Нас ждет валютная корзина

Анна Королева
корреспондент Expert.ru
23 марта 2011, 13:38

Мировые эксперты все чаще задумываются о роли доллара в мировой экономике: его курс в последние несколько лет очень нестабилен. Все чаще слышны мнения о том, что отношение к «баксу» надо менять, возможно, заменить его другой валютой или активом, представляющим собой корзину валют.

Иллюстрация: Эксперт Online

Мировые эксперты все чаще задумываются о роли доллара в мировой экономике: его курс в последние несколько лет очень нестабилен. Все чаще слышны мнения о том, что отношение к «баксу» надо менять, возможно, заменить его другой валютой или активом, представляющим собой корзину валют.

На этом фоне особо выделяются представители Китая и России, давно задумывающиеся о том, чтобы сделать свои национальные валюты резервными. Сегодня подобное заявление сделал глава отдела мировой экономики Китайского института международных проблем Цзян Чуньюэ. «Более полувека доллар является главной мировой валютой, и до настоящего времени большинство стран привязывают свои национальные валюты к доллару, что долгое время обеспечивает стабильное развитие», – передает РИА «Новости» слова ученого, сказанные на встрече с журналистами.

Споры о положении и будущем доллара начались не вчера, они ведутся много лет. Впрочем, они активизировались именно сейчас – после кризиса 2008-2009 годов, когда Федеральная резервная система накачивает экономику США дешевыми долларами для борьбы с бюджетным дефицитом. Американский печатный станок тоже не является новым изобретением, но именно сейчас вливание огромного объема ликвидности в экономику грозит второй волной экономического кризиса во всем мире, что крайне обостряет ситуацию. Рекордно низкие же процентные ставки в США заставляют трейдеров доллары продавать, его курс постоянно падает. Падает и доверие к этой валюте.

При этом, как напомнил Цзян Чуньюэ, более 65% всех мировых золотовалютных резервов хранится в долларах, более 80% оборота мировой торговли также осуществляется в американской валюте. Такая ситуация странам с развивающейся экономикой, претендующим на звание локомотивов мирового экономического роста – а они ими сейчас и являются – крайне не нравится. И особую роль здесь играют страны группы БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР) – сегодня «развивающиеся страны из пассивных участников мирового процесса превращаются в его активных игроков». «Я считаю, что в будущем место доллара займет не одна валюта, а корзина валют, в которой, например, будут доллар, юань, иена», – добавляет ученый.

Вопрос резервной валюты в принципе стоит сейчас очень остро. На текущий момент лишь швейцарский франк и фунт подходят под все требования осторожных инвесторов. Так, в Японии на фоне огромных проблем после природных катаклизмов очень слаба экономика, и ее перспективы не ясны, в ЕС развивается кризис госдолга. Это заставляет инвесторов искать альтернативу.

На звание резервных валют претендует, в частности, юань. Однако в прошлом ноябре МВФ отказал ему в этом статусе, отметив, что он «в настоящее время не соответствует критериям, необходимым, чтобы быть свободно обращающейся валютой», имея в виду его «привязку» к курсу доллара. Впрочем, власти Поднебесной делают все, чтобы юань получил этот статус.

Вчера, например, юань вырос до самого высокого уровня против доллара США, после того как Центральный банк установил еще один рекордно низкий центральный курс пары USD/CNY. Вторую сессию подряд Народный банк Китая устанавливал паритет центрального курса USD/CNY на рекордно низком уровне. Базовая ставка во вторник была установлена на уровне 6,5592 юаня за доллар по сравнению с 6,5632 юаня в понедельник и ниже психологически значимого уровня 6,5600 юаня.

О намерении сделать резервной валютой рубль регулярно заявляют российские власти. Президент Дмитрий Медведев заявил по завершении работы саммита G20 в Сеуле, что надо «работать над тем, чтобы рубль стал резервной валютой, для этого мы хотим создать финансовый центр в Москве».

Вообще разговоры о придании рублю статуса резервной валюты уже далеко не новость. Тот же Медведев, в далеком 2006 году первый вице-премьер, на X Международном экономическом форуме в Петербурге указывал, что эра доллара как единственной резервной валюты заканчивается. «Необходима более безопасная финансовая система, в которой нет доминирующей валюты, – сказал он тогда. – Как она будет выглядеть, решат будущие поколения, но уже сегодня мировые финансовые системы должны обратить внимание на развитые страны, создающие проблемы для глобальной экономики».

Ситуация же с долларом такова, полагают эксперты Fibo Group, что, если Америка не решит вопроса со своим печатным станком и бюджетным дефицитом, все чаще мировые инвесторы, выбирая валюту для покупки, будут избегать «бакса». Проблемы в экономике снижают доверие к валюте, она становится менее стабильной.

Трудности с «зеленым» признают даже в ООН: как сообщается в Мировом экономическом и социальном обзоре ООН (U.N. World Economic and Social Survey) за 2010 год, «доллар показал свою неспособность устойчиво сохранять стоимость, а такая способность является условием для устойчивости резервной валюты». Впрочем, пока доллар остается мировой резервной валютой: он пользуется доверием бизнеса во всем мире.

«Возможно, корзина валют стала бы действительно выходом в этой ситуации – ведь на сегодняшний день, несмотря на все желания и заявления, ни юань, ни рубль, ни какая-либо другая валюта стран emerging markets, претендующая на замену доллару, не может полноценно заменить его. Ни Китай, ни Россия не могут похвастаться стабильностью экономики, к тому же валюты этих стран „зарегулированы”», – говорит Александр Веретенников из аналитического отдела компании X-Trade Brokers.

Впрочем, это все решаемые вопросы, и с течением времени вполне возможно, что мы получим новую резервную валюту или корзину валют. Но те же ученые предупреждают: процесс это не быстрый. «Говорить о том, чтобы в ближайшее время какая-то другая валюта достигла показателей доллара в мировой торговле, пока очень и очень рано», – сказал Цзян Чуньюэ. Он подчеркнул, что «реформа мировой валюты требует достаточно долгого времени».