Кроме того, на прошлой неделе состоялось выступление Бена Бернанке перед сенатом США, на котором глава ФРС прокомментировал текущее экономическое положение, а также поделился своими прогнозами относительно дальнейшего роста экономики страны. В целом Бернанке вновь отметил усиление рисков замедления экономического развития, а также тяжелые условия на рынке кредитования, которые негативно сказываются на росте экономике страны. Однако он заверил, что ФРС будет оказывать поддержку экономике, принимая соответствующие меры, и теперь инвесторы ждут снижения ставки на ближайшем заседании ведомства, которое должно состояться 18 марта. Если это произойдет, то уже через месяц американская ставка будет составлять 3,0%.
В свою очередь, конгресс США одобрил законопроект, призванный помочь американским гражданам справиться с последствиями ипотечного кризиса. Согласно документу, на стимулирование потребления граждан, а также на поддержку бизнеса будет выделено в общей сложности около 170 млрд долларов. Заработать данные меры должны уже с мая текущего года.
Все это прибавило задора российским торговцам, и по итогам пяти торговых дней индекс РТС вырос на 6,32% до 1989,25 пункта (1870,93 пункта на 8 февраля). Наибольшее влияние на индекс РТС оказали обыкновенные акции ОАО «Газпром» (22,31 пункта), ОАО «Роснефть» (20,09 пункта) и ОАО «ЛУКойл» (20,03 пункта).
Причем спрос главным образом наблюдался в наиболее ликвидных акциях, которые сильнее всех падали в предыдущие недели. Об этом говорит тот факт, что индекс акций второго эшелона рос вдвое медленней: за период с 11-го по 15 февраля он прибавил всего 3,09% до 2489,89 пункта (2415,25 пункта на 8 февраля).
Объем торгов ценными бумагами в РТС за неделю с 11-го по 15 февраля составил 5,3 млрд долларов (131,9 млрд рублей) с учетом всех типов сделок, включая внебиржевые. Лидерами оборота фондового рынка РТС стали обыкновенные акции ГМК «Норильский никель», с которыми за неделю было заключено сделок на общую сумму 84,8 млн долларов (25,24% от общего оборота в РТС), на втором месте -- обыкновенные акции РАО «ЕЭС России» с результатом 58,2 млн долларов (17,31% от общего оборота), и замыкают в этот раз тройку самых популярных бумаг недели обыкновенные акции ОАО «Газпром» -- ими в РТС наторговали на 47,4 млн долларов (14,12% от общего оборота).
Лидерами роста в РТС стали обыкновенные акции ОАО «Мечел», которые прибавили 19,58% до 28,7 доллара, обыкновенные акции ОАО «Коршуновский ГОК», рост которых составил 19,36% до 3175 долларов, и обыкновенные акции ОАО «Роснефть», подскочившие на 15,70% до 7,81 доллара.
Лидерами понижения в РТС стали обыкновенные акции ОАО «Иркутскэнерго», снижение цены которых составило 7,22% до 0,9 доллара, обыкновенные акции ОАО «Центртелеком», потерявшие 6,47% до 0,65 доллара, и привилегированные акции ОАО «Сбербанк России», упавшие на 4,55% до 2,1 доллара.
Позитивную динамику на прошедшей неделе продемонстрировали практически все сектора экономики, представленные на российском фондовом рынке. Наибольший рост ликвидных ценных бумаг показали нефтегазовый и металлургический секторы: индекс РТС «Нефть и газ» вырос на 8,50%, а индекс РТС «Металлы и добыча» – на 6,87% по сравнению с концом предыдущей недели.
Поддержку нефтегазовому сектору, бесспорно, оказал Уго Чавес, вновь заставивший нефтетрейдеров прочувствовать близость отметки в 100 долларов за баррель. Государственная компания Венесуэлы на прошлой неделе сначала пригрозила, а потом действительно прекратила поставки нефти в США после того, как по требованию Exxon Mobil были заморожены венесуэльские активы на сумму 12 млрд долларов. Так что к пятнице котировки нефти марки Brent достигли 95 долларов, прибавив более 3%.
Кроме того, на прошедшей неделе стало известно, что бумаги «Газпром нефти» с 1 марта будут включены в индекс MSCI-Emerging Markets.
В металлургическом секторе большинство акций меткомбинатов прибавили в среднем 5--7%. Лучше рынка выглядели акции НЛМК и ММК, подорожавшие на 8--9%. Что касается второго эшелона металлургов, то здесь продолжается эйфория в угольной отрасли. Так, бумаги «Белона» уже вторую неделю подряд завершают неделю ростом более чем на 15%. С начала февраля бумаги компании подорожали почти на 50%. Бумаги «Распадской» за неделю выросли на 6%, установив абсолютный исторический максимум выше 190 рублей за акцию.
Высокая активность наблюдалась и в «дочках» «Мечела»: акции «Южного Кузбасса» и Коршуновского ГОКа за неделю взлетели на 14% и 19%, что связано с ожиданиями предстоящего IPO сырьевого сегмента «Мечела». Новая компания (Mechel Mining) может быть оценена в 17--20 млрд долларов, в то время как в настоящее время капитализация всей группы «Мечел» составляет чуть более 15 млрд долларов. «Мы полагаем, что акции "Мечела" и его "дочек" из горнодобывающего сегмента обладают дальнейшим потенциалом роста, -- говорит аналитик ГК "Регион" Виталий Лакеев. -- В особенности это касается бумаг "Южного Кузбасса" и Коршуновского ГОКа». Оно и неудивительно: в этом году ожидается 40--50-процентный рост цен на железную руду и кокс.
Среди отдельных событий недели самым важным, несомненно, стало начало торгов «ГидроОГК» на биржах ММВБ и РТС. В первые дни бумаги «ГидроОГК» на бирже торговались по цене 0,0835--0,085 доллара (2,1 рубля), что чуть ниже, чем оценка акций в ходе внебирживых сделок (2,2 рубля), которые проходили с начала года. Таким образом, инвесторы оценили компанию примерно в 720 долларов за киловатт установленной мощности, что более чем на 30% выше государственной оценки активов (550 долларов за киловатт).
А откровенно порадовало инвесторов закрытие сделки по продаже 30% Росбанка в рамках опциона, который был предоставлен французскому банку Societe Generale после покупки 20% в капитале российского банка. Таким образом, несмотря на происки собственных трейдеров, у Societe Generale остались деньги на то, чтобы стать обладателем контрольного пакета акций Росбанка, заплатив за это в общей сложности более 2,3 млрд долларов. Теперь, согласно российскому законодательству, французы должны в течение 35 дней выставить оферту миноритарным акционерам Росбанка. Исходя из оценки 30% Росбанка в рамках опциона в 1,7 млрд долларов, выкуп должен пройти по 192--193 рубля, что почти на 7% выше рыночных цен. За неделю бумаги банка подорожали на 5%.
После обвального снижения на протяжении четырех недель подряд, в течение которых индекс РТС упал на 20%, российский рынок, похоже, достиг того уровня перепроданности, на котором инвесторы ради соблазна прибыли готовы временно закрыть глаза на риски, связанные с неустойчивой ситуацией на внешних рынках. На минувшей неделе на рынке можно было наблюдать уверенный отскок от уровня 1870 пунктов. При этом объем торгов был довольно высоким, что может свидетельствовать о разворотной тенденции на рынке. Не стоит забывать и про нерезидентов, для которых российский рынок является фаворитом среди рынков стран emerging markets. Они также пристально следят за российским рынком в выжидании наилучшего момента для входа.
Так что если на внешних рынках не произойдет чего-либо из ряда вон выходящего, в ближайшие две недели российский рынок может попытаться преодолеть уровень 2040 пунктов. Помочь в этом ему могут высокие цены на нефть, а также приток средств нерезидентов – ведь не за горами выборы президента РФ, которые, как ожидается, пройдут спокойно и предсказуемо, что, бесспорно, добавит иностранным инвесторам уверенности в политической стабильности в России.
Впрочем, в ближайшие дни внимание инвесторов все же будет приковано к другим новостям: в среду публикуется стенограмма последнего заседания Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США. Кроме того, на этой неделе отчетность за четвертый квартал прошлого года представят крупные банки: британские Barclays и Lloyds TSB, французские BNP Paribas и Societe General, голландский ING.
