Сам себе кредитор

Экономика и финансы
Москва, 26.11.2018
«Эксперт» №48 (1099)
Рост корпоративного кредитного портфеля банков в этом году объясняется низкой базой прошлых лет. Кроме того, по нему растет просрочка, а кредитование нефинансового сектора сокращается, то есть банки кредитуют друг друга все больше, а экономику все меньше

Иллюстрация: ИГОРЬ ШАПОШНИКОВ

Поручения президента выполнены не будут. В своем послании Федеральному собранию Владимир Путин, в частности, поручил правительству совместно с ЦБ разработать план действий по ускорению роста инвестиций в основной капитал и повышению их доли в ВВП до 25%. Для этого, согласно расчетам Минэкономразвития, инвестиции должны расти на 6% ежегодно до 2024 года, что подразумевает рост корпоративного кредита на 9% в год. Но вот с последним как раз и возникает проблема.

Рост, да не тот

Если посмотреть на общие цифры, прирост корпоративного портфеля банков с начала года составил 9,3%, на начало ноября он достиг 33 трлн рублей. Звучит неплохо, эти цифры близки к планируемым правительством показателям. Однако не стоит забывать об эффекте низкой базы: за 2017 год прирост корпоративного кредитного портфеля банков составил всего 0,2%, а за 2016-й портфель вообще сократился на 9,5%. Можно было бы предположить, что в 2018 году наконец-то начался новый период роста, но фактически прирост этого года обеспечен апрелем (2,7%) и августом (рекордные 3,5%). И уже второй месяц подряд рост корпоративного кредитования замедляется: за октябрь он вырос всего на 0,3%, а в сентябре на 0,6%.

Более того, опасения вызывает структура корпоративного портфеля. За октябрь удельный вес просроченной задолженности вырос с 6,6 до 6,7%. Кстати, доля валютной составляющей в корпоративном кредитном портфеле снизилась уже до 29%, а это как раз позитивный фактор.

Распределение кредитов по банкам и отраслям экономики вызывает еще больше вопросов. Как поясняет руководитель проектов Аналитического центра «Эксперт» Сергей Селянин, проблема нашей банковской системы и всей экономики — отсутствие роста кредитного портфеля по причине низкого инвестиционного спроса, негативных ожиданий, низкого потребительского спроса и т. д. В итоге если кто-то и кредитует бизнес, так это крупнейшие государственные игроки. В этом году к ним наконец-то потихоньку начали снова присоединяться более мелкие частные кредитные организации. «С начала кризиса рост кредитного портфеля, значительно более низкий, чем ранее, происходил преимущественно за счет Сбербанка и других госбанков. У частных банков кредитные портфели сокращались, они размещали средства в ценные бумаги, потребкредиты, — констатирует Сергей Селянин. — В 2018 году произошел перелом тенденции, начали расти кредитные портфели частных банков, впрочем, темпы роста все еще отстают от госбанков (три процента у частных против 7,7 процента у госбанков). Какой-то рост (в отличие от снижения прошлых лет) происходит и у портфелей региональных и малых и средних московских банков».

Есть и еще одна проблема: большая часть кредитов все еще направляется отнюдь не на инвестиции промышленных предприятий в основной капитал, как надеются Минэкономразвития и правительство. Как рассказывает ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Екатерина Михлина, с начала 2018 года портфель кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, сократился на 7% и на 1 октября состав

У партнеров

    «Эксперт»
    №48 (1099) 26 ноября 2018
    Дефицит наличных
    Содержание:
    Жажда кэша

    Для государства и банков наличные — это дорого, неудобно и сложно контролировать. А вот для бизнеса «дорого и рискованно» — это скорее про безнал. Поэтому спрос на наличку и стоимость обнала будет только расти

    Потребление
    Реклама