Венчуры ориентируют стартапы на экспорт

Чтобы наглядно представлять себе рынок прямых (PE, Private Equity) и венчурных (VC, Venture Capital) инвестиций, достаточно взглянуть на хронику последних новостей. Вот, например, компания GTL («Геонавигационные технологии»), прошедшая через годы крошечных посевных инвестиций: в ноябре детище венчурных госфондов привлекло в свой проект, связанный с развитием технологии умного бурения, дополнительно 2 млн долларов. Продукт компании — профессиональное ПО для геонавигации Geonaft — позволяет десятикратно сократить издержки нефтегазовых компаний, экономия составляет от нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов долларов при бурении одной скважины. Закономерно, что клиенты стартапа — крупные нефтегазовые компании страны и мира.

Заводам — цивилизованную парковку

Индустриальные парки в России — одна из самых динамичных отраслей экономики, показывающая высокую эффективность под управлением не только частных инвесторов, но и государства

Вера Краснова

читать ...

Или, например, всего один миллион долларов для выхода на глобальный рынок с его многомиллиардными возможностями вложит российская компания «Вокорд» — взращенный венчурами один из ведущих разработчиков и производителей интеллектуальных систем видеонаблюдения и аудиорегистрации (портфельная компания фондов с участием капитала РВК и резидент Сколково). В 2016 году компания завершила разработку инновационного нейросетевого алгоритма распознавания лиц, который признан лучшим в мире (на нем уже работают системы «Умный город» в России), и теперь выходит в страны Европы, где уже растет число заказчиков.

Вложений на рубль, а результат на тысячу, а то и на миллион, — это формула венчурных инвестиций. Даже если раскидать по разным проектам сотню монет, одна из них может кратно покрыть все убытки.

Автоматизировать производство так, чтобы снизить себестоимость на треть, — это уже типичный пример прямых инвестиций. Этим сегодня озадачено огромное число российских компаний, и примеров модернизации производств мы видим множество в любых отраслях. Объединяет прямые и венчурные инвестиции инновационность или передовой опыт в рассматриваемой области.

В России насчитывается 266 фондов PE/VC-инвестиций с общим капиталом 22,7 млрд долларов в 2015 году. Этот рынок снижается уже два года подряд: если в 2012-м в фондах было сосредоточено 24,4 млрд долларов, в 2013-м — 26,7, то за три квартала этого года у них осталось в управлении инвестиций на 21,145 млрд долларов. Просели, в том числе по инвестированию, три основных вида PE/VC-фондов — корпоративные (по сути это инвестиции крупных компаний в свои же программы развития), государственные (ведут наиболее капиталоемкие проекты с большими рисками) и частные, чья активность напрямую стимулирует инновации многочисленных неочевидных Кулибиных. Почему катится вниз рынок, который может менять не только экономические циклы, но и мир в целом? И что может оживить PE/VC-инвестиции в России? Это пытались выяснить эксперты рынка на дебат-клубе «Компетенции и инвестиции» III к