещения был на треть ниже первоначально запланированного. Впрочем, по некоторым данным, условия эмиссии позволяют доразместить оставшиеся облигации уже после начала торгов на вторичном рынке.
Размещение "Сибнефти" объемом 250 млн долларов под руководством Schroder Salomon Smith Barney ознаменовало возвращение нефтяной компании на еврорынок после пятилетнего перерыва. Доходность займа с погашением в феврале 2007 года при размещении составила 11,5% годовых. Напомним, что "Сибнефть" планировала выпустить евробонды еще в октябре прошлого года, однако тогда размещению помешала неблагоприятная конъюнктура рынка.
