Инвесторы найдены

Екатерина Шохина
14 января 2010, 14:19

Книга заявок на IPO UC Rusal полностью подписана

Книга заявок на IPO акций алюминиевого гиганта UC Rusal полностью подписана институциональными инвесторами, сообщили Reuters источники, знакомые с ситуацией.

Крупнейший в мире производитель алюминия во вторник открыл книгу заявок на размещение около 11% своих акций на биржах Гонконга и Парижа, надеясь выручить от размещения от 1,9 до 2,6 млрд долларов. Стоимость компании определена банками-организаторами IPO в диапазоне 16-22 млрд долларов (цена акции – 1,17-1,62 доллара). Ожидается, что книга заявок на IPO UC Rusal будет закрыта 21 января, а торги акциями компании начнутся 27 января.

Среди крупнейших инвесторов, с которыми «Русал» заранее договорился о покупке акций, ВЭБ (3,15% акций, сумма сделки – до 664 млн долларов), фонды NR Investments Натаниэля Ротшильда и Paulson & Co Джона Полсона (оба согласились вложить по 50-100 млн долларов, могут получить до 0,47% акций каждый).

Также в сделке планирует принять участие один из крупнейших мировых фондов – BlackRock, говорили ранее сотрудники нескольких банков, готовящих сделку.

В акции компании согласились вложиться еще два азиатских инвестора. Один из них миллиардер – Роберт Куок, владеющий группой компаний: Kerry Trading Co., Cloud Nine Limited, Twin Turbo Limited. Куок согласился потратить на акции UC Rusal до 20 млн долларов (максимум 0,09% акций).

Другой азиатский инвестор – 81-летний Ли Ка-Шинг, владелец одного из крупнейших холдингов Гонконга Cheung Kong – намерен приобрести акций «Русала» на сумму до 100 млн долларов.

Представляя компанию в Гонконге, ее директор по стратегии Артем Волынец сообщил, что существует неверное представление, что Rusal испытывает финансовые трудности. «Это не так, – заверил инвесторов Волынец. – Финансовые позиции компании стабильны. Мы снизили расходы, цена алюминия выросла, и мы реструктурировали наши долги». Зарегистрированная на Джерси UC Rusal – крупнейшая алюминиевая компания мира (мощности на 4,4 млн тонн, 12% мирового производства).

Разрешение на размещение в Гонконге было получено накануне Нового года после того, как «Русал» договорился со всеми кредиторами о реструктуризации своих долгов.

Эксперты отмечают, что продажу бумаг «Русала» вряд ли можно назвать обычным IPO. Скорее, это частное размещение для ограниченного круга институциональных инвесторов с техническим листингом на бирже. При этом покупатели значительного объема эмиссии (около 40%) были ясны еще до допуска акций «Русала» к листингу, а крупнейший инвестор в эти бумаги – ВЭБ. «В итоге перед организаторами стояла цель разместить около 60% эмиссии, то есть, если исходить из среднего значения ценового диапазона IPO, привлечь инвесторов на 1,35 млрд долларов, что в практике мировых IPO является не столь большой суммой. Далее свою роль сыграл интерес азиатских инвесторов к сырьевым активам, а также качественная работа организаторов, которые все-таки смогли привлечь несколько крупных фондов из-за пределов Азии. При этом, по некоторым данным, привлечение инвесторов происходило достаточно непросто. Далеко не факт, что без поддержки ВЭБа «Русал» смог бы разместить весь заявленный объем. Кроме того, пока неизвестно, по каким ценам выставляют заявки инвесторы. Есть вероятность, что IPO пройдет по нижней границе ценового диапазона», – говорит руководитель управления корпоративных финансов ИК «Финам» Алексей Курасов. Но и в случае размещения по самой низкой границе «Русал» станет самой дорогой алюминиевой компанией мира – с капитализацией в размере 16 млрд долларов. Капитализация одного из главных конкурентов – американской Alcoa составляет чуть меньше 16 млрд долларов.