Реиндустриализация вместо заботы об инфляции

15 июля 2013, 00:00
Фото: ИТАР-ТАСС
Экономический рост сегодня — это диверсификация финансовой системы и реиндустриализация всей страны

Политике деиндустриализации, проводившейся последние двадцать лет в России, должна быть противопоставлена политика реиндустриализации. Она — ключ к экономическому росту страны. А развитие и диверсификация финансовой системы — важнейший инструмент этой политики. Таков общий итог обсуждения проблем экономического развития страны, прошедшего на открытом заседании Либеральной платформы партии «Единая Россия», собравшего ведущих российских экономистов, чиновников и представителей бизнеса.

Актуальность теме обсуждения придает сложившаяся в российской экономике ситуация: замедление темпов роста, ограничение экспортно-сырьевого потенциала, зависимость бюджета от нефтяных денег. Однако пока тон экономической политике задают неолибералы, переломить ее трудно. Разрабатываемые правительственными теоретиками рекомендации по экономической политике содержат прямое оправдание продолжению деиндустриализации.

По мнению главного редактора журнала «Эксперт» Валерия Фадеева, цели таргетирования инфляции и валютного курса не работают, нужны иные цели — структурные. «Экономическая политика поросла большим числом расхожих представлений, мемов. Это мифы, которые никто не воспринимает критически», — заметил он. Основой экономического роста страны должно стать насыщение экономики деньгами. «Речь идет не о том, чтобы выбрасывать деньги на потребительский рынок и разгонять инфляцию, а о том, чтобы усложнять финансовую систему, создавать различные инструменты, благодаря которым инвестиции будут поступать в экономику страны», — заявил г-н Фадеев. Его поддержал заведующий отделом международных рынков капитала ИМЭМО РАН Яков Миркин, также отметивший необходимость создания «финансовой машины, которая будет производить экономический рост». «Чем больше и глубже монетизация экономики, тем ниже стоимость денег, тем более индустриальна страна, тем более она развита», — подчеркнул экономист.

По мнению г-на Миркина, рынок в порядке саморегулирования не может изменить сложившуюся деформацию, например неадекватно высокие процентные ставки по кредитам, требуется государственное вмешательство, принуждение к изменению сложившейся ситуации. Помимо снижения стоимости денег также необходимо «удешевление государства», снижение налоговой нагрузки в части прироста экономики и диверсификация собственности. «Пятьдесят пять процентов компаний среднего бизнеса имеют одного собственника. Следствием этого стало то, что мы имеем экономику, основанную на очень упрощенной финансовой структуре. Подавлены все финансовые инструменты, кроме кредитов. Доля банков в финансировании российской экономики — 90 процентов, в то время как в Америке — 30. Неразвитыми остаются венчурное финансирование, рынок ценных бумаг. В итоге насыщение российской экономики деньгами в два — два с половиной раза меньше, чем в среднем у других стран мира», — пояснил г-н Миркин.

Неолибералы любят повторять, что неразвитость финансовой системы — это результат низкого спроса на деньги. По мнению шеф-редактора журнала «Эксперт» Татьяны Гуровой, создать эффективный спрос на деньги вполне реально. Например, через субфедеральные ценные бумаги. «Возьмем, к примеру, жилищную проблему. Девелоперы в стране есть. Мощности их примерно известны. Нетрудно определить и размер острого спроса на жилье в каждом регионе. Совместив одно и другое, получим размер необходимых инвестиций и срок реализации проекта. Конечный собственник жилья — бюджет. Он зарабатывает на арендаторах — а в условиях дефицита жилья они найдутся — и на налогах, так как город с решенной жилищной проблемой — это город, пригодный для инвестиций. Город выпускает облигации на сумму необходимых инвестиций с гарантированной и достаточно высокой доходностью — 7–12 процентов. Их покупают банки, государственные и частные инвесторы», — привела конкретный пример диверсификации финансовых инструментов Татьяна Гурова.

По мнению председателя наблюдательного совета ВТБ и бывшего главы Центробанка Сергея Дубинина, важно не только пустить деньги в экономику, но и добиться эффективности финансовой системы страны. Основной вызов, стоящий сегодня перед Россией, — трансформация сбережений в инвестиции, считает г-н Дубинин. Для того чтобы деньги инвестировались в проекты, нужно понимать риски. Оценка экономических рисков пока ненадежна, что и приводит к удорожанию денег. Решение этой проблемы невозможно без повышения уровня конкуренции в стране и институциональных реформ.