Рубль ожидаемо продолжил отступать под натиском американской валюты. Так, с понедельника по вторник (25–26 февраля) на фоне тупиковой ситуации с формированием коалиционного правительства в Италии курс доллара (по инструменту tomorrow) вырос на 21 копейку, до 30,63 рубля. Бивалютная корзина за тот же период просела на 11 копеек, до 34,86 рубля. В среду-четверг на фоне позитивных новостей из США (в частности, глава ФРС США Бен Бернанке подтвердил необходимость продолжения сверхмягкой кредитно-денежной политики) российская денежная единица несколько подорожала, но этого оказалось недостаточно, чтобы полностью нивелировать резкое падение в начале недели.
На закрытии в четверг стоимость доллара и корзины составила 30,56 и 34,83 рубля соответственно. Как выяснилось в дальнейшем, это была лишь передышка перед возобновлением нисходящего движения. Днем в пятницу на фоне падения цен на нефть сорта Brent в район отметки 111 долларов за баррель, доллар и корзина подешевели до 30,64 и 34,88 рубля соответственно.
Слабость рубля и неоднородный внешний фон стали причиной рваной динамики котировок рублевых облигаций. В понедельник рынок госбумаг корректировался к падению предыдущей пятницы (22 февраля). Наиболее ликвидные долгосрочные (ОФЗ 26207, ОФЗ 26212) и среднесрочные госбумаги (ОФЗ 26205, ОФЗ 26209, ОФЗ 26211) подорожали в пределах 60 базисных пунктов. Во вторник плохие новости из Италии заметно испортили настроение инвесторам. Долгосрочные и среднесрочные госбумаги за день подешевели на 20–40 б. п.
Неважная конъюнктура, сложившаяся на долговом рынке, вынудила Минфин скорректировать параметры аукциона ОФЗ. Вместо первоначально планировавшегося размещения 15-летних ОФЗ 26212 участникам рынка предложили пятилетние ОФЗ 25081 в объеме 26,5 млрд рублей с премией к рынку на уровне 4 б. п. относительно верхней границы предварительно заданных ориентиров (6,15–6,2%). Однако этого оказалось недостаточно, чтобы перебить внешний негатив. На фоне разрастающегося политического кризиса в Италии под давлением оказался не только национальный рынок этой страны (доходность «десятилеток» подскочила до трехмесячного максимума — 4,8% годовых), но и рынки развивающихся стран. В итоге в среду на аукционе Минфину удалось реализовать бумаг лишь на 12,2 млрд рублей с доходностью 6,2%. В четверг на фоне локальной стабилизации курса рубля в секторе гособлигаций наблюдалась разнонаправленная динамика. Корпоративные облигации большую часть недели демонстрировали смешанную динамику.
Рост доходностей гособлигаций США и локальный спад интереса к долговым инструментам стран PIIGS сформировали для российских евробондов благодатный фон для движения вверх. С понедельника по четверг доходность суверенной «России-30» упала с 3,14 до 2,99% годовых, а цена выпуска подскочила до 124,61% от номинала. В корпоративном сегменте на общем фоне выделялись долгосрочные евробонды «Газпрома», ВТБ и «Вымпелкома», подорожавшие на 50–220 пунктов.
На фоне падения цен на сырьевые товары отечественный рынок акций прогнозируемо продолжил движение по нисходящей траектории. С понедельника по четверг индексы ММВБ и РТС просели на 0,8 и 1,1% соответственно. Наибольшее снижение, как и неделей ранее, показали акции металлургического сектора, упав на 2,2%.
Лучше рынка выглядел телекоммуникационный сектор, подорожавший почти на 2%. Локомотивами восходящего движения стали бумаги «Мегафона» и «Ростелекома». Так, в минувший четверг мегафоновские акции взлетели на 3,6% после выхода неплохой финансовой отчетности по МСФО за четвертый квартал 2012 года. Чистая прибыль оператора за отчетный период выросла на 28,3%, до 12,4 млрд рублей. Кроме того, руководство компании планирует выплатить дивиденды по итогам 2012 года. После выхода этих новостей акции «Мегафона» сумели преодолеть локальное сопротивление на уровне 850 рублей за акцию.
Еще более резво в минувший четверг росла стоимость акций «Ростелекома» (+4,6%). Триггером для покупок стала новость о том, что компания Аркадия Ротенберга Bellared Holdings Limited выкупила 10,7% обыкновенных акций «Ростелекома» у Marshall Capital, принадлежащей Константину Малофееву. Напомним, что до недавнего времени пакет акций Малофеева находился под арестом, но 6 февраля Верховный суд Великобритании окончательно отказался рассматривать иск VTB Capital и снял арест с активов Marshall Capital.
При подготовке рубрики использовались материалы информационных агентств AK&M, «МФД-Инфоцентр», «Росбизнесконсалтинг», Банка «Зенит», Газпромбанка и Промсвязьбанка
