Внимание на розницу

Специальное обозрение
Москва, 29.09.2014
«Эксперт» №40 (917)
Рынок лизинга испытывает сжатие и структурную перестройку: на первое место, как в 2008 году, вышел самый ликвидный сегмент — автолизинг. Но рост просроченной задолженности и сокращение автопродаж мешают ему стать драйвером рынка

В первом полугодии 2014 года рынок лизинга продолжал снижаться: новый бизнес* за январь—июнь 2014 года составил около 344 млрд рублей (сокращение к первому полугодию 2013-го — около 2,5%), а сумма новых лизинговых договоров — 505 млрд рублей (сокращение на 15%). Столь значительная разница между темпами изменения показателей, на наш взгляд, объясняется структурными изменениями рынка: снижением количества крупных сделок в сегментах авиа- и железнодорожного лизинга. Кроме того, на сумме новых договоров лизинга сказался рост числа розничных сделок (темпы их прироста составили около 15%), которые заключаются на менее длительные сроки, что уменьшает разницу между ценой имущества и суммой договора лизинга. Сегментами, показавшими положительную динамику новых сделок, стали грузовой (16%) и легковой (23%) автотранспорт. Значительный объем сделок, заключенных компанией «ВТБ Лизинг», позволил не уйти в минус сегменту строительной и дорожно-строительной техники.

В начале года лизингодатели зафиксировали рост спроса на услуги со стороны клиентов, которые приобретали имущество, чтобы избежать крупных валютных рисков, связанных с ожиданиями ослабления рубля. В дальнейшем произошло резкое падение спроса, вызванное как удорожанием кредитов, так и неопределенностью внешнеполитической ситуации и санкциями в отношении России. На этом фоне чистый вывоз капитала из России банками и предприятиями за первое полугодие 2014 года, по данным ЦБ РФ, составил 74,6 млрд долларов — это вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года (33,7 млрд). Следствием этого стало уменьшение объемов и рост стоимости банковского кредитования, которые негативно сказались на объемах нового бизнеса.

*В текущем и последующих исследованиях «Эксперт РА» показатель «новый бизнес» будет рассчитываться как стоимость имущества (без НДС) по новым заключенным сделкам. Особенность данного показателя в том, что его изменения зависят только от динамики инвестиций в экономике и не подвержены влиянию таких факторов, как срок договора лизинга, стоимость привлеченных ресурсов под сделку, размер маржи лизингодателя и т.д. Ранее под «новым бизнесом» понималась вся сумма договоров лизинга, включая НДС.

 

Розничная атака госкомпаний

В первую тройку компаний по объему нового бизнеса (стоимости имущества) за первое полугодие 2014 года вошли «ВЭБ-лизинг» и «ВТБ Лизинг», поднявшиеся на первое и второе места соответственно (см. таблицу 2). Третье место заняла компания «Европлан». В совокупности на тройку лидеров приходится около 40% всего объема нового бизнеса (за первое полугодие 2013 года — 33%, 2012-го — 37%).

В структуре новых договоров лизинга в первом полугодии 2014 по сравнению с аналогичным периодом 2013-го произошли заметные изменения: доля государственных лизинговых компаний возросла на 7,2 п. п. (см. график 2), связано это с наращиванием розничных сделок (в первую очередь компаниями «ВЭБ-лизинг» и «ВТБ Лизинг») на фоне сокращения крупных сделок в железнодорожном и авиасегменте. Доля госкомпаний в стр

У партнеров

    «Эксперт»
    №40 (917) 29 сентября 2014
    Что стоит за рекордным IPO Alibaba?
    Содержание:
    В пещеру за деньгами

    Успешное IPO крупнейшего китайского онлайн-торговца на Нью-Йоркской фондовой бирже — показатель того, насколько Китай и США сегодня вырвались вперед в мировой интернет-гонке

    Экономика и финансы
    Наука и технологии
    Потребление
    На улице Правды
    Реклама